浅析我国商业银行不良资产现状与趋势

杨 升

（华夏银行博士后科研工作站，北京 100005）

一、商业银行不良资产形势严峻

长期以来，信贷资产始终是我国银行业最重要的资产组成部分。目前，我国银行业贷款总额、对公贷款和居民贷款均呈现较快增长，尤其是居民贷款增长更是突飞猛进。2010年末至2017年末，我国银行业本外币贷款总规模从47.90万亿增加到2017年末124.93万亿，增长约1.61倍；其中，对公贷款总额由36.73万亿增加为84.96万亿，增长约1.31倍；而居民贷款额则由11.17万亿增长为39.97万亿，增长约2.58倍1。

然而，随着近年来我国供给侧结构性改革稳步推进，宏观经济持续承压，银行业不良资产规模呈扩大趋势。银行业整体不良贷款余额从2016年底的15122亿元上升到2017年底的17057亿元，增长约12.80%；与2013年末的5921亿元不良资产余额相比，更是增大了188.08%。同时，从不良贷款增速看，2015年末达到最大增速51.25%，然后在2016年又回落为18.66%，2017年进一步下降为12.80%。不良贷款率则从2013年末的1.00%增大为2016年末的1.74%，而2017年末，不良率维持1.74%不变2。

二、商业银行不良资产差异分析

从各类商业银行不良贷款状况来看，国有商业银行不良贷款余额最大，其次为股份制商业银行，农村商业银行不良余额快速增长略小于股份制银行不良，而城市商业银行和外资银行不良贷款余额最小。例如，2018年3月末，国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行，外资银行不良贷款余额分别达到7820亿元，3980亿元，1943亿元和3905，84亿元，分别占商业银行不良贷款总额的 44.08%，22.43%，10.95%，22.01%和 0.47%3。此外，从不良贷款率角度看，国有银行、股份制银行和外资银行不良率呈下降趋势，而城市商业银行和农村商业银行不良率出现上升。以2018年3月末数据为例，外资银行不良率最低，仅为0.66%，国有银行不良率次低，达到1.50%，而城商行、股份制银行不良率分别为1.53%和1.70%，农商行不良率最高，达到3.26%。

从银行业不良资产的行业分布看，资产质量风险继续在产能过剩行业暴露，尤其是制造业、批发零售业不良贷款始终占据最大份额。例如，制造业不良资产虽然近几年出现下降趋势，但仍旧始终在33%以上。而批发零售业不良资产近年更是出现较快增长，从2005年的19.65%上升至2016年的30.03%。此外，我国商业银行个人贷款投放明显加快，个人贷款不良余额相应从2012年的487.3亿元增长至2016年的1741.4亿元。然而，个人不良贷款余额的大幅增长却并未导致其占比的显著提升，个贷不良占比仅由9.94%微增为11.56%。

三、主要结论

根据对我国银行业不良贷款状况分析，可以发现以下主要结论：

首先，近几年我国经济增速整体放缓，部分企业经营承压，资金链紧张，偿债能力下降，造成我国商业银行整体不良贷款额持续增加。

其次，我国产业结构调整和行业分化逐步加速，造成钢铁、水泥等产能过剩行业的信用风险显现；同时由于互联网等“新经济”业态的快速崛起，批发零售等传统行业也受到较大冲击。上述产能过剩与落后产业成为商业银行不良暴露的“重灾区”。

再次，由于我国供给侧结构性改革稳步推进，过剩产能逐步出清，宏观经济已出现向好趋势，银行业不良贷款增幅明显下降，不良贷款率也保持稳定，资产质量逐步改善。

最后，我国最终消费支出自2012年以来始终占据GDP比重的50%以上，消费已经逐步成为拉动我国经济增长的主要动力。在此背景下，我国商业银行普遍大力推进“零售转型”，个人贷款投放增长迅速，个贷不良余额随之较快增长。未来随着我国经济结构进一步转型升级，居民收入持续提升以及国际经济环境恶化等多种因素，个贷规模必将持续增长，其不良规模也很可能继续增长。但由于个贷业务的风险分散效应，个贷不良率和不良规模占比可能并不会显著提升。

注释

①来源：中国人民银行披露数据整理。

②来源：中国银保监会披露数据整理。

③除国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行不良贷款外，商业银行不良贷款总额中还包括民营银行不良贷款数据。