浅析投资银行在发展过程中存在的问题及解决措施

苏雯婷

摘 要 近20年来，我国的投资银行经历了从产生到发展的过程，至今已有一定规模，获得了长足进步。但就目前来看，我国投资银行与国际投资银行仍存在较大差距，发展水平较低。本文基于此论点阐述我国投资银行的发展现状、存在的问题，并提出解决对策。

关键词 投资银行 发展现状 问题及对策

一、引言

与一般银行相比，投资银行具有负债高的特点，除了看重盈利之外，其更注重资本的安全性和流动性。所以，投资银行大多是介绍影响获利能力的潜在风险，分析会出现的信贷风险，尤其是贷款产品组合、顾客集中性风险、贷款准备金数量等存在的流动性风险。而且投资银行筹集资金主要用于增加资本或增设分支机构的特点。项目投资是一般投资银行筹集资金的主要用处，因此披露的信息主要包括发行股票筹集资金的计划、投资项目情况的介绍等，投资银行筹集资金单纯用于增加资本的，银行没规定要详细说明。

二、投资银行的概述

就我国的情况来看，投资银行一般是以证券公司为主要形式，从事金融、期货、资产的日常运营与管理部分投资银行是借助固定资产进行生产经营的，所以在信息披露中，固定资产占很大比重，不仅要求介绍固定资产情况，而且还要对固定资产进行具体介绍。而相对固定资产，贷款、持有证券等资产对投资银行更重要，如是否提足坏账准备、核销不良资产以及采取措施解决不良资产，因此要详细披露各种贷款情况。证券已经成为投资银行发展的重心。

三、投资银行的发展现状

我国的投资银行经历了20多年的发展，积累了不少的经验，具有一定的发展特色。首先，投资银行在进行资产分析时会考虑其应用价值。因为当下经济快速发展，过时的信息是没有价值的，尤其是对市场变化比较敏感的银行，频繁波动的利率、汇率可能影响投资者作出判断和进行决策。信息研究越晚，有效性就越低，从而影响着投资者的权益。其次，对金融衍生工具加大了分析力度，有效地为原生金融工具减少风险。改进了已有的财务报表模式，健全了机制体制，设立关于金融衍生工具等表外业务披露的专项规定，将理论落到实处。最后，进一步完善了银行的制度，向西方国家靠拢。我国投资银行的制度规则是借鉴西方国家和国际惯例法规的，从总体上看内容较为全面，对重大项目解释得较为详细，大多是关于会计政策的说明，让信息需求者掌握基本状况，从而降低银行会计信息披露质量。

当然，投资银行在发展过程中仍存在一些问题，这也是目前的不利条件。

目前，我国关于投资银行管理规范的条文有很多，如果各家投资银行管理规则制定时参照的标准不一样，那么在人员管理、信息披露、核算标准等方面就不同。例如，在具體内容中，不同投资银行采用的计量方法不同，分析风险的角度就千差万别。还有一些投资银行不注重往年数据，只看当年年报，导致信息需求者无法进行纵向和横向的比较。还有一项挑战来自竞争对手。因为投资银行队伍的不断发展壮大，越来越多的同业竞争对手产生，而此时投资银行若要在激烈的竞争中站稳脚跟，势必要进行一定制度优化和人员优化。

四、投资银行在发展过程中存在的主要问题

（一）投资银行管理法规执行力差

法律法规是保证投资银行各类信息质量的最低要求，也是重要依据。但我国对于投资银行的有些法律法规还不够完善，存在滞后性，大多数法律法规的颁发是根据已经存在的问题才加以规范的。比如，在金融工具层出不穷，市场经济快速发展的今天，相关法律法规却迟迟未出台，投资银行面对丰厚的利润，当然也不会错失机会，于是利用法律的漏洞铤而走险。另外，银行部门间缺少沟通，对投资银行的信息进行规范考虑的问题有所差异，导致投资银行选择有利于自身企业发展的法律法规，在同一事项上存在区别。同时，对于没有给出真实的信息的投资银行，相关法规也没有关于处罚、惩戒的介绍，一定程度上限制了投资银行的发展。

（二）投资银行信息监管力度弱

通过监督的方式，会计师事务所和聘用的注册会计师对投资银行进行审计就是第三方监督。通过对投资银行的风险、财务状况和经营管理等情况的关注，注册会计师作为第三方发表审计意见、出具审计报告。但只有保持独立性，注册会计师才能公正、客观地对银行的价值作出评价。而在审计时，注册会计师往往由于与被审单位的利益关系，故意降低审计标准，没有很好地保持独立性，经常做出谎报等行为，对审计结果造成了很大的干扰。缺少相关法律教育和严惩奖罚制度，同时又因为我国注册会计师的个人职业道德观念不强，所以才存在这种行为。不同监管部门对会计信息的分析、处理方式不一致，又缺少沟通、协调和信息共享的机制，所以对同一事项的披露有可能出现不同的结论。

