苏南地区小微文化企业融资面临的企业内部问题及货币市场支持体系建设研究

苏南地区小微文化企业融资面临的企业内部问题及货币市场支持体系建设研究

沈晨昊

苏南地区小微文化企业融资在企业内部面临了经营规模小；复合型人才匮乏；非正式市场关系制约；企业内部人才培养机制不畅；内部治理不完善等问题。要解决这些问题就要建设货币市场支持体系，包括：债权融资支持体系、小额贷款公司融资支持体系和资产典当融资支持体系。

苏南地区；小微文化企业；融资；问题；货币市场支持体系

苏南地区小微文化企业有其自身的特点，在发展中遇到了融资瓶颈问题，要进一步发挥苏南经济对全国的引领作用，就要对苏南地区小微文化企业融资支持体系进行研究，这对于推动我国中小企业可持续发展，推进我国社会主义精神文明的建设，实现和谐社会，进一步发挥苏南区域经济优势等方面都有着十分重要的现实意义。本文主要分析了苏南地区小微文化企业融资在企业内部面临的问题，并对货币市场支持体系进行了研究。

一、企业内部问题

1.企业经营规模小

小微文化企业大多数是以家族经营、合作经营等方式发展起来的。小微文化企业存在着产权单一、管理制度不健全、经营存续时间短等问题，小微企业的固有特性制约着企业的发展，小微文化企业的做大做强面临着资产、人才等方面问题。同时，由于文化企业进入门槛低、市场竞争激烈、文化潮流变动等因素，企业外部环境的压力也使得文化企业的成长面临多重困境。

2.复合型人才匮乏

人才因素是制约小微文化企业发展的重要因素。文化企业的成功运营需要艺术、经济、管理、资本、知识产权多方面的知识，因此，文化企业对于人才的素质要求较高、对于人才知识结构的要求更为多元。适合小微文化企业发展要求的高端人才较少，因此，小微文化企业的人才需求一方面除了传统的招聘之外，更需要注重企业内部培养，通过企业的培训和锻炼打造适合企业发展所需的复合型和高素质人才。

3.非正式市场关系制约

苏南地区小微文化企业的客户多为餐饮、娱乐等服务型企业或中小型房地产商，文化企业的服务范围小、服务能力弱。企业开展业务的方式通常依靠非正式的市场关系，更多表现为私人关系、亲友介绍等。这类关系在企业初期有助于企业的成长，但在以后企业发展壮大时，非正式关系的不稳定和随机性会严重制约企业的进一步发展。为此，小微文化企业需要寻求与客户建立正常的市场关系，助推企业做大做强。

4.企业内部人才培养机制不畅

苏南小微文化企业对于人才的引进和使用存在误区。首先表现为亲缘关系优先，小微企业的家族性和地缘性特点使得企业的重要岗位和关键岗位都有家族成员或亲戚朋友担任，非亲友型员工较难得到提拔和重用，核心人才流失率较高。其次表现为对人才的漠视，大部分企业领导者都知道人才对于企业发展的重要性，但是囿于小微企业的特性，一方面小微企业渴望人才，另一方面经营者对于人才的忠诚度保有疑虑，使得有才不能用、有才不敢用，企业人才战略面临窘境。

5.内部治理不完善

目前苏南地区小微文化企业大多为家族型个体企业，管理层和股东混为一体。没有建立现代企业制度，缺乏现代规范化会计制度，导致难以取得融资方的信任。此外，生产的大部分产品为无形产品，存在着不稳定、流动性强，侵犯知识产权成本低等特点，其价值也会随着时间的变化而变化，因此财务管理的难度更大，常常出现财务数据不准确，不真实，不完善等情况。

二、货币市场支持体系的建设

1.债权融资支持体系

(1)建立苏南地区小微文化的无形资产评估体系

文化企业的资产主要为无形资产，这些无形资产表现为创意设计、创意产品、动漫作品、广告作品等。文化企业的无形资产是企业的核心资产，也是其核心竞争力的重要表现。但是这些版权类的资产容易被竞争对手复制和模仿，也容易被竞争对手通过技术创新所超越，因此，文化企业对于无形资产的维护和保护是保持无形资产价值的重要因素。文化企业要获得货币市场贷款，其抵押品更多是无形资产。文化企业无形资产评估成为文化企业获得货币市场信贷支持的关键之一。

