直销银行是中小银行的“芳华”

姚余栋

现在银行业面临的压力是比较多的，宏观上去杠杆、大数据、AI等实体经济的冲击，金融周期上有即将出台的资管新规、流动性新规等冲击，央行也在使用宏观审慎政策，银监会要求遵守Basel III，银行业正面临着20年来最大一次挑战。

我们回想一下20年前，大概1997年的时候，国外投行说我国的银行体系是技术性破产，所以中国经济会出现硬着陆。但事实上，我们不仅顶住了压力，也抓住了难得的历史机遇，促使大行上市、蝶变，之后开始了农业银行、村镇银行等等一系列的改革。现在大约有4千家银行，大银行只占银行总资产30%，股份制、中小银行占60--70%，可以说布局良好。而且总体全面实施了BaselIII协议，也已有效控制了坏账率，在逼近2%的时候开始走低。所以，我们要有自信心，中国的银行业经过20年的发展已经初步處于国际先进水平，是重要的历史性飞跃。

20年之后的今天，我们面临的冲击又很大。中小银行现在的问题在哪里？战略摇摆、路径不清、对公艰辛、同业纠结、市场迷茫、资本不足……那么，中小银行未来该如何寻求突破？

第一点，关键是战略不能摇摆。一定要向大零售转型，5年之后银行零售业将达到100万亿的规模。居民部门加杠杆，企业部门去杠杆，政府部门控杠杆。居民部门加杠杆的时候要做零售，因为企业部门去杠杆的时候会造成大者恒大，强者恒强，大企业往往更有优势，中小企业融资难、融资贵更加突出。这就是大的宏观趋势。居民部门加杠杆能加到什么时候，现在是40%，国际惯例是70--90%，再加会出现次贷危机了。