（三）投资银行管理结构不完善

要想让我国投资银行信息质量有效提高，就要完善银行的管理结构。在我国，很多投资银行基本都采取两权分离的管理模式，特别是国有银行，但这种模式仍有待改进。主要是不完善的管理形式，正常的股份制管理者都是在董事中挑选出来的，而我国大多数投资银行的经营管理者都是由外部人员来接手。这就造成银行掌权者不了解企业自身的实际经营情况，从而投资银行的管理者就没有披露信息的其他动机或者可能出现舞弊的风险。还有虽然目前我国投资银行管理层的工资已经达到了一定的水平，但激励机制不健全，没有和信息披露责任关联，导致过多的银行的真实情况被披露，从而减少他们的薪酬。

（四）投资银行信息不对称问题明显

在市场经济中，交易者拥有的信息都不是完整的，而且双方掌握信息的量也不同。在交易活动中，人被看作社会人、理性人，所以在经济活动中就要考虑成本最低、效益最佳。而经济状况是不断变化的，交易前出现的情况不一定适用于交易后发生的情况。因此，作为交易主体的单个人也就无法完全了解相关信息。所以，信息不对称也是目前投资银行的问题之一。

（五）投资银行专业人才匮乏

我国很多投资银行的工作人员参差不齐，而毋庸置疑当前市场环境的冲击使得投资银行面临岗位的更高要求。传统的银行工作管理者只需要精通银行和管理学的内容即可胜任。在如今的市场模式下，银行工作者还要擅长电子商务结算。由于投资银行信息形式的复杂性，银行管理工作随之复杂化。银行管理者必须在传统工作的基础上掌握现代信息化知识，处理好市场行为带来的复杂的多元化问题。

五、投资银行存在问题的解决对策

（一）加大执法力度

借鉴并学习西方的成熟经验，编写的信息管理制度才可能符合我国投资银行的发展形势。一是以强制性法律为主，建立主要以管理信息为参考内容，非管理信息为补充内容的信息披露体系。二是立足现实，又具有长远的目光，不盲目地模仿其他国家的做法，而是取其精华，去其糟粕。最后，对于不同地区同一银行的分支机构和发展程度实行统一标准才能更有效率。

对于责任人，如果提供虚假财务信息的，视情况的严重性对其进行刑事处罚，只有借助法律，落实对投资银行的责任认定，才能做到各种违规行为有法可依，最大限度地让法律起到约束作用。

（二）加大监管力度

每年年末，对于年度报告的公允性和合法性，投资银行都要委托中介机构发表审计意见，但这种仅从口头上要求注册会计师要自律，保持审计的独立性的做法是不够的。对于发现的任何违法行为，情节严重的，都必须通过刑事手段追究他们以及会计师事务所的责任，并且加速完善处罚机制，充分彰显中介机构监督管理的有效性。

（三）完善管理结构

要吸收足额的外国资本，虽然这种产权制度的改变会降低国家的权威性，但银行的治理结构却有利于改善，从而提高银行的综合水平和市场竞争力。另外，要引入合适的国外战略投资者，如国际上著名的银行或投资银行等金融机构，从而有益于我国上市商业银行学习先进的管理概念，保持持续的竞争力。最后，引入獨立董事，因为它在一定程度上也代表着中小股东的利益，不容易被内部人或大股东控制。所以增加独立董事的数量，有利于增加独立董事作决策的权利，而且独立董事的能力和职业素质更强，只要他们的工作时间以及知情权得到保证，一定会对投资银行的经营承担更多的责任。这样不但有助于优化投资银行的运行机制，而且会提高信息披露的透明度。

（四）加强信息管理系统建设

通过加大硬件建设加强信息管理系统，完善内部评级体系以及风险计量结构。一是借助外包资源，设立单个数据库机构，保证业务、核算、稽查等资料共享;二是构建数据中心，组成投资银行跨地区的内部信息管理系统;三是形成全国金融信息网络，覆盖所有银行，实现信息的传递。同时，优化系统的安全设置，建立既完整，系统又一致的数据处理平台，保证获取的信息既及时准确又全面。

（五）加强人才队伍建设

改变投资银行高管人员工资的计算方法，优化已有的银行薪金体系，激发他们工作的热情，提高关键岗位工作者的工资待遇水平，让他们和投资银行的盈利能力和发展水平相关联。让关联岗位的人员学习相关理论知识，分析和实际情况的联系。促使内部机构实现监督和制约，各个岗位真正发挥各自的职能，让投资银行内部控制的效用真正地发挥作用，从而保证会计信息的质量和披露的时效性。另外，投资银行管理者要尊重员工的个性，实行有针对性的人才管理。培养员工的自律性，使他们加强自我管理，提高员工对银行的归属感，让他们有家的感觉。

（作者单位为厦门大学）

参考文献

[1] 刘博语.我国商业银行开展投资银行业务的现状与发展趋势论析[J].时代金融，2018（26）：130-131.

[2] 高春婷.我国投资银行业务的现状、风险防范及业务创新[J].科技经济导刊，2018，26（22）：227.

[3] 陈庆芬.我国商业银行中投资银行业务的发展策略[J].经济师，2018（07）：7.