我国能源发展趋势前瞻及政策建议

杨波

[摘要]通过分析宏观经济长周期主要变化及深层次的技术经济原因，本文前瞻性地探讨了能源领域可能发生的趋势性变化。通过申能诚毅的投资实践，分析展示了能源股权投资机构在此背景下的投资导向和方法论，探讨了为了推动能源行业的重大变革，政策制定所应关注的重点问题，如帮助新技术、新业态切实增加收入降低成本，打造更加公平和开放的市场环境，推进市场主体资格的准入和认证等。

[关键词]多能互补 智慧能源 新能源 投资金融

[中图分类号] F206[文献标识码]A [文章编号]1004-6623（2017）05-0039-05

我国能源领域正在经历重大且深刻的变革，驱动力来自于技术、经济、政策等诸多方面。新技术不断出现，如页岩油、页岩气、光伏、风力和储能等，在相对传统的能源领域也不断有新科技、新材料等方面的创新，以提高设备的效率和安全性，降低生产成本。新政策在电改、可再生能源、分布式能源领域推动的力度也在不断加大。

可以预见，能源产业链必将重构，利益将重新分配，与现在的格局会有很大的不同。本文拟从宏观趋势出发，推演能源行业未来可能发生的变化，探讨政策制定所应关注的重点问题。一、宏观经济生活的显著变化及其驱动因素

在过去的10到20年间，宏观经济生活中产生了一些显著的变化和趋势。

首先，行业间有互相融合的趋势。行业界限变得模糊，互相渗透，跨界融合，“行业护城河”逐步弱化。一是互联网线上线下融合。很多线下传统企业“触网”，互联网不仅仅是公司品牌宣传和推广的渠道，而且是开展业务的重要虚拟场所。二是不同产业的融合，如互联网平台和个人消费信贷结合。线上综合数据（电商、社交、出行等）的积累使得个人征信成本骤降，而且客户画像更加立体、准确。三是是虚拟和现实融合。现实的虚拟化早已有之，如个人的身份证号、电话号码、计算机的IP地址等。未来每个人、每个物品、每台机器设备将以更加抽象和虚拟化的方式协同和互动。

其次是共享经济突破传统经济模式。从十多年前的度假公寓分时共享，到最近的共享私家车（如Uber）、共享单车、电动汽车分时租赁。其核心是充分调动了曾经无法调动的冗余资源，使更少的基础设施支撑更大体量的经济活动。从结果上看，它弱化了垄断（如区域出租车特许经营权），供应形式由一元或寡头供应转向多元化、大众化供应。共享经济的另外一个贡献是突破了丁业时代社会化分丁造成的生产者和消费者的二元对立，使同一个体在某个时段是生产者，在另外一个时段是消费者。这种情况在前丁业化时代更加常见，如农产品的生产和消费，只是在现时的共享经济里，消费者和生产者的身份转换会更快、更频繁。

第三是数据化大行其道。数据化的初级阶段是IT化和电算化。我国大部分行业还停留在这个阶段，但是大数据和人丁智能的浪潮已经来临。大数据和人丁智能的特征是将海量的、异质（如图像和语音）的数据整合在一起，在曾经无法有效分析的数据中得出有意义的结论。金融和电力是数据化最领先的两个领域，但是在泛能源领域仍存在很多可以通过数据化提高效率的空间。

那么隐藏在这些宏观趋势背后的驱动力有哪些呢？我们认为首先是基础设施的大规模铺设，如在过去的10年间，光纤的铺设增加了7倍，上网速率提高了近20倍，使通讯的障碍大大减少，瓶颈降低，催生基于高通量数据的应用。除了通讯基础设施还有其他如金融支付基础设施大量普及带来消费的便利。其次，随着IT化、电算化的普及，数据供给也快速增加，过去10年数据产生量增加了70倍。最后，数据的处理成本10年间降低了5600倍，人类对数据的加丁和驾驭能力大大增强。

这些微观经济技术的变革，使得社会整体从IT化走向互联网化再走向物联网化，中间环节压缩，信息和产品的获取更加多元，沟通成本降低，交易成本降低，行业的边界趋向模糊，垄断维持难度正在加大。

