创新发展供应链金融缓解中小企业融资难题

张竞强

今年以来，中央要求降低金融杠杆、加强金融监管、防范金融风险，防止资金“脱实向虚”，抑制“以钱炒钱”，加之美元持续加息的影响，央行货币政策名为稳健中性，实为从紧政策，货币价格持续增长。在这种情况下，今后一个时期中小企业融资难、融资贵的矛盾将更加突出，因资金链断裂而导致企业关停并转的情况可能会时有发生。例如，近期山东、江苏等地，由于实体企业融资难，导致金融风险扩大趋势显现。互联互保贷款“沉渣泛起”，根本原因还是中小企业信用价值低，难以满足以抵押为前提的现行融资体制要求。解决中小企业融资困境，只有进行金融创新。结合中小企业实际经营状况，借助于现代互联网技术，创新发展供应链金融，是一条行之有效的路子。

供应链金融在国内走过了十多年的发展历程，主要采用仓单质押、应收账款保理模式，围绕核心企业的信用使其上下游中小企业获得融资，解决了部分中小企业的资金问题。但是传统的供应链金融面临着发展瓶颈：一是大型核心企业凭借独具的政府资源、资金优势，在运用供应链金融工具时产生抵触心理、态度消极。二是大型核心企业不愿意为产业链上的中小企业背书，导致商业银行、保理公司等金融机构无法用合理成本获得评估风险所需的数据，去预测损失、控制风险。不同金融机构只能根据自身掌握企业的状况独立作战，风险大、效率低、规模小。三是传统供应链金融服务商的水平较低，能将物流、信息流、资金流进行有效集成，并提供系统化供应链金融产品的服务商少。……