互金平台热追智能投顾新爆点 浪尖上的机器人理财靠谱吗？

闫军

除了传统金融机构和互联网巨头，智能投顾的“玩家”身份越来越多，如同网贷行业发展初期的蜂拥而上，互联网平台智能投顾能为投资者带来怎样的理财回报？

金融科技大浪潮之下，科技对金融业务的重塑越来越深入且高效。近年来，基于人工智能理念的智能投顾在风靡华尔街之后迅速被引入国内。

智能投顾（Robo-Advisor），又称机器人理财，具体是指“通过互联网技术，以投资者的风险偏好和财务状况为依据，利用大数据和量化模型（主要是组合投资理论），为客户提供基于指数型基金的资产配置方案和财富管理服务，并根据市场情况进行持仓追踪和动态调整”。

智能投顾不仅听起来炫酷，因其同时具备标准化的输出、较大程度的道德风险防范能力，以及强调基金的组合分散配置和长期受益，引导投资者理性投资等先天优势，而受到机构的青睐。

在信息化时代，对产业“风口”的布局周期被极度缩短，有些互联网平台对智能投顾的追逐暴露了不合规问题。今年4月份，山西证监局点名批评了理财魔方和拿铁理财，称其在未取得基金销售业务资格的情况下，对外展开公募基金销售活动。一石激起千层浪，面对缺乏行业标准和管理指引的众多智能投顾，如何做到不违规？智能投顾系统研发水平参差不齐，投资标的大同小异现象如何改变等，都是当前第三方理财平台发展智能投顾业务需要考虑的问题。

盯上新富人群

《经济学人》杂志统计，我国中产阶级人群已达到2.25亿，如果以人均50万元的理财金额计算，这将是一个百万亿元级别的市场。……