农产品物流金融模式设计研究

朱力

农产品物流金融是各类农业企业、第三方物流企业和金融机构等多个主体融合发展的新业态，其业务的开展涉及到代收货款、仓单质押、保兑仓和统一授信等四种较为常见的物流金融模式。各种农产品物流金融模式设计都有着明显的差异，对参与各方的责权要求也不尽相同，尤其是创新性地引入第三方物流企业作为模式的桥梁，能够更好地提升农产品物流金融的服务能力。

当前，我国正处于经济发展方式加速转变，经济结构不断调整的关鍵时期，这对金融、物流等第三产业的飞快发展提出了高要求。尤其是随着“互联网+”战略的提出以及现代电子商务的发展成熟，物流市场总体需求在扩大。互联网技术的革新也为物流业参与供应链整合创造了有利的外部条件。与此同时，物流业发展也面临着转型升级的紧迫压力。我国的物流企业绝大多数都是中小型物流企业，主要从事运输、仓储、包装、装卸搬运、流通加工等物流业传统的业务。在激烈的市场竞争中，同质化业务使企业利润非常微薄，不少物流企业步履维艰。因此，重新来整合供应链与物流业务是促进物流业转型升级以及提升现代物流企业核心竞争力的必然要求。物流金融正是实现物流、资金流和信息流高度融合的一种创新型业务模式。农产品物流金融也是新农村建设背景下物流金融与农业企业有机结合的一种新型业态。我国是农业大国，中小型农业企业众多，这些农业企业的发展普遍面临着资金流和物流的双重制约。农产品物流金融模式的开展，让各类农业企业、第三方物流企业和金融机构等多个主体融合发展，能够有效地破解农业企业融资难、物流难的困局，提高全社会农产品流通的效率，增强农业企业、物流企业和金融机构的市场竞争能力。

一、代收货款模式

长期以来，农业企业都遵循着传统的以生产农产品→销售农产品→回收货款的生产方式。如果客户企业不能及时结清货款，就有可能给农业企业造成资金紧张，影响企业的再生产。通过引入第三方物流企业后，农业企业、物流企业与客户企业（采购方）签订三方合同，农业企业首先将货物交给物流企业，物流企业则向农业企业全额垫付货款，然后由物流企业将货物交给客户客户企业，并向采购方收取货款（如图1） 。因为在此模式中农业企业将部分经营风险转嫁给了第三方物流企业，因而也需要向物流企业缴纳一定数额的佣金。

代收货款模式适用于资金较为紧张的农业企业、客户企业以及资金充裕的第三方物流企业。代收货款模式解决了农业企业的资金周转困难，也适当减缓了客户企业的货款压力，同时给物流企业带来了额外的佣金。在这种模式中，物流企业的通过为客户企业提供代替采购服务以及为农业企业提供代收货款服务，增强了对购销双方的吸引力。

二、仓单质押模式

农业企业普遍有着旺盛的贷款需求，金融机构在向农业企业发放贷款时也面临着质押物的监管问题。第三方物流企业正好可以在农业企业与金融机构之间搭建一座桥梁，促成农业企业和金融机构开展合作。金融机构授权第三方物流企业为农业企业提供质押物仓储服务，并向其开具仓储凭证，农业企业将此仓储凭证质押给金融机构。金融机构凭仓单质押凭证给农业企业发放贷款，同时授权第三方物流对质押物进行监管（如图2）。

在仓单质押模式中，农业企业可以凭借质押物获得金融机构的贷款，通过贷款来解决企业融资的问题，从而增强企业盈利水平。金融机构也可以通过向农业企业贷款，扩大经营业务范围，获得利息收入。物流企业分别向农业企业和金融机构收取仓储服务费和质押物监管费；同时，物流企业应加强物流信息化建设以此来提高对农产品质押物的监管，防止因为农产品变质等因素造成质押物失去价值。如果质押物失去了质押的价值，金融机构有可能无法贷款而且农业企业也可能遭受产品受损，物流企业还要承担因为监管不力而向农企和金融机构赔偿经济损失。所以农产品质押物的储存稳定性和有效监管是物流企业开展仓单质押模式的关键。

