构建金融科技监管的新范式

尹振涛　郑联盛

金融科技代表着一种金融与科技的全方位融合或趋势，属于一种业态结合的新理念。金融科技以其独特的技术支撑、经营模式和价值创造方式，影响着传统金融机构的理念、业务、架构和风险管控模式，逐步成为整个金融生态体系中不可忽视的力量。在金融和科技相互融合的过程中，移动互联、人工智能、大数据、云计算和区块链等技术真正应用于金融体系，并不断改变着传统金融业务的期限转换、信用转换、收益转换以及风险转换时，科技技术不仅延伸、升级并创新了金融服务理念、思维、流程及业务等方面，更重要的是，科技也在改变着金融体系自身的风险特征，对传统金融监管提出了更高的要求和挑战。

金融科技对金融监管体系

提出的挑战

如果说互联网金融是金融科技的1.0阶段，那么现在的金融科技已经逐步进入2.0阶段，并呈现出四个重要特征：跨界化、去中介化、去中心化和自伺服功能。这些特征对金融体系以及金融监管产生了深远的影响和冲击。

一是金融科技的跨界化。跨界化主要体现在两个方面，即金融科技跨越了技术和金融两个部门，同时金融科技中的金融业务也可能跨越多个金融子部门。金融科技的跨界化是行业层面甚至是体系层面的跨界，比金融领域的综合化经营更加复杂。金融科技发展的基础是所谓的“长尾效应”，长尾效应认为通过互联网平台的整合，那些传统金融机构不太在乎、数量巨大的小客户的业务规模甚至可能超过传统金融机构十分在意的重点大客户的业务规模。……