互联网金融时代安徽小微企业融资状况分析

陈颖 魏红

（安徽工商职业学院 安徽 合肥 231131）

互联网金融时代安徽小微企业融资状况分析

陈颖 魏红

（安徽工商职业学院 安徽 合肥 231131）

小微企业融资难一直存在，互联网金融的兴起为小微企业增加了新的融资渠道，许多学者和专家都进行了深入的研究。本文简要分析了互联网金融背景下小微企业的融资情况：国外主要从管理理论和数学建模研究;国内文献研究主要关注融资模式和融资渠道;指出了国内外文献的研究缺陷，并对今后的研究方向进行了展望，为后期的研究报告提供有益的参考。

互联网金融；安徽小微企业；融资分析

1.背景

1.1 小微企业贡献大，但融资难

小微企业是中国经济的重要组成部分。据国家工商局统计，到2013年3月，中国的小微企业占企业总数的77%；为社会提供了近80%的就业岗位，给国家增加财税收入大约55%。我国小微企业数量庞大（如图1），是维持经济稳定增长的坚实基础。虽然国家政府最近几年逐渐重视小微企业的生存与发展，如李克强总狸也在近几年的政府工作报告中多次提出要加强对小微企业的扶持，但小微企业融资难问题一直困扰业主。根据世界银行的调查显示，中国在2012年超过85%家中小企业几乎没有从银行获得信贷资源，我国小微企业融资缺口约5万亿元。

图1 2013年12月小微企业占比

资料来源：国家工商行总局发布的《全国小微企业发展报告》整理。

1． 2安徽省出台政策大力支持互联网金融发展

在2016年政府工作报告中，李克强总理将“互联网+”计划提升到国家战略层面，鼓励行业与互联网融合，在扩大生产、企业服务、营销、渠道等方面，促进企业创新，提高企业生产力。同时，强调互联网金融普惠的功能，促进小微企业金融服务的发展，扩大小微金融服务产品，加强政策支持互联网金融。安徽省政府借此契机，陆续出台了一系列措施大力支持互联网金融发展。

1．2．1安徽省在第十三个五年规划纲要中指出“互联网+”普惠金融

发展新兴金融业态规范私募股权众筹，如网上银行，支持银行、证券、保险等金融机构的转型，在互联网金融领域，推出互联网金融平台，创新的建立。鼓励有条件的地区创设互联网金融产业园、互联网金融改进中心等产业集群，推进在线支付、手机移动支付等创新型支付手段，寻求创建地方互联网金融监管体系。

1．2．2为应对经济下行压力，降低实体经济发展的融资问题，完善金融服务，促进经济持续健康发展

2015年9月20日，省政府颁布《安徽省人民政府关于金融支持服务实体经济发展的意见》（皖政[2015]87号)，该意见一共有12条新政，特别值得关注的是第九点发挥互联网金融的“普惠”功能。据悉，这是安徽省政府第一次发文鼓励互联网金融业的发展，被业内认为是重大利好，对于企业来说，特别是小微企业的生产经营的稳定、稳定的经济增长和稳定的就业具有重要意义。

1．2．3安徽省下发文件，支持建立互联网金融协会

2016年6月1日，安徽省当局为推动普惠金融建设，发布《安徽省人民政府关于推进普惠金融发展的实施意见》（皖政〔2016〕47号），该意见表明：支持省内大型企业和集团共同努力，共同经营国内优秀金融企业和个人团队，努力实现互联网金融业的全面覆盖目标。同时还明确指出：省政府积极支持互联网金融协会的筹建工作。

据悉，安徽省互联网金融协会目前正在建设中。该协会主办单位为安徽省政府金融办和合肥市人民银行分行，赞助商包括徽商银行，工商银行安徽分行、安徽省农村信用社、安徽省信用担保集团、国金证券等。业内人士以为，伴随支持政策的出台以及相关具体制度的落实，协会筹建的步伐将加快，安徽省互联网金融的发展将如虎添翼，可以更好地发挥互联网金融普惠功能,满足更多的小微企业融资的需求,服务当地经济的发展。

