私募基金管理机构实行资质等级制度的探讨

高峰

【摘要】截止2017年12月底，私募基金管理人规模突破2万家，管理规模也突破11万亿。面对如此庞大的管理人数量和管理规模，优化管理模式，建议新的管理体系就显得更为迫切。本文结合金融业信托管理的评比制度和房地产业的等级管理制度，提出了针对私募基金管理人的资质等级管理制度，以供探讨。

【关键词】私募基金 资质等级 制度 探讨

自从1997年颁布《证券投资基金管理办法》和《合伙企业法》，我国的私募基金行业就有了法律基础和存在形式。经过20年的发展，私募基金行业取得了空前繁荣的发展势头，管理人突破2万家，管理规模突破11万亿人民币。

针对数量越来越多的基金管理人，不仅是数量多，质量上也是鱼龙混杂、参差不齐，如何进行有效的监管，既能促进私募基金行业的健康快速发展，又能使之有效服务于实体经济，又能为中小投资者选择私募基金产品时提供一定的参考。

为此，本人借鉴信托行业的评级制度和房地产企业的资质等级管理制度，提出对私募基金管理人实行资质等级管理制度的设想和探讨。

一、私募基金发展现状和监管体系

（一）私募基金发展现状

截至2017年12月底，私募基金行业发展的规模见下表：

单个私募管理机构平均管理规模4.95亿元，单只基金产品的规模为1.67亿元。其中，私募股权、创业投资基金管理机构的平均管理规模为5.37亿元，单只产品的规模为2.49亿元。私募基金作为银行、信托、保险、证券、基金（公募）的重要补充，逐步成为居民资产配置的重要途径。……