浅析我国P2P借贷平台运行模式

杨慧

【摘要】本文基于我国P2P借贷平台的运营模式，分析了国内典型的P2P借贷平台，发现我国P2P借贷平台目前面临的挑战，从P2P平台的开放合作、监督自律和整合方面提出建议。

【关键词】P2P 运营模式 挑战 建议

从2007年开始的拍拍贷到如今层出不穷的借贷平台，P2P借贷的存在，有效地增加了金融供给，增进了社会福利，为解决中小微企业及个人融资问题提供了有益的尝试，P2P在本土化的运用中也出现了多种创新型的运营模式。随着越来越多的资金介入P2P市场，平台自身也面临诸多挑战，如何优化我国的P2P借贷平台运营模式，成为我们首先要思考的问题。

一、我国P2P借贷平台主要运营模式

（一）拍拍贷模式

上海拍拍贷金融信息服务有限公司成立于2007年6月，是中国第一家P2P借贷信用平台。这种模式最典型的特点是，借贷双方在完全充当第三方独立平台上进行交易，而交易的风险完全双方独自承担。其业务模式与早期的Rosper非常相似，借贷双方在平台上完全是自行交易。拍拍贷先进的理念和创新技術建立了一个安全高效，诚信透明的平台满足了中小企业，中低收入人群的融资需求，具有筹资和理财的两大功能，帮助投资者增加财富，同时改善借入者的生活。拍拍贷的征信体系纳入了公安部全国公民身份信息，法律诉讼数据中心以及各地的工商信息中心，教育部学历信息中心等数据。此外还通过借款人散落在互联网上的碎片化信息进行线上信用审核。拍拍贷采用竞标模式，在资金筹措期满了以后出借人的资金总额达到或者超过借款人的要求，则满足其需求的年利率最低的一项或者几项的资金中标；如果在筹措期满了以后，还是不能达到借款人所需的资金，那么该计划流标。一旦借款成功，下发交易票据，借款人按月还本付息，贷款人按月收回本息。

（二）人人贷模式

作为人人友信集团旗下公司及独立品牌，人人贷以“使每个人能够平等、有尊严地享受金融服务”为经营理念，其平台服务覆盖全国30多个省的2000多个地区，拥有几十万名客户，2013年推出“债权转让”，增强了平台的专业度。2015年10月人人贷理财端全面升级，标志着人人贷能为广大用户提供更优质的用户体验和更好的理财服务，行业影响力进一步扩大。人人贷自创立以来，公司的运营模式经历了不断的改革和创新，逐步建立了成熟的商业模式。公司采用了线上线下相结合的运营模式，线上开发投资者与线下开发同步进行。人人贷作为网络借贷的平台，借贷双方先要通过网站注册和审核，网站上会发布借款人的信息，放款人通过对平台发布的借款人信息筛选，选出自己希望借款的对象。

（三）宜人贷模式

宜信公司于2006年在北京创立，是一家综合性现代服务公司。宜信公司有强大的全国协同服务网络，能够为平台客户提供全面优质服务。宜信公司推出的宜人贷是我国线下模式和债权转让模式的典型代表。与纯中介模式不同的是，宜人贷平台直接介入交易双方之间，扮演着债务转移人的角色。宜人贷可说是国内最大的交易平台之一。2015年12月18日，宜人贷在纽交所正式挂牌交易，致力于提供便捷的个人信用借款和理财咨询服务。截止2015年10月平台累计注册用户超过700万，累计促成交易金额已逾90亿元。并且积极开发移动端，推出在手机上即可全程操作的“宜人贷借款”APP，对出借人推出“宜人贷理财”APP。该平台突破传统的个人信用借贷款流程无需提供财产收入证明和信用报告，在手机客户端只需输入三项信息，十分钟即可收到反馈审核结果，贷款当天即可完成。

