投资组合理论及其在保险企业中的运用

丁凌　陈媛　雪枫　常莎莎

【摘 要】 保险行业是集合和分散风险的专业机构，它除了要承担和转化被保险人的风险外，还要防范和化减自身的风险，这会加大对保险企业风险管理的难度。本文通过介绍投资组合理论和相关内容后，具体的研究投资组合理论在保险企业中的运用，这套理论更有助于保险企业减少风险、提高收益，有效发展。

【关键词】 保险企业 投资组合 投资策略

1 投资组合概念及相关理论概述

1.1投资组合理论概念

投资组合理论是指由几种证券组成的投资组合，它的收益是这些证券收益的加权平均数，但是它的风险却不是这些证券风险的加权平均数，投资组合可以降低非系统性风险。

1.2传统投资组合与现代投资组合

（1）传统投资组合：认为不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面这样就会减少风险；还有就是投资组合中的资产种类越多分散的风险就越大。

（2）现代投资组合：认为存在一组最优投资比例使投资组合风险最小；最优组合规模：随着投资组合中资产种类的增加，投资组合的风险在一定范围内是会下降但同时投资组合管理的成本也会提高。当投资组合中资产种类的数量达到一定后风险就不会继续下降。

2 投资组合策略概述

2.1投资组合策略的概念

所谓投资组合策略是投资者根据在某一时期内按自己的投资理念制定的符合市场和自己机

会的操作对象和操作方法的组合。

2.2投资者角色划分和不同的操作策略