规模缩水业绩不佳 大数据基金还值得关注？

岑小瑜

大数据即巨量数据的集合，从2009年开始成为互联网技术行业中的热门词汇，2013年起开始火遍金融领域，2014年3月，银河基金联合腾讯推出业内首只大数据基金银河定投宝。随后，BAJT争相入场，联合基金公司推出大数据基金。数据显示，截至2018年6月30日，现存的大数据基金共计21只，而这些基金大数据来源也是五花八门，包括新浪、百度等10大平台，但从规模来看，大数据基金规模在2015年上半年冲高至超过200亿后，受后市行情影响，规模有所回落，截至2018年6月30日，现存的大数据基金合计规模119.82亿元。

此外，大数据基金整体业绩并不突出，年内业绩均收跌，再加上市场出现熔断以及一九分化这样的极端状况，市场对于大数据基金的热情已然下降。不过，业内人士表示，随着互联网和计算机技术不断进步，国内外巨头对大数据、人工智能都青睐有加，大数据基金仍值得关注。

10个大数据平台

目前现存的大数据基金共计21只（合并份额），涉及14家基金公司，其中，广发5只领先，博时、南方各2只，东方红资管、易方达、银河、天弘、嘉实、招商、泰达宏利、大成等基金公司各1只。

这些基金的大数据来源也是五花八门。根据上海证券基金评价研究中心披露，据基金招募说明书以及一些网络平台的公开信息，现存的20只大数据基金（博时招财二号为保本基金，不参与比较）中，除天弘云端生活优选和银华大数据未明确提到外部平台之外，其余18只基金分别由10个平台提供大数据。

规模最大：新浪

新浪是目前合作基金产品最大的平台，基于新浪大数据的两只基金均为南方基金发行的被动指数型基金，规模共41.13亿，占所有大数据基金规模约1/3。两只产品分别跟踪大数据100和大数据300指数，这两个指数是国内首批基于财经媒体与社交平台挖掘投资情绪并应用于指数选样的策略指数。

BAJT争相布局

与百度合作的基金数量最多，有5只，主要是广发基金和易方达基金发行的。广发基金的4只大数据基金都以情绪类的搜索因子作为数据来源，涵盖成长、价值不同风格；易方达易百智能量化策略则是首只借助百度在人工智能技术和算法方面的优势的基金。蚂蚁金服由于旗下有支付宝、余额宝、蚂蚁花呗等业务板块，因此与华夏、博时合作的基金产品均以消费数据形成的行业景气类指标为因子。腾讯是第一家涉足大数据指数的平台，它与济安金信共同开发的腾讯济安价值100指数以及跟踪该指数的银河定投宝均是大数据基金的行业先驱。京东虽然是BAJT中最晚进入大数据基金的平台，但其与东方红合作的东方红京东大数据是几家平台中规模最大的基金。

股票分析软件、支付平台对垒

东方财富和同花顺作为同是股票分析软件的对手，能够搜集到股票关注度、点击量、股吧讨论等直接关系到个股的数据，目前合作的基金规模都不大。银联、通联作为同是支付平台的对手，主要采集消费数据，各合作了一只基金，规模也都不大。

年内业绩尽墨

如果说2014年是大数据基金的元年，那么2015年可以算是大数据基金关注度最高、数量和规模都爆发式增长的一年。2015年，大部分大数据指数都在这一年发布，9只大数据基金成立，规模冲破200亿元，平均规模高达22亿元，更有基金规模超过百亿。2016年至2017年间，大数据基金平均规模不断萎缩，跌破10亿元。今年6月底，21只大数据基金合计规模为119.82亿元，平均规模已不足6亿元。

业绩方面，截至7日，20只大数据基金（只统计主份额）年内表现更是差劲，全部收跌，平均收益率为-10.79%。其中，12只产品今年以来净值跌幅超过10%，大成互联网+大数据A跌幅最大，达到17.57%。此外跌幅超过15%的还有南方大数据100A、银河定投宝，净值下跌分别为17.39%和16.01%。

值得一提的是，今年以来，指数型基金和主动型基金的业绩平分秋色，跌幅超过10%的产品中两类基金各占一半。

事实上，自成立日起算，20只大数据基金的业绩差距较大。据统计，成立以来取得正收益的产品有6只，银河定投宝自成立以来涨幅46.40%排名第一，东方红京东大数据上涨36.90%，博时银智大数据100A上涨24.89。形成对比的是，有7只产品跌幅超过10%，最大的达到29.71%。

虽然今年以来大数据基金表现欠佳、规模缩水，但不少业内人士认为，大数据基金仍有优化空间，未来借助大数据辅助投资仍有很大发展潜力。

业内人士表示，一方面，利用大数据采集和各种算法来指导投资，在我国仍处在发展初期的探索阶段，当前业绩欠佳并不代表大数据基金不行，或是利用大数据的方法和投资策略需要进一步优化；另一方面，当前市场上不少大数据采集是散户的情绪指数，更为重要的机构投资者或基金经理相关指标采集难度较大，这导致产生的投资策略也是不完整的。

表：4大数据提供平台