2 ．意义

2.1 理论意义

本课题拓展了对小微企业融资问题的研究，将研究视角从传统的金融理论转移拓展到了互联网金融时代，将研究的范围从一般性、大众化的小微企业拓展到更加具体化、更有针对性的安徽省小微企业。将经济学、金融学、社会学与管理学在系统论的理论下将多学科进行交叉研究，具有重要的理论意义。

2.2 实践意义

党的十八大报告中一再提到，支持小微企业，特别是小微企业科技发展。自2009年9月以来，国务院、财政部和中国银行业监督管理委员会联合发布了一些法律和政策促进融资和小微企业发展。2014年9月中旬，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署六项新举措，进一步支持小微企业发展，释放出进一步激励市场活力,推动大众创业的积极信号。在2014年11月，出台了关于小微企业健康发展的意见，会议指出，鼓励互联网金融等机构更好地为小微企业提供规范化服务。在2015年政府工作报告中，国务院总理李克强提出了“互联网+”行动计划，促进了工业电子商务、互联网和互联网金融的健康发展，体现了互联网金融在国家银行业的战略高度已被提及。这些政策表明我国小微企业对繁荣经济、推动创新、扩大出口、吸纳就业、活跃市场等方面越来越重要。展开对互联网金融时代安徽小微企业融资状况与对策研究，为安徽省政府制定有利于社会稳定和经济发展的政策，营造对小微企业发展有利的内外部环境，进一步促进安徽小微企业健康发展。

3.现状分析

3.1 国外研究现状

国外小微企业融资问题研究分为两个主要领域。

企业管理理论研究：麦克米兰（1931）[1]认为企业企业融资难和融资方式，是由企业规模决定的。Stiglitz和 Weiss（1981）[2]提出，信息不对称导致了中小企业信贷融资的供给约束，使正规金融机构放弃了对实际还款能力不能进行准确辨别的借款主体。Agarwal Hauswald（2008）[3]，导致信贷市场的小微企业难以满足金融需求的最重要的原因是，小微企业普遍缺乏市场认可的信用评级。Steelman(2006）[4]的出发点是最有特点的互联网金融融资模式是一个匿名的交易，这是目前世界上的互联网金融平台，为互联网的共同特征。Berger和Udell（2006）[5]认为，解决小微企业融资难问题的传统方法是完善资本市场，政策性金融体系的建立，引入竞争性信贷和利用租赁、供应链和关系型融资等融资渠道。Duarte and Siegel(2010）[6]则认为，无论是互联网金融融资模式还是传统融资模式，其核心问题都在于企业的信誉。Jorge Rocholl(2010）[7]则主要集中于如何承担贷款违约风险，以及重点从信用或借记的角度看互联网的风险和金融模式。

在企业建模研究：Halstead Alison（2004）发表的一篇文章“学习共同体的倡议或成长激励吸引微型企业”。Visser.M.安妮（2005）[8]发表的文章“连续capitalforsmall微型企业”在工业园社区的微型企业，人力资源的使用为基础，利用参数估计和假设检验来验证人力资源对微型企业融资的影响。

3.2 国内研究现状

国内对中小企业融资问题研究的比较多，而重视小微企业的融资状况研究是金融危机以后。魏国雄（2010）[9]指出，通过增加融资供应来降低小微企业融资难。庄道秋,李艳轩（2011）[10]江苏省政府共颁发18个政策对改善中小企业经营环境，帮助中小企业，特别是小微企业解决当前融资难、税收负担等问题。郭战琴(2012)[11]，基于供应链金融的小微企业融资模式。李安朋（2011)[12]指出：互联网金融融资模式非常符合小微企业融资所表现的特点。陈初（2010）[13]将现有的互联网金融融资模式主要分为四大类：一类是借助电子商务平台，通过积累真实交易数据等信息进行信用评估和综合授信；二是对等网络融资模式；三是通过银行作为一定的金融服务外包服务商。四是建立网络社区，为学生和其他好的信用人提供贷款。肖旺(2013)[14]认为国银租赁可以打通中小微企业融资新渠道。董潇(2014)[15]研究科学定价破解小微企业融资难。仲泊舟(2015)[16]认为改善创业环境是解决小微企业融资难的焦点。柳立(2015)[17]发现，小微企业融资难和融资贵的根本问题是结构性问题。袁凤英,李金寨(2015)[18]认为，网上银行系统的P2P网络信贷是一个比较成功的小额信贷发展模式，最受小微企业欢迎的是在发展势头的，对等的网络信用。

