对冲基金投资组合

郑芙

摘要：本对冲基金投资组合采用稳健成长型的投资风格，多元化的投资策略。首先根据PEST模型分析大市情况，再通过基本面分析确定对冲基金投资组合的资产选择与配比为37%基金，58%股票及5%现金。选择的基金为联博-印度增长基金、天达环球特许品牌基金及环球基建基金，股票为中国移动、中国石油及建设银行。

关键词：对冲基金；投资组合；大市分析

1 大市分析

根据PEST模型进行宏观经济分析：

1.1政治：

主要关注欧洲及美国的潜在冲击。特朗普政府的政策方向是市场焦点。反建制或民粹主义党派的兴起，对欧盟完整性及成员国的政治现状带来巨大挑战，议会分裂可能会延迟改革措施或耽误支持金融稳定性的举措。

1.2经济

环球经济复苏或为风险资产奠立良好基调。尽管美国衰退的风险可能会不时浮现，但预期成熟经济体的消费将推动经济增长。此外，亚太新兴经济体的前景普遍被看好。

商品价格及美元趋稳，原材料价格反弹推动依赖商品的新兴市场复苏，新兴市场或持续反弹，预期将再次跑赢成熟经济体。环球贸易低迷及全球化的不明朗因素或会利好内部需求稳健的？？大型新兴市场经济体。

1.3社会

绝对贫困人口下降与相对贫困人口增加并存。发展中国家与发达国家贫富差距不断增大，且发达国家内部贫富差距也不断增大。

1.4科技

随着全球科技进步，市场对相关板块的信心也逐年加强。基于当下科技发展状况，被看好的板块有：金融科技板块、互联网服务行业、医疗服务行业、新能源行业、机器人行业。……