目前苏南地区小微文化企业无形资产的专门评估机构尚未完善，无形资产划分标准尚未明晰，文化企业无形资产价值计量存在争议，文化企业无形资产评估缺乏统一标准。实践中出现了少数文化企业的无形资产评估工作暂由某些金融机构代理，显得很不正规，很不统一。

因此，苏南地区建立小微文化企业无形资产评估体系刻不容缓。为此，目前首先要做好如下工作：

首先，扩大无形资产的确认范围。目前对无形资产的评估主要还是依据现行的会计准则，而这显然是不完善的。我国现行会计准则中无形资产的单项评估只有十余项，而美国评估公司涉及无形资产多达到二十余项，因此我们应该在遵守会计准则和企业实务的前提下，基于企业整体经营状况，搭配考虑客户资源、市场关系、智力资本等经营因素，通过综合考察，合理确认和计量文化企业的无形资产。

其次，加强无形资产计量模型的实证研究。迄今为止，关于小微文化企业无形资产计量模型的研究文献较少，案例研究也不多见。虽然有少部分关于文化企业无形资产计量的规范研究，但都局限在理论探讨的层面，缺乏严谨可靠的实证研究。今后，文化企业无形资产的研究需要将财务和非财务计量方法相结合，探索建立有效的计量模型，并用实证研究来检验模型的适用性，找出适合苏南地区小微文化企业无形资产计量的方法。

再次，丰富计量属性和计量方法。无形资产核算通常以历史成本为主要计量依据，但历史成本着重反映过去，而无法反映无形资产未来的增值潜力。考虑到文化企业资产的特殊性，其资产的价值更多表现为未来的现金流入，所以收益法是文化企业无形资产评估的主要方法。同时，也可以适当考虑历史成本、公允价值等因素，融入收益法主线，形成更为完整和丰富的收益法计算模型。

最后，规范无形资产评估程序。目前国家有较为完整的文化产业发展扶持政策，其中涉及税收、补贴等诸多对文化企业有利的条款。无形资产评估人员在进入小微文化企业前的准备阶段，应研究国家和地方层面的文化产业政策对小微文化企业的影响。无形资产评估人员通过对企业人员进行访谈，了解企业的业务流程和盈利模式后，要明晰无形资产的相关类别，寻找合适的评估方法。文化企业无形资产主要涉及营销、合同、客户或供应商、科技、艺术等方面。详见下图：

无形资产分类序号类别内容1-1营销相关商数、商品名称、服务标志、集体商标1-2营销相关商业包装(独特的颜色、无形或者包装设计)1-3营销相关报纸报头1-4营销相关因特网域名1-5营销相关不竞争协议2-1合同相关许可证、版税、暂停偿付协议2-2合同相关广告、建筑、管理、服务或供应合同2-3合同相关租赁协议2-4合同相关建筑特许2-5合同相关特许经营协议2-6合同相关经营和广播权2-7合同相关抵押服务合同等服务合同2-8合同相关雇佣合同3-1客户或供应商广告建筑、管理、服务或供应协议3-2客户或供应商许可证和版税协议3-3客户或供应商服务合同3-4客户或供应商订资本3-5客户或供应商雇佣合同3-6客户或供应商特许协议3-7客户或供应商客户关系或客户列表4-1科技相关专利技术4-2科技相关计算机软件和模板4-3科技相关未获专利的技术4-4科技相关数据库，包括产权书库4-5科技相关商业秘密，如保密配方、工艺、处方5-1艺术相关戏剧、歌剧、芭蕾舞剧5-2艺术相关书籍、杂志、报纸、其他文学作品5-3艺术相关音乐作品，如编曲、歌词、广告音乐5-4艺术相关绘画作品、照片5-5艺术相关音像制品，包括电影、音乐视频、电视节目

图1无形资产的类型

评估人员在界定类别、明确方法、建立评估模型后，以企业数据资料为基础，对小微文化企业无形资产进行估算，最后得到较为准确的答案。

(2)债权融资支持体系

小微文化企业由于经营规模小、管理制度不完善等特点，通过资本市场融资的可能性较小。为此，债权融资是小微文化企业融资的主要形式，常见有银行借贷、债权发行、民间借贷等，但是贷款的条件和形式会和普通制造业企业有所区别。

a.无形资产质押融资

文化企业的固定资产一般都很有限，而银行贷款首重抵押资产的价值，尤为看中变现较为容易的固定资产，文化企业找银行融资存在先天不足。但是，随着文化产业发展上升为国家战略，国家和各地都出台了扶持文化产业发展的政策措施，其中着重提到了利用银行资本扶持文化产业发展，由此专门针对文化产业的金融产品开始出现，例如小微企业专项贷款、知识产权质押融资等，小微文化企业的发展也逐渐享受到政府及金融机构的扶持，无形资产质押融资发展成为企业融资的重要途径。