三、保兑仓模式

农业企业在生产经营过程中需要购买种子、农药、化肥等生产物资，如果资金短缺，就会直接影响农业生产。在保兑仓模式中，农业企业要先向物流企业缴纳质押物，物流企业收到质押物后向金融机构缴纳一定的保证金，剩余货款也由第三方物流企业向银行承兑担保，同时第三方物流企业需要农业企业将农产品质押并进行担保。金融机构收到保证金和承兑担保后向上游供应商开具承兑汇票。上游供应商在拿到承兑汇票后将货物交给物流企业，物流企业再分批次发货给农业企业，农业企业则在规定时间内分批次还款给金融机构，并在还清贷款后获得质押物的仓单提单（如图3）。

保兑仓模式涉及到四个利益主体——农业企业、物流企业、金融机构和上游供应商。在物流企业的承兑担保下，农业企业可以顺利申请承兑汇票，从而以有限的资金从上为有银行的承兑汇票而不必担心货款的损失，因而能更积极地与农业企业合作。上游供应商及时获得所需的生产资料。上游供应商因为有银行的承兑汇票而不必担心货款的损失，因而能够更加积极地与农业企业合作。第三方物流企业通过向农业企业提供承兑担保以及仓储服务而得到额外的佣金，保兑仓模式成功地关键之处是农业企业的还款能力以及质押物的稳定性，如果农业企业经营不善，就有可能不及时向银行还款，也可能连带造成物流企业的违约，从而给农业企业、物流企业、金融机构造成经济损失。另外，如果物流企业对质押物的监管不利，造成质押物变质，最终也会影响农业企业的生产经营以及物流企业的经济效益。

四、统一授信模式

相比银行，农业企业与物流企业的业务与资金往来更为密切。对于业务规模大且信誉好的第三方物流企业，金融机构可以在审核其资质的基础上按照一定的额度进行统一授信，允许物流企业向农业企业提供贷款融资服务。农业企业需要将库存的农产品质押给物流企业作为信用担保，并向物流企业分批归还货款，物流企业收到每一笔还款后，将分批次将质押物返还给农业企业（如图4）。

这种统一授信模式简化了物流金融业务流程，银行仅仅与第三方物流企业发生借贷关系，免去了金融机构对农业企业的直接监管，降低了经营的成本；反过来，农业企业也仅仅与物流企业发生业务联系，免去了通过物流企业向金融机构借贷的繁琐手续。统一授信模式的风险在于物流企业的信誉度以及农业企业的经营管理水平，如果农业企业不能及时还款给第三方物流企业，就会连带造成第三方物流企业不能及时还款给银行，从而带来因为信用缺失造成三者利益同时受损的局面。

五、结语

以上四种农产品物流金融模式是我国现有农产品物流金融服务模式中普遍应用的，这些模式通过积极引入第三方物流企业负责质押物的担保和存储，一方面解决了农业企业融资困难问题和农产品流通不畅的问题；另一方面在一定程度上大大简化了物流金融业务的运作流程，第三方物流企业在各类模式中很好地在金融机构和农业企业之间搭建了一座桥梁，提高了农产品物流金融模式的运作效率；此外，农产品物流金融模式的构建还缓解了具有融资需求的农业企业因各类经营信息不对称而导致的信用不良问题，提高了金融机构等借款方对客户信用风险的防范能力，扩大了各类金融机构业务开展的范围、简化了工作流程并降低了经营的风险，从而提升了农产品物流金融整体的服务质量和服务水平。（作者单位为南京理工大学泰州科技学院）

基金项目：江苏省教育厅2016年江苏高校哲学社会科学研究项目“基于农户参与视角的江苏省农产品物流金融运作模式研究”（项目编号：2016SJD630163）的阶段性研究成果。