（四）陆金所模式

陆金所拥有针对个人用户的Lufax网络投融资平台以及针对企业的金融资产交易服务两大交易平台。采用的是线上线下相结合的运营模式，投资人来自个人，中小企业，非银行机构，面向的借款人主要是资金周转不灵的个体工商户。陆金所是通过平台打造的各种理财产品，将借贷双方联系在一起。目前陆金所的P2P业务有两种：一是无抵押的P2P—“稳赢-安e贷”；二是有抵押的P2P—“稳赢-安业贷”。投资人在陆金所上购买理财产品不需要手续费，投资回报率在8%～9%之间，转让债权时支付给平台0.2%的手续费。借款人除了支付出借人费用，还要支付部分担保费用。陆金所对投融资进行全额（本金、利息、逾期罚息）担保。若借款方违约，担保公司将进行偿还剩余本金与截止到代偿日时全部应还未还利息和罚息进行全额补偿。陆金所开发了一套针对个人金融消费的风险管理数据模型，该模型旨在对客户进行评级和分类，再按照分类进行定价。陆金所还组建了国际化的专业的风控管理团队，团队对平台进行严格的风险管理。陆金所坚持严格分离客户资金和平台自有资金，委托拥有资质的第三方支付机构进行资金管理。

二、我国P2P借贷平台运营模式面临的挑战

（一）道德不健全

目前我国网络借贷行业缺乏准入门槛，部分平台利用借贷名义开办平台骗取借贷人资金。这种诈骗行为在P2P借贷行业并不罕见。出借人投资时应警惕平台道德风险。除了诈骗外，还有一些平台获取出借人资金时留作自用，这种现象称为“自融”。自融不仅是平台缺乏职业道德的表现，也会造成携款跑路，平台倒闭现象。

（二）信息不透明

P2P发展初期信息不透明是一个十分棘手的问题。目前，关于P2P的数据，包括对投资者来说非常重要的坏账率、逾期率等，也均由P2P借贷平台自愿自觉披露，缺乏公信力，其真实性难于甄别。频频出现的跑路事件与行业信息不透明存在密切关系。

（三）监管不严格

目前，行业法律风险无处不在，呼之欲出的行业监管细则却几经推迟，可参考的监管原则也只停留在中国人民银行和银监会主要领导在非官方渠道发布的“三条红线”1和“十不准”层面，国内P2P行业几乎处于无人监管的自由发展状态。法律监管的缺失，虽然给初创的P2P行业提供了相对宽松的发展环境，但是也给行业造成经营不规范，平台定位偏离，行业方向不清晰，潜在风险不断积聚等问题。

三、对策措施

（一）P2P平台的开放与合作

国内互联网P2P平台取得迅速的发展互联网开放、广泛这一内在因素。例如上文提到的有利网，此平台在国内发展迅速，得益于与众多担保机构合作。随着P2P的迅猛发展，会催生出一系列的行业，比如信用评级公司、行业社交平台、第三方理财公司、坏账处理或律师事务所等等。这其中的机会很大，故P2P行业应该顺从这种趋势，增加信息的透明度，以开放的态度与这些新兴力量合作，增强竞争力。

（二）P2P平台的自律与监管

行业自身不仅需要自律，官方也应该尽快打造完善的监管体系。构建网络借贷风险体系，并且有相关法律支持。除此之外借鉴国外监管体系遵循的原则；打造国际一流的具有针对性的监管机构，信用评级机构，构建多层次的监督机构，监督各平台的运营，定期要求提供，财务报告，客户资金报告，投诉请款报告等等。

（三）P2P平台的整合

我国P2P平台数量极其庞大，质量参差不齐，众多平台活跃度低，一些平台出现经营困难的局面，更有甚者倒闭，跑路等等。由此，一些经营良好的优秀平台脱颖而出。未来在P2P某一个领域，比如个人信贷领域，可能就只有个别的P2P平台能占据绝大数的市场份额。未来国内P2P平台会重新洗牌，最终留下来的P2P平台屈指可数，但却是最优秀的几个。国内P2P本来就可以细分成很多领域，这些众多平台，可能本身并不是所有领域都擅长，那么就需要扬长避短，认清现状，定位清晰，大力发展自己擅长的领域，这样才能提高核心竞争力。

参考文献

[1]李钧.P2P借贷：性质、风险与监管[J].金融发展评论，2015（3）.

[2]梅蕾.P2P网络借贷平台运营模式研究[D].内蒙古大学，2014.

[3]高佳敏.P2P网络借贷模式研究[D].西南财经大学，2013.