在银行信贷方面，要建立并完善小微文化企业的无形资产评估和流通体系，银行可依赖于这个体系对小微文化企业无形资产进行评估抵押，从而提高信贷资产的安全性。国有商业银行要在中小企业贷款中心设立专门部门，服务于小微文化企业。要把对小微文化企业贷款增长率作为国有商业银行年度考核指标之一。

b.债券融资

小微文化企业可以按法定程序，直接向社会发行债券，进行一年以内的短期融资。根据《中华人民共和国证劵法》规定，企业发行债券，若是股份有限公司净资产不得低于三千万的，若是有限责任公司净资产不得低于六千万，显然小微文化企业是达不到国家法定规模的。对此，苏南地区政府需要根据小微文化企业的经营实情，将企业分层分类，有针对性的给予不同扶持措施，例如降低地方债的发行门槛，给一些优质的小微文化企业进行短期债券融资，为开辟小微文化企业的债券融资新渠道，先行探索累积经验。要建立文化企业债券收益率与银行利率同步互动的机制，让文化企业债券更有市场性。要设立专门的文化产品投资基金为债券担保，进一步减少投资者的风险。

c.民间借贷融资

小微文化企业由于规模小、资产轻，即使有政府的扶持，依然有很多小微企业难以获得正规金融机构的资金。而民间金融由于融资程序简便、融资审批时间短、融资要求低，使得部分有融资需要但又无法获得银行信贷的小微文化企业青睐该种融资方式。但是民间金融借贷利率高、借款时间短，且缺乏有效监管，使得小微文化企业融资面临极大不确定性，也会对企业的正常经营造成严重影响。

苏南地区政府应该成立专门的民间借贷融资监管机构，一方面为小微文化企业民间借贷融资提供绿色通道，同时对民间借贷过程中的拖欠情况进行分析，分清善意拖欠和恶意拖欠。对善意的拖欠要想方设法帮助小微文化企业提高经济效率，及时归还借款。对恶意的欺诈行为要依法进行严惩。

2.小额贷款公司融资支持体系

小额贷款公司是深化农村金融改革尝试的产物，在苏南地区成为小微文化企业融资的重要渠道，但由于其自身的问题，如：定性模糊，资金来源不足，融资渠道不畅，经营风险增加，盈利空间下降，股东信心不足，财务制度不完善，转型为村镇银行前景不明等，使其对小微文化企业融资作用不能充分发挥出来。

对此，首先国家应该完善相关法律法规，提高小额贷款公司的法律地位。苏南部分城市可先行先试，参照国家的相关规定，出台一些地方性政府法规，维护小额贷款公司的合法地位。在市场准入方面，政府可适当放宽条件，例如注册资金、高管任职条件、内部控制等方面可适当放宽限制。对一些长期融资给小微文化企业，经营良好，有一定规模的小额贷款公司可升级为村镇银行。其次，地区政府要适当引导小额贷款公司发展，鼓励公司建立以资本管理为核心的约束机制，树立“成本可算，利润可获，风险可控”的经营观念。再者，地方政府可利用国家政策性银行的批发性贷款，尝试建立小额信贷基金，增加苏南地区小额贷款公司信贷资金来源，更好地为小微文化企业融资服务。

3.资产典当融资支持体系

资产典当具有手续简便、放款快捷、限制条件少等优点，部分小微企业在面对临时资金周转困难的时候，尝试采用了此类融资办法。有一定规模的小微文化企业在面临资金困境的时候也可以选择企业的房产或者汽车等固定资产进行典当来获取资金。

通过典当资产获得融资能够暂时缓解企业资金困境，但由于典当融资规模较小，很难满足小微文化企业长远发展资金的需要。今后，我们要设法扩大典当行业的抵押品。为此，政府要尽早建立与完善小微文化企业无形资产的评估与流转机制，努力使小微企业的无形资产成为典当行争抢的抵押品。这是小微文化企业典当融资的一个重要方向。

(无锡城市职业技术学院，江苏 无锡 214153)

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