基于非经常性损益的上市公司盈余管理探究
——以*ST新都为例

□

（1青岛理工大学商学院山东青岛266000 2陆军勤务学院重庆404100）

非经常性损益是影响上市公司经营绩效的一个关键因素。在当前的制度环境下，利用非经常性损益项目进行盈余管理已经成为很多ST 公司粉饰账面的重要途径。因此，准确理解非经常性损益的实际含义，合理确认非经常性损益项目就变得十分重要。根据我国企业会计准则以及2008年证监会发布的关于非经常性损益项目的新内容，文章选取*ST 新都作为研究对象，对其内部非经常性损益项目的确认进行了全面细致的剖析，期望能够帮助投资者更好地了解公司的经营状况，从而做出科学合理的投资决策。

一、非经常性损益的概述

国内外的会计准则对于非经常性损益概念的界定有着不同的看法。

（一）国外对非经常性损益项目的界定与发展

在国外并不存在非经常性损益这个科目，与之相对应的是非常项目。美国会计原则委员会（APB）认为非常项目的发生必须是反常的和偶然的。因此，在判断一个项目是否属于非常项目时，必须同时考虑以上两个特点，这也就要求财务人员需要具备较高的职业判断水平。英国会计准则委员会（ASB）则认为，只有区别于公司日常经营活动并且预计未来也不会再次发生的异常的业务活动才属于非常项目。由于英国对非常项目的界定十分严苛，因此在会计实务操作中几乎是不存在的。国际会计准则委员会（IASC）也对非常项目进行了界定，内容基本与英美相似；此后，国际会计准则理事会（IASB）又对会计准则进行了补充和修改，非常项目这一概念被取消。尽管如此，在实际的会计实务中，仍不能真正地将非常项目从准则中删除。

（二）我国对于非经常性损益项目的界定与发展

在我国企业会计准则中对于非经常性损益并没有准确的定义。“非经常性损益”的概念首先是由中国证监会提出的。之后，中国证监会在2001年、2004年、2007年、2008年分四次对非经常性损益的相关规定进行了修订和解释。在2008年的最新公告中，重新对非经常性损益的概念进行了补充和修改：“与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用者对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益”。从性质上看，更加强调了非正常性和偶发性，与国外的非常项目更加趋近。由于非经常性损益项目的发生具有很强的可操作性和不可预测性，因此，其逐渐沦为部分上市公司利润调整的工具。

判定某项损益是否为非经常性损益时，主要参考以下三个方面：该项损益是否与公司日常经营活动有直接关系；该项损益是否具有偶发性，能否满足公司持续经营的需求；该项损益的确认对财务报表使用者的影响程度。

二、*ST新都非经常性损益盈余管理案例剖析

*ST新都试图利用非经常性损益项目对公司利润进行盈余管理，期望达到重新上市的目的，但是最终还是难以逃脱退市的命运。由此可见，国家对资本市场的监管力度逐渐增大，对非经常性损益项目也越来越重视，有效地抑制了部分ST公司利用非经常性损益调节利润的行为。

（一）*ST新都的基本情况

*ST新都（新都酒店）成立于1984年。1993年通过股份化改组，“深圳新都酒店股份有限公司”正式宣告成立。1994年1月在深圳证券交易所挂牌上市。2012年底，新都酒店因为违规为关联方担保以及2013、2014连续两个会计年度的财务报告被立信会计师事务所出具无法表示意见的审计报告导致公司股票被暂停上市，公司被降级为*ST新都。2015年*ST新都为重新上市尝试进行破产重组，公司的经营情况得到好转。2017年4月，天健会计师事务所对公司2015年度财务报告中确认的2014年租赁期内的高尔夫球场租金收入作为2015年度经常性损益事项并计入主营业务收入的行为进行了严格核查，随后将其调整为非经常性损益。这就表明调整后*ST新都在2015年扣除非经常性损益项目后净利润依然小于零，公司并未实现盈利，最终于2017年5月被深圳证券交易所做出了终止上市的处罚。

（二）*ST新都非经常性损益项目确认问题探究

通过分析我们可以看出，*ST新都此前作为主营业务收入确认的高尔夫球场租赁收入究竟是否应该被判定为非经常性损益是我们关注的重点。我们在确认一项收入是否属于非经常性损益时，不能简单地局限于概念，还要从多方面进行综合考虑，以下就是我们从多个方面对*ST新都高尔夫球场租赁收入做出的讨论。

1.是否与公司正常的经营活动有直接关系。随着上市公司生产经营活动的多元化发展，公司的正常经营业务已经不单单局限于与生产活动相关的业务，同时也逐渐向外围产业扩展。因此，在界定公司某项具体业务时，要判断该项业务是否处在与公司正常经营活动有直接关系的领域，不能仅仅只将正常经营业务局限于生产活动。对于*ST新都来说，2013年公司斥巨资购买了一处高尔夫球场内的商业地产，并将它对外进行租赁以获取收益，本质上来说，该项交易属于公司的投资行为，与公司的正常业务活动密切相关。因此，单从此条件考虑的话，是可以将高尔夫球场租金收入列入到经营性损益的范畴内的。

