互联网金融的产生与发展

韩正臣

【摘要】我国传统金融市场已经相当成熟，并且业务类型13益多元化，随着互联网技术日新月异的发展，互联网开放、平等、协作、分享的精神渗透到金融领域并与传统金融行业充分结合，于是产生了互联网金融。由于前期缺少法律及行业监管，互联网金融一度出现了野蛮发展，平台跑路等风险事件屡见不鲜。本文通过分析互联网金融的发展及模式，揭示目前互联网金融普遍存在的风险，提出相应的风险防范对策。

【关键词】互联网金融；产生；发展；风险；对策

一、互联网金融的产生

（一）互联网加速行业融合

如今互联网早已不再是什么新鲜的话题，互联网技术的应用也在不断地推陈出新、百花齐放。无论是工作还是生活，人们早已习惯和依赖互联网技术带来的便捷和舒适，互联网技术正在深刻地改变着人们的生产和生活方式。移动互联网技术的快速发展、扫码支付的普及、智能家居的推广，极大地提升了人们的消费体验，便捷性大幅度提高。互联网的普及正在加速不同产业的大融合，产业界限日益模糊化。

（二）满足多方需求

1.满足中小企业融资需要

长期以来，中小企业由于资质差、信用等级低、缺少银行认可的抵押物等原因，很难从银行取得贷款。而由于我国证券市场有着严格的审核标准和准入机制，大部分的中小企业又很难在资本市场发行股票或者债券等方式直接融资以获取资金。与此同时，民间的高利贷行为一度活跃起来，导致资金风险事件频发，扰乱了金融市场秩序。互联网金融的出现多样化了中小企业的融资渠道，方便了中小企业的融资需求，企业的融资方式更加灵活和多样性，中小企业融资难、融资贵的困境在很大程度上得到有效缓解。

2.满足投资者的投资需求

随着我国经济持续快速发展，居民收入水平大幅提高。据统计，2017年全年全国居民人均可支配收入25974元，比上年名义增长9.0%，扣除价格因素实际增长7.3%，其中城镇居民人均可支配收入36396元，扣除价格因素实际增长6.5%：农村居民人均可支配收入13432元，扣除价格因素实际增长7.3%。如何使货币保值增值，让钱生钱，逐渐成为普通老百姓热切关心的话题。在过去的几年甚至十几年里，股市、楼市、债券和银行存款是老百姓最为普遍的投资途径，然而随着股市持续低迷，楼市严厉调控，银行存款利率多次下凋等国家调控措施的推行，老百姓手里的钱虽然越来越多，但投资渠道越来越窄。

（三）科技进步降低交易成本

众所周知，资金融通和风险分配是金融市场的两个基本功能，以银行为核心的传统金融机构担负着实现这两项基本功能的任务，银行通过存款和贷款业务为资金供需双方提供金融服务，并且承担着风险分配的责任。银行在风险分配的过程中提升了资源有效性，但也产生了巨大的成本。互联网技术的进步实现了信息处理成本和交易成本的大幅降低。

二、互联网金融的发展模式

（一）P2P网贷

顾名思义，P2P是指个人与个人之问的资金借贷行为，一般通过第三方互联网平台撮合以实现交易。我国的P2P网贷模式主要包括纯线上模式、线上线下结合模式、债权转让模式以及担保模式等。纯线上模式一般是金额小、期限短，借贷双方完全在线上平台进行撮合。线上线下结合模式一般在线上平台展示各种理财产品，吸引投资人；线下寻找合格的借款客户，将线上获取的资金放出以实现收益。债权转让模式一般是由与平台高度相关的第三方先行放款，：再将债权转让给平台上的投资人，通过金额拆分和期限错配将一对一的债权债务关系转换为“一对多”或“多对多”。担保模式是P2P平台与第三方担保公司签订担保合同，借款人一旦不能还本付息，就由担保公司承担还款义务。

（二）众筹

即大眾筹资，是指项目发起人通过互联网平台向公众展示他们的创意，公众在平台上浏览并发现其感兴趣的创意项目，并进行投资。按照性质划分，众筹包括交易众筹和投资众筹两大类，其中交易众筹根据投资者能否从项目或者公司获得产品或服务，划分为奖励制众筹和募捐制众筹。投资众筹根据投资者投资以后获取的是股权还是债权，划分为股权制众筹和债权制众筹。

