票据市场发展与小微企业融资研究

王定龙 李保萍

【摘 要】票据市场当中的票据融资，是我国各个微小型企业在解决融资这一问题上比较简单方便的有效途径，我国各小微型企业在无形中，不断的促进着我国经济发展，并且有效的促进了我国市场的经济发展。本文在这里写明了以小微型企业的角度出发，全面的分析了我国票据市场的发展与自身小微型企业当中所存在的问题并加以研究。

【关键词】票据市场；小微型企业；融资研究

目前为止我国大部分微小型企业在进行发展提升的时候都会出现很多问题极困难，其中最为令人头疼的问题还是出现在融资难这一点上。根据我国国务院相关部门对我国各位小企业进行调查分析所得出一个结论，百分之七十左右的小微型企业都会拥有从银行进行贷款不易这一念头。那么如何可以从根本上来解决个小微型企业的融资问题，也越来越受到当今社会的关注。

一、小微型企业融资

（一）由于现社会当中融资的需求量比较大，其融资的成本又很高。

一般情况下，各个小微型企业数量较多，其发展速度又极其迅猛，在小微型企业的快速发展当中对于资金的需求也越来越多。尤其是小微型企业自身都拥有着网大中型企业发展的思想念头，一旦在迅速发展的过程当中失去了资金的支持那么这一思想念头就很难实现。

（二）我国各微小型企业自身拥有着较多的资金需求。

大多数微小型企业注册成立时间较短、其管理政策不够完整成熟、内部员工的稳定性较差、自身缺乏外部因素融资所需要的信用及其相关规定和自身企业的财务信息较为缺少，其担保能力又不是很高从而导致在融资的过程当中拥有着重重困难，所以大部分情况下各微小型企业都会选择使用内部融资。

（三）现阶段我国各微小型企业自身所拥有的债务多数是以短期贷款为主。各位小型企业自身的债务融资需求量较为频繁，其融资特点则是每次进行贷款融资的金额数量较少、融资次数较多、其资金的流动性非常强从而导致各个微小型企业都对于短期贷款产生相应的依赖性。小型企业自身的经营特点非常灵活，所以微小型企业的流动所需要的周转资金需求远远超过各大中型企业[1]。

（四）各微小型企业通常会将非银行的金融企业机构作为首选对象。与其它中大行企业相对比，各微小型企业能够抵押的物品较为薄弱或是无法提供相应的抵押物品。因此通过银行这一正规渠道当中获取贷款的可能性不是很高，其自身对资金需求又过于着急，而大部分银行对于各贷款方的自身信用评级拥有着相关严格的规定程序，即使各微小型企业满足银行当中的管制规定时也会因为其他繁琐的证明材料和担保需求头痛。

二、监管层面的支持政策

我国各微小型企业在进行发展提升的时候都会出现很多问题极困难，其中最为令人头疼的问题还是出现在融资难这一点上。为了支持国内各微小型企业的发展，我国相关部门不断地先后提出各种支持政策，对于相关即融机构支持微小型企业融资的发展所提出了相应明确的要求。

自二零一二年开始，我国中国人民银行推出了运用支农再贷、再帖现的这一决策规定，差别化准备基金的激励机制，有效的引导提高三农和各微小型企业的支持力度。在二零一四年起，我国国务院发为鼓励大型银行充分地利用自身的权利职责所提出发布了《关于扶持小型微型企业健康发展的意见》。从而主动地引导各银行当中的金融机构应全面的考虑并且针对性微小型企业的经营特点及其资金需求等方面做出了相对的产品和服务政策，进而增强了微小型企业所需的金融服务机构建设的力度。

直至二零一五年初，我国银监会提出了《关于2015年微小企业金融服务工作的指导意见》，将至此之前的“两个不低于”转变为“三个不低于”，进而更加全面的考察并且管理微小行企业贷款的增长情况[2]。

三、票据融资与微小型企业融资的需求关系

目前为止各为小型企业整体的信用度不是很高，票据的市场规模及相关规定并不是很规范，其市场的发展建设并不成熟，票据融资在其他众多融资相对比，自身所拥有的优势显而易见。正是因为这些显而易见的优势，票据融资成为了很多微小型企业的融资首选。