在此演進的过程中，基础设施依然重要，但是正逐渐从台前走到幕后。同时新兴OTT（Over-The-Top）运营商崛起，如微信等，且在局部侵蚀了基础运营商的利益（如语音和短信）。在上游设施设备供应充足的情况下，不断挖掘和创造新的下游需求，满足个性化的需要成为新的市场竞争的关键。终端的价值越来越大，如何高效率低成本获取海量个体用户是下一阶段企业面临的重大课题。

二、能源行业可能出现的变化

在宏观经济发生重大变化的同时，在能源领域，相似的变革也正在发生。首先，基础设施建设有长足的进步。我国油气长输管道由2005年4.45万公里增长到2014年底的10.5万公里。全国220千伏以上输电线路长度从2005年的25.3万公里增长到2015年的60万公里。其次，上游成本下降，价格下降，利润压缩，能源供应进入相对充裕的时代。如进口液化天然气的价格从2014年超过3元/方跌至2016年的1.5元/方，石油从2014年的120美元每桶跌至目前的45美元每桶。风电已经接近平价上网，光伏在南美、印度等地也已接近平价。上游成本和利润的压缩可能意味着下游黄金时代的来临。过去的“资源为王”正向着“客户为王”转变，由向上整合资源到向下整合客户资源转变。当经济体由快速增长向稳态过渡，由增量市场向存量市场转变的时候，重心也会由设备制造向高效运营转变。最后，随着电改的深入和推进，能源的获取渠道将更加多元化，用户的选择更多，能源的获取成本将大幅降低。如在电力领域，客户未来可以从不同的售电公司得到不同的报价和产品组合，大客户还可以采用直接购买的方式获取能源。由政策人为设置的供应链障碍将成为过去时。

随着技术的迭代、政策的推进、基础设施的大规模投入，能源行业将发生哪些变化，是否会有本质的不同，是否会出现跨产业的融合、数据化、分享经济抑或其他的变化？我们认为，未来的能源产业以下六个方面值得我们关注。

第一，未来能源领域的重心会纵向向下游分布广、单体小的客户渗透，从2B向2C转变。举例来说，光伏领域过去的主战场在西北大型光伏电站，目前正在朝东部转移，尽管目前大部分开发集中于单体IMW的中大型企业光伏，但是向兆瓦以下的中小型企业和户用光伏延伸的趋势已经显现。这样的转变，西北弃光限电只是一方面的原因，更重要的原因是西部集中式电站的竞争来自于更低成本、更低上网电价的火电。而东部分布式光伏的竞争则来自于企业的高昂用电成本。商品越到下游，价格越高，因此光伏的经济性首先在下游体现了出来，这符合经济规律。在光伏价格快速下降的大背景下，首先凸显经济性的应该是工商业企业而不是西北电站，除非由于政策等因素造成的人为扭曲。此外，光伏继续向纵深发展会进入到单体小、数量大的户用光伏，在这里必须依靠先进IT系统的支撑进行实时全面的资产监控和成本管理。endprint

以上只是分布式光伏的例子，其他如智能配电、电力托管等面对中小用户的服务都有巨大的增长空间。我国过去电力系统的建设大多集中在主干管网上，配电网以下的自动化水平还不够高，也不受关注。但是在电改逐渐深化后，配电网的自动化改造、运营和服务、末端效率的提升会成为市场竞争的热点。

第二，末端横向联结多能互补。在电力市场化深度推进之后，可能会出现主干网之上的OTT增值服务运营商横向联结区域客户形成网络，结合可控负荷、储能、多能互补分布式能源等，打造如虚拟电厂、分布式供能、微网等商业模式。末端的电源可以有多重组合，如风力发电、光伏、微型水电以及微型生物质电站、电动汽车、三联供机组、电梯势能等小规模不稳定电源。虚拟电厂可以利用先进的电力电子技术、通信技术和机械技术，在各种现有电源的基础上进行不同电源和不同项目之间的组合分解（消纳和储能），从而设计出符合客户需求的电源组合。通过多能互补一方面可以降低可再生能源发电的不稳定性，另外可以减少和补充系统备用，提高能源系统整体利用率。