（三）第三方支付

第三方支付包括两大模式，一种是有电子交易平台且具备担保功能的第三方支付模式，例如财付通和支付宝；另一种是不依托于电子商务网站的独立的第三方支付模式，例如快钱和易宝支付。在第一种模式下，货款暂由平台托管并由平台通知卖方发货，买方收货后通知平台付款，此时第三方支付平台才将货款转入卖方账户。在第二种模式下，平台仅充当资金结算的角色，前端提供多种支付方式供用户选择，后端则连着众多银行，为用户提供支付服务和结算方案。

除此之外，互联网金融还包括大数据金融、信息化金融机构、互联网金融门户等模式。

三、互联网金融的风险

（一）政策法律风险

以P2P网贷平台为例，2015年3月，《政府工作报告》指¨‘互联网金融异军突起”，在这之后几乎一年的政府工作文件中，都对互联网金融给予了积极的鼓励政策。然而，随着“e租宝事件”的发生，2015年12月28日《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》出台，开始对互联网金融进行严查。2017年12月13日，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，要求各地应在2018年4月底前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作、6月底之前全部完成，并对债权转让、风险备付金、资金存管等关键性问题作出进一步的锯释说明。由此可见，国家政策和法律法规的导向对互联网金融的发展产生巨大影响。

（二）技术风险

互联网金融的技术风险主要表现在计算机软硬件遭受攻击破坏、不法分子冒充客户身份进行交易以及未经有效授权访问网站三个方面。如果互联网金融系统存在安全漏洞，或者没有建立完善的病毒防御体系，就容易被木马攻击导致系统瘫痪，造成难以估计的损失。另外，随着计算机技术突飞猛进地发展，黑客所使用的攻击手段和方式也层出不穷，很多时候即便技术人员对互联网金融系统建立了相当完备的病毒防御体系，也不能保证可以完全抵御黑客的攻击。计算机硬件由于其物理特性，假如存放保管不当，也容易受到客观环境的影响和人为破坏。而不法分子盗取客户资料冒充客户身份进行交易和未经有效授权访问网站则会直接威胁用户资金安全，造成客户资金损失。

（三）交易风险

交易风险主要包括信用风险、市场风险和流动性风险。互联网金融最为核心的内容是诚信，当前我国社会诚信体系的建立尚不完善，互联网金融模式中对借款人的资质审查大都是线上审查，通过审查借款人的征信报告、银行信用记录、有无法院诉讼等方式判断借款人的资质，审查手段有限，审查方式受到较大局限，是否对借款人放款以及放款额度受人为主观因素影响较大。因此，在互联网金融的各类风险中，信用风险首当其冲。市场风险与金融市场成熟度密切相关，互联网金融市场尚不成熟，一旦出现大规模的市场风险，其危害之大，影响之广都是难以预计的。流动性风险具有综合性特点，金融机构一旦发生流动性风险，那么更深层次一定还存在着其他风险，因此流动性风险被冠以“商业银行最致命的风险”之称，由此不难看出保持合理的流动性对于金融机构的重要性。

（四）声誉风险

众所周知，良好的声誉对企业来说是非常重要的，企业一旦发生声誉风险，可能是致命的打击，尤其是在互联网技术相当成熟的今天，其应用几乎融入到人们生活的方方面面，其所具有的用户数量多、辐射地域广和信息传递速度快等特点，决定了互联网金融机构一旦发生声誉风险，将会对企业造成难以估量的损失甚至破产。

四、风险应对措施

正因为互联网金融存在的诸多风险和挑战，威胁企业和投资人资金和信息安全的同时，也极大地制约了行业的健康稳定发展。所以需要政府部门、行业机构和投资者共同作出努力。

政府部门应当转变传统的金融监管理念，设立互联网金融企业准入门槛，采取发放牌照、设置一定的注册资本金等要求，以及采取备案的方式对互联网金融企业进行动态监督。设立互联网金融企业运营规范，鼓励优质企业健康发展，淘汰不合规的企业。行业機构应当加强自律管理、规范经营，切实保护投资人的资金安全和信息安全。行业自律组织建立健全奖惩机制，对损害投资者利益、恶意竞争的不法主体进行严惩，营造良好的市场秩序。投资者需要不断学习必要的金融知识，提高风险意识和理财技能，理性投资。在商家推出的高额收益理财产品面前始终保持清醒的头脑，合理判断并充分认识存在的风险，同时注意保护自己的信息安全，防止信息泄露。

五、结语

随着金融市场结构的多元化和改革的深人，互联网金融行业将在未来的经济发展中发挥越来越重要的作用，相对于成熟的传统金融行业，互联网金融行业发展时间短、经验不足，配套的监管措施和法律规范尚不完善，依然存在诸多风险，需要各方齐心协力，引导互联网金融良性发展，以促进金融市场的健康发展和稳定。

参考文献：

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