刍议企业社会责任与财务绩效关系及优化

文/赵靖越，三峡大学经济与管理学院

1 企业社会责任的起源与发展

随着我国经济的发展，企业发展方向已由追求利润快速增长转变为可持续性发展，在《公司法》颁布之后，企业的社会责任备受社会各界的广泛关注。企业社会责任这一专有名词由起源于西方的专业术语Corporate social responsibility（简称CSR）这一英语单词翻译而来，其具体意涵是指作为一个企业，不仅仅需要致力于获取利润、为股东承担相应的法律责任，与此同时，一个企业还应当承担起对其职工、消费者、周边社区和周围环境的相应责任，企业必须扩展将获取利润作为唯一目标的传统旧理念，更加重视人的价值，对其职工、消费者、周边社区和周围环境承担更多的责任并作出更大的贡献。

欧美企业的社会责任观经历了几个阶段的发展，形成了较成熟的现状。追溯至18世纪尾期，欧美企业的社会责任观逐渐形成一定程度的转变，其具体表现主要为这些国家的一些中小型企业的老板们开始付出资金用以资助周围社区的相关学校、教堂以及穷人。自19世纪开端以后，哈格里夫斯发明珍妮纺纱机所引发的第一次工业革命以及电力广泛应用所引发的第二次工业革命的迅速孕育，欧美企业飞速扩张。该时期受深受当时欧美社会盛行的“社会达尔文主义”思想的影响，西方社会各界对于企业的社会责任观并非持有积极的态度，大量企并没有主动承担其所需履行的必要的社会责任，反而想尽一切办法进行剥削勒索。然而，该时期西方企业制度逐步规范、完善和文明，劳工阶级强烈要求维护其自身权益，美国联邦政府又接连颁布了《反托拉斯法》和《消费者保护法》等法律法规，在很大程度上抑制了企业的不端行为，在客观层面上规范了企业切实履行其必须承担的社会责任。欧美企业的社会责任观由盈利至上向关注环境和社会责任方向逐步发展。二十世纪七十年代，著名的诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家弗里德曼教授曾提出“存在极少的趋势，比企业的管理人员在为企业股东尽量多的赚钱之外应承担社会责任，更能彻底地破坏自由社会本身的基础，企业唯一的社会责任即是在商业比赛规则范围内尽量多地不断增加利润”。

2 企业承担社会责任与其财务绩效之间的关系及优化

近年来，中西方各国企业的财务业绩不再受单一因素影响，更多的是受到一些包括社会责任在内的外部因素的影响，最终达到企业长期较好发展的态势。对于企业承担社会责任与其财务绩效之间的关系，西方学术界主要存在三种不同的观点：新古典经济学派（以著名经济学家弗里德曼为代表）认为企业承担社会责任不利于其商业竞争，即社会责任与其财务绩效呈现负相关；利益相关者理论学派认为这种观点企业承担社会责任有利于其进行商业竞争，即社会责任与其财务绩效呈现正相关；第三种观点认为社会责任与其财务绩效不呈现相关关系。关于企业承担社会责任与其财务绩效之间关系的影响方向，一种认为企业承担社会责任影响其财务绩效，一种认为企业财务绩效影响其承担社会责任，并相应形成不同的理论假设：企业承担社会责任影响其财务绩效方面的理论假设主要有：社会影响假说(The social impact hypothesis)认为好的社会表现对财务绩效有正向的引导作用，企业通过提高声誉，降低商业风险，吸引投资，满足不同需求和期望会提升财务绩效(Cornell & Shapiro,1987)。交易假说(The trade-off hypothesis)认为好的社会表现对财务绩效有反向的引导作用，企业履行其社会责任会导致财务支出，减弱了盈利能力，这种不利局面会在同一时代该领域内其他公司对履行社会责任有消极态度时更为明显。

企业财务绩效影响其承担社会责任的理论假设主要有：可利用资金假说或称闲置资源假说(available funds hypothesis or the slack resource hypothesis)认为高财务绩效使企业将更多资金投入到履行社会责任中。管理机会主义假说则提出财务绩效对社会表现有反向的引导作用，企业管理者追求个人利益最大化，企业管理者在企业财务绩效良好时将缩减社会责任的资金投入以获取更多的个人短期收益。而当财务绩效较差时，企业管理者会通过组织或参与一系列社会活动以抵消不好结果或使之合理化(Preston&O’Bannon1997)。正相关互协假说(positive synergy)强调良好品德的循环，赞同社会影响假说与可利用资金理论的观点。相反也可能存在恶性循环，即存在负相关互协。强调良好的管理制度，将致使企业在各方面包括财务与社会责任行为方面皆表现良好。

通过对相关文献的梳理以及国内部分企业社会责任与财务绩效关系的实证检验，大多数学者认同企业所承担的社会责任与企业财务绩效呈现正相关。企业通过履行相关的社会责任，提高了企业声誉、降低商业风险，吸引投资并有更多的资金支持，企业的资金链有了很好的保障，企业会更大胆的进行投资发展，促进企业财务绩效的发展，最终达到互利共赢的局面。一般而言，企业履行社会责任会促进当期财务绩效的提高，且此作用是伴随企业的发展而发展，但一定时间之后会逐步减弱，因此企业应当持续高质量地履行社会责任。另一方面，企业应当控制发展规模和财务杠杆。企业应当根据其实际状况正确衡量其规模和财务杠杆，控制企业发展规模在合理范围内，同时避免应企业财务杠杆过高而处于高风险中。

[1]朱乃平，朱丽等.技术创新投入、社会责任承担对财务绩效的协同影响研究[J].会计研究，2014(2).

[2]陈建芸, 严云娇. 上市公司社会责任信息披露对财务绩效的影响研究[J]. 江苏商论, 2016(29).