在德国，已有多个虚拟发电厂“落成”。根据美国调查公司Navigant Research公布的预测，全球虚拟电厂2023年合计容量将达到28GW，相当于1.3个三峡电站，而这些发电能力将大部分由居民屋顶的光伏电站和海上的风力发电机组提供。

第三，单体丁商业客户增加服务厚度，叠加节能、节费、运维托管、配电网管理运营等综合能源服务。我国目前中小型丁商业的能源管理还处在非常粗放的阶段，基本没有电量监控、容量需量管理等精细作业的理念和工具，常常为容量和需量等额外多付出很多费用。但这些低效领域也为能源服务商提供了巨大的节能节费空间。

如企业可以利用IT技术进行实时高频数据采集，获取用能信息，包括功率因数、谐波、冷机调控、储能等。搜集上来的数据可以做需量中期、短期甚至超短期预测、基于需量的负荷控制和储能优化控制、售电竞价算法等。利用这些丁具实施需量容量电费管理、峰谷电价套利、客户端设施远程运维等服务。

第四，可能出现与家居、交通等跨界融合的能源解决方案整合商。用先进的行为分析搭建和能源用户互动的数字平台，并向消费侧提供以用户为核心的特色服务包，涵盖用电管理、智能家居、分布式发电、家庭储能、电动车等能源整合解决方案。如美国电动汽车公司特斯拉（Tesla）在2015年推出Tesla Energy，通过Powerwall和Powerpack让顾客从可再生能源中获益。2016年Tesla收购了Solarcity将光伏整合进其业务中，未来Tesla定位于一体化的综合能源服务商。

第五，与前面分析的能源产业链中下游的应用相对应，在上游，能源数据资产服务商可以借助大数据分析和人丁智能，提高资产运营企业的投资收益，并通过数据分析、数据交易和增效分享等业务实现盈利。

通用电气（GE）的Predix平台和远景能源的格林威治平台，是能源领域上游通过物联网和大数据采集实现高效运营的典型案例。如GE前些年为华能集团的大理龙泉风电项目提供了55组智能风机，总装机容量为151MW。通过安装在风机上的传感器，风场可以预测未来30分钟的风况，通过储能平滑系统为电网提供可预期的稳定功率输出，电网运营商可以借此提前判断是否需要提前补充电力。GE的PowerUp技术，能够根据风机机组的实际情况，优化运营参数，提升发电量5%，相当于为风场增加20%的利润。除了GE生产的机组，Predix机器设备网关能够将任何供应商或任何年代的这类资产连接至Predix云端，能够收集并分析运营数据和历史数据，进而改善运营模式。

在维护方面，Predix使客户可以利用Predix平台的组件预测潜在的问题，执行预防性维护，并减少非计划停机时间。Predix机器组件可以监控传感器收集的数据，使用基于物理特性的分析方法，根据资产模型检测潜在的错误状态。除了这些设备端应用，Predix机器还可以将传感器数据传输至Predix云，云端可以存储并分析管理所有类似机器的运营数据。随着时间的推移，数据科学家可以发现新的模式，并创建基于物理特性且经过改善的新分析模型。然后可以将新的分析方法倒推至所有资产，同时有效改善所有资产的性能。

第六，小微金融服务商。在融资领域，能源资产越来越分布化，小微化，但同样有强大的融资需求和变现流通需求，催生新一代能源产融平台服务商，推动小型能源资产的融资租赁、信用评价、供应链金融的发展。在这一领域，已有国内公司做了一些有益的尝试，针对不同的类型的资产，最典型的如光伏，还有如分布式能源、热力、电化学储能、相变储能等。方式有将小型资产集合、打包提供给中大型资金方，也有一对一进行结构设计、协助融资。资金方面有越来越多的机构有意愿介入小微能源资产的融资业务，如融资租赁公司、银行和其他专业机构等。

尽管趋势明确，资金供需双方都有需求，但目前还存在一定的问题，如政府补贴的风险，二次流通市场的不健全等。因此，小微能源资产的金融服务目前是有待开发的处女地，但其中的风险如何规避、市场的培育等，是摆在参与者面前的现实问题。

