合肥市中小企业融资现状研究

蔡艳芬

摘要：在国家倡导“大众创业，万众创新”的大环境下，近年来合肥市以“工业立市”为基础，大力发展高新技术产业，特别注重中小型企业的发展。由于经济下行压力不断加大，金融机构加大风险防范力度，由融资难、融资贵引发了部分中小企业的经营困境。要解决舍肥市中小企业融资难，一方面，应该增加金融供给，优化供给结构，有效满足不同发展阶段、不同行业和不同业务模式小微企业的融资需求。另一方面，要完善多层次资本市场，大力发展区域性股权交易、债务融资等，促进中小企业融资从过度依赖银行的间接融资向直接融资过渡，降低融资成本，延长融资期限，让融资真正成为中小企业的帮手而不是负担。

关键词：中小企业；融资现状；金融供给侧改革

一、合肥市中小企业融资现状

（一）债务融资现状及创新探索

据合肥市中小企业局的数据分析：一方面合肥市很多中小企业急需资金发展；另一方面银行增加贷款资金不够，导致存贷差持续增长。融资难、融资贵一直是困扰合肥市中小企业成长的一大难题。在支持中小企业债务融资，破解融资难、融资贵这一难题方面，合肥市也进行了一些有益的深度和探索，如合肥市相关机构适时推出了某中小企业集合信托计划，利用财政资金增信，撬动资本杠杆，引导社会资本支持实体经济；截至2013年上半年累计发放8.1亿元，234家中小企業从中受益。

民间借贷“过桥”倒贷是抬高小企业融资成本的重要因素之一，针对这一现象，安徽省经信委积极引导省有关担保机构、地方政府利用财政资金设立应急过桥资金池，已惠及多家合肥市中小企业。

（二）启动资金融资现状及创新做法

中小企业要扩大规模发展，则需要大量外部金融资金安排的支持。当企业的周转资金不足时，会增加企业的资金短缺成本，这势必增加企业的融资成本，降低融资效率。

2015年，合肥市设立了大学生创业创新引导资金，对在校大学生、毕业5年内的高校毕业生，及创业青年发放免息、免担保的创业资金贷款，给予贴息扶持。

（三）新型渠道融资现状及创新举措

为加强资本市场融资，合肥市积极推动“规改股”、“股上市”。据中商产业研究院大数据库显示，截至2016年6月中旬，合肥市新三板挂牌数量达75家，企业资产总额超140亿元。对符合条件的企业给予奖励。对纳入新三板挂牌后备资源库的企业、首发上市的中小企业、成功发债融资的中小企业，由财政给予奖励。2015年8月，新四板直通车合肥运营中心近日在深圳前海股权交易中心挂牌成立，中小企业可对接场外资本市场，获得更多融资机会。另外，合肥市继续发行10亿元“大湖名城”中小企业创新发展基金；开展“大湖名城”中小微企业政保贷业务，并对新三板挂牌企业提供融资支持。

二、合肥市中小企业融资现状存在的问题

（一）企业内部融资吸引力不足

由于观念习惯、社会环境等原因，合肥市中小企业还没有形成较为普遍的内部融资氛围。企业内部融资的积极性不强。

（二）信息不对称，信用难评定

中小企业的信息以内部化信息居多，内部信息不透明成为常态。由于社会征集体系尚不健全，加之中小企业资金往来情况繁杂，银行难以准确分析出企业贷款账户的资金往来情况。从而影响到中小企业的债务融资。

（三）融资成本高，外部融资难

由于金融机构习惯于推出适用于大型企业、公有制企业的金融产品，对中小企业的重视程度不够。在金融产品的供给上，存在较为严重的错配。这势必增加中小企业的融资成本，降低融资效率。

三、改善合肥市融资现状的措施和建议

（一）完善征信体系，优化融资结构

加快完善小微企业信用征集评定体系。依托工商、税务、金融等部门的涉企信息，建立完善中小企业信息系统。加快推进全市公共信用信息共享服务平台建设，归集、整理和发布小微企业注册登记、行政许可、税收缴纳、社保缴费、生产经营、人才技术、劳动用工、用水用电、节能环保等信息，实施统计监测，推进信用信息共享。

针对小微企业融资“短、频、小、急”的特点，合肥市市融资性担保机构，在增强风险防控能力同时，应科学定位市场，有力支持小微企业成长。合肥市很多中小企业的融资顺序却呈现出与优序融资理论相悖的现象。

（二）鼓励融资产品的供给侧改革、开拓多样化的融资渠道

1.大力推行融资产品的供给侧改革，多创造能够普遍惠及中小企业金融产品。近年来，合肥市在创新金融产品上进行了很多有益的深度和摸索，但就惠及面而方，还远远未达到普惠中小企业的程度。金融机构应在科学规范的前提下、在深入分析研究的基础上，采用中小企业易于接受、便于操作的方式来考察企业信用，采取更加科学灵活的抵押担保办法，推出真正适合中小企业的金融融资产品。

2.激发民间投融资活力，开拓式样化的融资渠道。根据前几年的相关资料分析，合肥市居民储蓄存款中约有600亿资金外流其他地区。合肥市的民资很大一部分没有应用到企业。合肥市民间的融资意识不强。合肥市应采取多种方式来开拓融资渠道，大力鼓励民间融资，激发民间投资融资的活力。