我国商业银行资产负债结构对盈利能力的影响

摘要：商业银行的资产负债管理是在实践经营中总结归纳出的资金使用较为安全和高效的管理模式。而盈利能力水平是衡量商业银行经营成果的一个指标。本文旨在探讨商业银行的资产负债结构是否对盈利能力有影响以及影响程度的大小。

关键字：资产负债管理；商业银行；盈利

我国关于商业银行资产负债和盈利能力的研究最早见于1985年谭岳衡和孙永健的《基层银行企业化与资产负债管理》一文中，认为单调的资产负债结构应向多样化的资产负债结构转化。1995年，刘助仁提出对资产负债管理的产生、内涵界定、实行的难点、全面推行的设想以及一些争论。1997年，裴权中认为可以通过六种引导方式调整商行负债结构。1999年，陆军和魏煜在研究商业银行资产负债结构与盈利能力的关系上取得较大成果。2009年，赵瑞和杨有振得出资本结构和盈利能力关系。2011年，庙久芝和董继刚在前面学者的基础上，不仅研究资本结构对盈利性的影响，还加入了对成长性的影响。2015年，韩超使用缺口分析、存续期分析和VAR模型分析法，构建城市商业银行资产负债动态优化模型。总之，学者们研究从资产负债比例管理向资金缺口管理和存续期管理转变，由不涉及利率变动的方法向利率敏感性方法变动，由静态指标向动态指标转变，更与欧美等发达国家接轨，也更为科学。

一.六大指标概述

1.资产收益率，衡量每单位资产创造多少净利润的指标。本文中商业银行的资产收益率与普通工业企业和商品流通企业的资产收益率计算方法略有差别，用税前净利润代替税后净利润。具体计算公式为：资产收益率 =（利润总额+利息收入）/ 总资产总额。

2.资产是一个银行维持其庞大规模的必要保证和基础，上述八个银行的资产于2014年首次打破十万亿大关，且资产的对数于2012年陡增，之后保持平稳。

3.所有者权益占资产的比例，是表示长期偿债能力保证程度的重要指标。在2010-2016年，所有者权益占资产比例在5.5%到7.5%区间，于2012年达到最高0.72%。2010-2015年E/A数值缓慢上升，2016年稍微回落，波动幅度较小，趋势较平稳。

4.非利息收入占比是非利息收入与营业收入的比例，可以衡量一个银行的中间业务和表外业务的发展程度。非利息收入占比数值一直趋于增长，且增长速度越来越快，但是我国商业银行目前非利息收入占比仍然较低。

5.贷存比，即银行资产负债表中的贷款资产占存款负债的比例。表明银行资金利用效率越强，盈利水平越强，源自于贷款利息收入的增加或者存款利息支出的下降。2010-2016年，我国商业银行的贷存比不断上升，且数值均大于200%。

6.活期存款占存款总额比例可以衡量一个银行活期存款的业务发展的程度，综合反映活期业务与定期业务的实力大小。2010-2016年，活期存款占存款总额比例变化幅度较大，变化范围是：0.51-0.6，最高值出现在2011年。

二、实证过程

作者选取交通银行、华夏银行、工商银行、光大银行、建设银行、民生银行、中国农业银行和中国银行8个银行从2010年2016年的数据，选取资产收益率（ROA）衡量商业银行的盈利能力，选取资产的自然对数（LNA）衡量资产比率，选取所有者权益与资产的比值（E/A）间接衡量负债比率，选取非利息收入占比（NIRR）、贷存比（LRDS）和活期存款占存款总额的比例（CD/TD）衡量效率比率。

建立模型如下：ROA 作为被解释变量，LNA、E/A、NIRR、LDRS、CD/TD 5个指标作为解释变量，基础模型形式如下：

参考范丽之前的研究结果，运用面板数据个体固定效应模型，选取截面固定，时点随机，截面加权的最小二乘法，得出结果。

由t統计变量可知，在LNA、E/A、NIRR、LDRS、CD/TD 5个指标中，LNA、NIRR、LDRS 3个指标对ROA效果显著，且：LNA和LDRS对ROA呈正相关关系，NIRR对ROA呈负相关关系； E/A、CD/TD对ROA效果不显著。R2值为0.833163，D-W值为1.587816，F统计值为17.89471.

需要注意的是，E/A虽然对ROA效果不显著，但其t值为-1.573843，与在置信区间α=5%的条件下t值临界值1.98略有差距。而CD/TD的t值是0.899035，与1.98差距太大，座椅CD/TD对ROA效果不显著。

实证结果显示：资产规模越大，贷存比越大，非利息收入比越小，则一个商业银行资产收益率越大。资产规模越大，贷存比越大，则ROA越大，与之前学者成果一致；非利息收入占比的结论与之前学者的结论相悖，也与实际相悖。按照欧美发达国家经验，非利息收入相比利息收入利润率更高，更稳定，风险更小，理应非利息收入与资产收益率呈正相关关系。但可能由于数据的时间周期较短、银行数量较少、银行种类不全，掺杂我国商业银行目前非利息收入业务开展还有差距等原因，得到呈负相关关系的结果。对此，我们应该批判的对待，理智的对待。

参考文献：

1.范丽，《资产负债结构对商业银行盈利能力影响的实证》[J].经济研究导刊，2015年

2.陆军，魏煜.我国商业银行的盈利能力与资产负债结构分析[J].1999年

3.刘助仁，《银行资产负债比例管理研究概述》[J].中国城市金融，1995年

4.裴权中.《商业银行的负债结构及其调整》[J].财经问题研究，1997年

5.谭岳衡，孙永健.《基层银行企业化与资产负债管理》[J].农村金融研究，1985年

6.韩超.城市商业银行资产负债优化模型研究[D].大连：大连理工大学，2015年

7.George Han c. The Future of Banking in America：Summary and Conclusions .FDIC Banking Review 2004（16）：1-28.

作者简介：

郝丽雯（1993-），女，山西太原人，山西财经大学2016（金融学）学术硕士研究生，研究方向：金融理论与政策。endprint