三、能源投资案例分析

笔者所在的上海申能诚毅股权投资有限公司，是一家以能源环保和先进制造为主要方向的股权投资机构。在行业大变革之前投资布局，其投资的领域和方向在能源为重点的股权投资机构中有一定的代表性。

在储能领域，申能诚毅关注了一家国内领先的电池级碳酸锂生产企业，电池级碳酸锂产品年产能近8000吨，位列国内同行业前列。2016年中国动力电池在电动汽车的带动下同比增长97%，需求量达29.8Gwh。预计到2020年，需求量將达到86.31Gwh，年平均增长率为43%。在电力系统中的应用会从电网调频、容量需量管理向削峰填谷、新能源发电等其他细分领域渗透。

沿着储能的产业链，申能诚毅投资了一家电动汽车分时租赁的公司。未来分时租赁会成为连接电网和C端客户的纽带，很有可能衍生出售电公司和电力服务公司等新型业务模式。endprint

在分布式供能领域，申能诚毅关注着分布式光伏开发商和分布式能源站。致力于民用/中小工商用户的分布式光伏电站， 预计将可随着电改的推进和电力市场的放开从事多重业务的延伸，如企业/户用用电能效管理、售电、微网、多能互补、储能等，从而与下游广泛的用电企业和居民用户建立直接联系，为其切入其他能源业务带来上游中游企业所不能比拟的优势。

申能诚毅还投资布局了一家以物联网为依托的生态型天然气终端贸易服务商。该公司正在从单一业务公司演进为平台型公司。未来将进入特许经营权、西北井口气开发和终端能效管理业务。

如果说未来能源行业将围绕三个要素：能源的生产、消费者和网络展开的话，则能源类股权投资机构的投资地图则多为这三个要素相交或其两两相交的产物。其中两两相交，会产生B2B，B2C和C2C三大类业态。如能源生产和网络叠加为B2B模式，会包括配网和主网优化等商业模式；能源生产和消费者相连为B2C，可包含分布式能源站、天然气点供等；消费者和网络相交则产生电动车分时租赁和居民光伏等C2C模式。三者相交则为储能、微网等模式。

四、关于能源行业发展政策的建议

能源行业的多维度变革正在发生，在此过程中，势必存在相关调整，同时新的商业模式也在不断摸索和变化。因此，如何降低前进的阻力、加快进程，同时又能保持市场秩序稳定在一定的阈值之内，是政策制定者需要重点考虑的问题。

具体来说，笔者认为政策的制定应重视以下几个方面：

一是帮助新技术、新业态切实增加收入，降低成本。政府在光伏领域采用上网标杆电价同时推出财税政策帮助企业减负，如光伏发电产品增值税即征即退50%，目前正在考虑政策有效期从2018年延长至2020年。光伏标杆电价和补贴逐年退坡，显示政府对行业成本和收益率的敏感以及审慎的态度。但同样重要的领域如储能和分布式供能等目前还没有相应的支持政策。鉴于光伏和电动汽车领域的骗补事件，对于项目给予直接补贴的方式应当谨慎为之，避免一哄而上引发市场过度波动，重点以如财税政策、推广日间交易加大峰谷电价差、明确辅助服务价格等更加市场化的方式推动。

二是打造更加公平和开放的市场环境。这尤其表现在新能源或分布式能源的上网和准入，政府应敦促个地方电网企业对能源和新能源企业公平对待一视同仁，可以对不同地方的电网企业进行第三方量化考核与评估并定期公布结果，并对于合作程度低的企业给予财务及政策方面的限制与处罚，反之则予以奖励。同时厘清在新能源、分布式能源企业上网过程中与电网的责任与义务边界，防止推脱与扯皮的现象发生。

三是推进市场主体资格的准入和认证。如大型储能项目目前还不能作为一个独立的主体参与到电网运营当中，只能依托风电、光伏电站或火电厂，无法独立建设电站，因此也不能直接与电网对接进行购电、售电。其市场主体资格亟待解决。

在市场快速变化的过程中，政策的制定很难完全与市場的节奏同步，因此更需着眼于宏观、长周期和关键节点问题，努力营造开放、公平、有序的市场环境，使新技术、新业态能以较低的成本获取必要的资源，在市场中生根立足。endprint