4.思考

在现有的国内外研究中都充分认识到小微企业融资与互联网金融的关系，并在融资渠道的选择上都提出了相应的对策与建议。但是，上述研究中大多基于小微企业融资的分析框架上，分析其融资困境成因、融资渠道以及传统融资模式的利弊，忽视或是淡化了互联网金融在小微企业融资中的具体应用。同时，在现有的研究规范研究中，实证研究越来越多，很少有专家学者将相关的互联网金融和地方小微企业融资相结合，很难保证结论的正确性。上述研究中的不足为本课题留出了研究空间。本课题在前人研究的基础上，以小微企业融资为前提，提出以互联网金融为背景，目标锁定在安徽小微企业，针对性较强。

［1］徐骏飞.小微企业融资问题研究[J].西南金融,2012(5):67-69．

［2］JosephEStiglitz,AndrewWeiss.CreditRationinginMarketswith ImperfectInformation[J].The American Economist,1981:393-410．

［3］Jacky Huang.2008.电子商务服务业及阿里巴巴商业生态的社会经济影响(白皮书)[J].北京:IDC中国.

［4］成思危,陈燕红.中小企业融资问题研究[M].2006.北京:知识产权出版社.

［5］Berger A.N.,UdellG.F..A MoreCompleteConceptual Framework for SME Finance[J].Journal of Banking&Finance,2006(1)30.

［6］叶斌.Bank To Business网络融资模式——中小企业融资模式新探索[J].北京邮屯大学学报(社会科学版)，2011(5):54-59.

［7］梁红英.中小企业融资新模式:网络联保贷款[J].会计之友(中旬刊)，2010.(5).

［8］张飞腾.小微企业的财务管理问题及对策[D].山东师范大学，2014(5)．

［9］魏国雄.增加融资供给缓解小微企业融资难[J].中国金融，2010(2):39-41．

［10］庄道秋,李艳轩.江苏出台“18条”力破小微企业融资难[N].中华工商时报，2011-11-7．

［11］郭战琴．基于供应链金融的小微企业融资模式[J].金融理论与实践，2012(1)77:79．

［12］李安朋．微小企业融资新出路——网络融资[J].知识经济，2011(2)107．

［13］陈初．对中国“P2P”网络融资的思考[J].人民论坛，2011(2)：128-129．

［14］肖旺.国银租赁：打通中小微企业融资新渠道[N].金融时报，2013-5-29（002）．

［15］董潇,科学定价破解小微企业融资难[N].中华工商时报，2014-12-17（005）．

［16］仲泊舟.改善营商环境是解决小微企业融资难的关键[N].中国经济时报，2015-5-19（005）．

［17］柳立.小微企业融资难融资贵是结构性问题[N]．金融时报，2015-3-2（009）．

［18］袁凤英,李金寨.基于P2P网络信贷模式的小微企业融资路径[J]．宁德师范学院学报(哲学社会科学版)，2015(1):15-18．

Analysis on the financing situation of Anhui sm all and m icro enterprises in the Internet Financial Tim es

Chen Ying W ei Hong

(Anhui Business Vocational College Anhui Hefei 231131)

Smallmicro enterprise financing difficult problem has always existed,the rise of the Internet banking increases the new channels for financing small and micro enterprises,many scholars and experts this in-depth study.The Internet financial background,small and micro enterprise financing present situation of brief analysis:foreign key from the management theory and mathematical modeling study;domestic literatures mainly concerned about the financingmode and financing channels.It is pointed out that the defects of domestic and foreign literature,and the future research direction is prospected,provide useful reference for later research report.

Internet banking；Small andmicro enterprises in Anhui；Financing analysis

F275

A

2095-7327（2017）-12-0143-02

安徽省教育厅人文社科 一般项目《互联网金融时代安徽小微企业融资状况与对策研究》（SK2016B007）。

陈颖（1979—），女，安徽潜山人，安徽工商职业学院讲师，硕士，主要从事财务管理研究。