汇率市场化对企业现金流管理的影响

徐恩霞

[提要] 汇率市场化是进一步实现金融开放的关键环节，在汇率市场化过程中，企业经营大环境和管理方法受到很大的改变。由于现金流在整个企业管理运行中具有重要作用，能够对企业经营和发展产生重大的影响，所以本文通过汇率市场化对企业现金流筹资活动、投资活动和运营资金管理的影响分析，简要概述汇率市场化下企业现金流管理所面临的问题，并提出相应对策。

关键词：汇率市场化;现金流管理;对策

中图分类号：F27 文献标识码：A

收录日期：2018年4月12日

一、引言

汇率市场化是增强中国国际地位，降低中央银行的汇率维持成本，促进国际收支平衡，提高国际金融规则制定权的重要举措。随着汇率市场化不断深化和完善，能够有效消除或减弱金融市场上套利行为，促使国内外投资者开始自由进入国内金融市场。汇率市场化下，企业之间的竞争愈来愈激烈，如果企业想要经营发展下去，就必须要有足够的现金作为保障，而现金流的管理水平是企业能否稳定发展且保持竞争性的关键因素。这就要求企业在汇率市场化下要制定与本企业实际情况相符的现金流管理方案来规避可能存在的风险。

二、汇率市场化下企业现金流管理面临的问题

（一）企业内部管理机构与汇率风险管理理念落后。随着人民币汇率形成机制改革的不断深化，尤其是2018年3月26日，中国版原油期货正式在上海国际能源交易中心挂牌上市，人民币应用更加广泛，人民币国际化向前推进，金融环境发生了根本性变化。……