（一）票据融资条件要求较低。

只要各微小型企业拥有真实的贸易背景，提供出相关的合同发票等证明，便可以通过票据融资获得相应需求的资金量。商业银行则是通过各微小型企业的票据结算、承兑及贴现业务等不动用或少动用资金便可以解决各微小型企业出现资金问题的困难，从而避免了银行的资金流出或减少信贷规模占用。票据资产所调整控制的贷款规模有效的贯彻了我国贷款相关的调控规定政策，这有效的促进了银行资产负债机构的优化和经营效益的提高。

（二）票据融资办理手续简便快捷。

持票人贴现融资无需提交相应的抵押和其他担保，只需融资需求方能够提供真实有效的贸易合同及其项下发票便可以通过银行的审核将票据贴现，从而能够更快的将各微小型企业所需求资金提供到位，这对比银行当中各短期贷款的重重程序，票据融资的方便快捷这一特性能够更好的满足我国各微小企业对于资金融资的需求[3]。

（三）票据承兑融资较贷款成本低。

一年期银行承兑业务手续费+承诺费一般费率在2.5-3.0%左右，而一年期流贷基准利率4.35%（不含银行上浮利率）。因此，票据承兑融资最为微小型企业喜好的融资方式之一。

四、完善市场机制

良好的市场依赖于相关的管理机制政策，要能够进一步发挥票据融资满足微小型企业融资需求的作用，现阶段我国各微小型企业自身所拥有的债务多数是以短期贷款为主，各小型企业自身的债务融资需求量较为频繁，应当多措并举加大对市场管理机制政策的建设与完善。

（一）相关管理部门应着重的提高对于微小型企业信用度的重视。作为各微小型企业的管理人员同时也应该提高对自身企业信用的重视程度，其信用的好坏直接影响着企业融资的效果。因此各微小型企业应完善自身的信用势在必行。首先，相关制定的监管机构政策需要针对其微小型企业的特点，主动建立各微小型企业的征信系统，能够做到当各微小型企业出现对于资金需求进行融资时能够直接提供出该企业的信用账单及其相关的查询支持。其次还需要将第三方信用评价的管理机构进行完善，通过市场化的转换运行，为我国各个微小型企业做出良好的信用评价等方面的服务。

（二）票据电子化交易平台逐步建立完善，增加多种小额票据的流转增多其交易的机会。2017年上海票交所的上线促进了票据的交易流通，但我国票据业务处理的手段和经营模式相对而言较为落后，一时间很难形成统一的等級和交易数据管理体系。所以优化相关金融机构的资源有效的扩大微小型企业票据融资交易的范围成为了首要改进的方向[4]。

五、结束语

综上所述，本文在这里全面的分析了各微小型企业的经营特点及其对于资金的需求特点，各微小型企业的融资有着一定的规律，现社会当中融资的需求量比较大，其融资的成本又很高。一般情况下，各个小微型企业数量较多，其发展速度又极其迅猛，在小微型企业的快速发展当中对于资金的需求也越来越多。而票据融资则是我国目前各微小型企业进行融资的首选对象。据上海票交所统计，2017年全国在票交所办理的承兑业务14.63万亿，贴现融资59.34万亿。

【参考文献】

[1]张艳宁.中央对手方净额清算机制在票据市场的应用[J].《《银行家》 ， 2017 （9） ：96-99.

[2]程威.票据资产证券化的法律风险与处理建议——以基础资产选择为分析对象[J].《福建金融管理干部学院学报》，2017（1）：51-57.

[3]常晶.基于供应链视角下小微企业融资发展的现状及问题研究[J].《吉林金融研究》，2017（7）：35-37.

[4]张馨元.互联网金融下的小微企业融资模式探讨[J].《现代营销》， 2017（7）：248-248.

[5]李艳丽.小微企业融资问题与对策研究[J].《财会学习》，2017 （16） ：217-217.