蓝帆医疗：开启业务新增长点

国信证券预测数据

蓝帆医疗（002382）：公司原有主业目前PVC手套产能为150亿只，全球市场份额达到22%，位居世界第一。高端丁腈手套项目一期已建成投产，预计未来将有效提升手套主业盈利能力，公司是业内为数不多拥有上游配套产业链配套的企业，母公司蓝帆集团旗下化工板块与手套业务有良好的协同，未来国内市场的终端销售有望获得突破，手套主业将稳健增长。

柏盛国际为全球第四大心血管支架产商，其全资子公司吉威医疗为中国第三大心血管支架，市场份额超过18%。蓝帆拟以58.95亿元间接收购其93.37%的股权，柏盛的注入将为蓝帆带来新增长点。柏盛原股东中信产业基金在收购完成后也将成为蓝帆第二大股东，为蓝帆的医疗健康战略提供有力支撑。

公司未来具有两大成长动力：1）国内：2017年底吉威新一代可降解涂层药物支架“心跃”在国内上市销售。2）国际：柏盛使用独家开发的BA9药物作为涂层的无聚合物载体支架“BioFreedom”已在日本上市，预计2019年在美国获批。新一代支架在性能和安全性上获得重要提升，目前公司已于国际药械分销商巨头康德乐达成战略合作，在多地代理销售柏盛支架。PCI手术量国内仍有提升空间，预计未来国内行业增速在15%左右，叠加海内外高端产品对自身低端产品替代，心血管高值耗材业务有望量价叠加助力增长。

操作策略：公司巨资收购柏盛国际，开启业务新增长点，投资者可适当关注。