2017年12月理财产品推荐

唐嘉伟 王伯英

一、2017年12月新发银行理财产品

（一）市场情况

2017年12月共发行12776款银行理财产品，较上月增长28.715，發行数量上升较为明显。其中保本固定型、保本浮动型、非保本型分别占比8.43%、21.24%及70.33%。期限方面，1～3个月占比最大为46.05%，其次3～6个月占比为30.70%，24个月以上占比最少为0.91%。整体来看，银行理财产品的收益率在年底有所提升，从11月最后一周开始，翘尾现象显著，尤其是12月底，央行为对冲财政放款流动性，连续多日实现公开市场净回笼，但市场呈现出短期资金充裕，跨年资金较为紧张的现象，银行为揽储纷纷上调理财产品收益率。总体来说，受年末因素影响，12月份银行理财市场收益率有所上升，预计1月份后有普惠金融的定向降准，资金面紧张程度能有所缓解，理财产品的收益率难有大幅上升。

（二）产品推荐

（三）风险提醒

12月22日，银监会发布了《关于规范银信类业务的通知》，规范了商业银行的行为，要求银行应按照实质重于形式原则，将穿透原则落实在监管要求中，并在银信通道业务中还原业务实质；同时规范信托公司不得接受委托方银行直接或间接提供的担保，不得与委托方银行签订抽屉协议，不得为委托方银行规避监管要求或第三方机构违法违规提供通道服务，实际上还是想与资管新规保持一致，逐步打破刚兑。

预计2018年银行理财将逐渐回归“代客理财”，净值型产品逐渐替代保本保息产品，由于无法采用资金池，封闭型短期限产品将被淘汰。投资者在投资净值型理财产品时要更关注于整体，而非由收益率单一决定。……