2.该项目发生频率是否符合公司持续经营的条件以及该项目的确认对报表使用者的影响程度。是否满足公司持续经营的需求。除了与正常经营活动无关的交易或事项以外，许多与公司正常经营活动有关的业务也可以被判定为非经常性损益，是否满足公司发展的可持续性原则是做出判定的主要条件之一，而一项损益的可持续性主要表现为这项损益的发生是否具有偶发性。如果该项损益的发生频率不高，并且在未来可预见的会计期间内无法预测其是否会再次发生，也无法确定其是否会在将来一定时期内为企业带来持续性收益，则该项损益的发生具有偶然性，应该被判定为非经常性损益。*ST新都的高尔夫球场租赁收入，按照合约规定每年收到租金2 000万元，2014年公司在报告期内未实现预算收入，因承租方拖欠*ST新都租金使得高尔夫球场被回购，2015年*ST新都将2014年租赁期内被拖欠的租金1 650万元计入当年的主营业务收入并视为经常性损益，但是在回购合约终止之前，公司在2014年间对该项房产的租赁收入的获得以及可收回性存在一定程度的不确定性，在未来可预见的期间内不一定会再次发生。由此，我们分析虽然高尔夫球场的租赁收入使企业获得了一大笔收益，为公司带来上千万的利润，但是在租金获取之后的下一个年度可能就获取不到了，尽管这笔租金恰恰在当年使企业能够扭亏为赢，避免股票被退市的风险，也为公司重新上市创造了条件，但是该项业务存在不稳定性，其发生具备偶然性，无法满足公司持续经营的要求。因此，高尔夫球场2014年的租金收入不能判定为经营性损益，而应当确认为非经常性损益项目进行核算。

3.该项损益对财务报表使用者做出准确判断的影响程度。按照会计信息质量的重要性与真实性原则，在判定某交易事项是否属于非经常性损益时，还要考虑其对报表使用者的影响程度。如果该项业务的金额比较小，对公司的净利润不构成影响，为方便计算可以简化处理。然而，如果该项业务的金额比较大，对公司净利润的计算结果会产生关键性影响，就应该按照证监会的规定认真考虑。如果不能正确判定其性质，或是将其作为盈余管理、利润操纵的工具，使公司的市场价值偏离其真实的内在价值，就会导致投资者的判断出现偏差，难以做出正确的投资决定。

表1 *ST新都2015年非经常性损益相关数据 单位：元

表2 *ST新都非经常性损益项目细分情况 单位：元

表3 *ST新都2015年非经常性损益相关数据 单位：元

若我们将高尔夫球场租金收入归属非经常性损益项目，则会对*ST新都的净利润产生不同的影响：

根据上页表1、上页表2、表3可以看出，若将*ST新都的高尔夫球场租赁收入判定为与经营性活动有关的经常性损益，扣除税费后为13 595 820元计入主营业务收入，则新都酒店减去非经常性损益后的净利润为12 556 057.78元；若将*ST新都的高尔夫球场租金收入确定为非经常性损益，新都酒店减去非经常性损益后的净利润则为-1 039 942.22元。由此可见，非经常性损益项目在*ST新都最终核算方面发挥了关键作用。高尔夫球场的租赁收入确实会对投资者了解公司财务状况和经营绩效产生影响，若其被判定为经常性损益，则公司就能实现盈利，逃脱退市的处罚；若其被判定为非经常性损益，则公司扣减后的净利润就会出现负值。*ST新都已经因为违规担保和连续两个会计年度的财务会计报告被立信会计师事务所出具无法表示意见而被深圳证券交易所做出暂停上市的处罚，而被暂停上市的公司若在下一个会计年度仍未实现盈利，也就无法避免被退市的可能。因此，我们可以看出*ST新都高尔夫球场租金收入对公司的影响非常大，已经对投资者的判断力产生了影响，所以该项收入被认定为非经常性损益也是合情合理。

综上所述，*ST新都高尔夫球场租金收入虽然处于公司正常经营活动范围内，但是由于其具有偶发性，无法满足企业持续经营的要求，同时对投资者正常判断公司的影响程度也较大。因此，*ST新都高尔夫球场租赁收入应该被确认为非经常性损益。

三、防范上市公司非经常性损益盈余管理的对策

针对具有强烈扭亏意识以避免退市风险的*ST新都（新都酒店）来说 ，酒店行业发展状况不佳，公司主营业务深陷困境，而上市公司在一个会计年度内的净利润又成为投资者衡量企业绩效的“唯一标准”，这也就促使经营者运用非经常性损益项目调整公司利润。因此，为了促进资本市场的长远发展，要对盈余管理进行科学有效地防范。

（一）制定有关非经常性损益项目披露的会计准则

在我国企业会计准则中并未对非经常性损益的信息披露问题做出准确的说明，由于缺少法律法规的支撑，部分ST公司在实际操作中有了自己的“灵活”的标准，进而使得我国资本市场面临更大的风险。因此，政府应该完善与非经常性损益相关的具体会计准则，把盈余管理控制在一个合理的范围之内，减小上市公司利用会计准则漏洞进行盈余管理的空间，保障会计准则的有效性。同时，进一步细化有关非经常性损益信息披露的要求，加强上市公司的责任意识，提升会计信息的透明度。

（二）严格规范与界定有关非经常性损益项目的确认与计量

公司要结合自身实际情况做出合理判断，对出现频率低但会对净利润产生重大影响的项目要加强调查与监督，严格规范与非经常性损益有关的项目的确认与计量行为，并按照证监会的规定及时准确地对外进行披露，使投资者能够更好地分析公司的经营绩效，判断公司未来的发展前景。及时有效地关注这些损益项目，不仅有助于我国证监会发现目前准则中存在的问题，还能及早处理和控制该项损益向盈余操纵方面的发展，维护我国资本市场的稳定。

（三）强化审计中会计师事务所的责任

对于部分被暂停上市的公司来说，因为面临停牌的危险，所以更加倾向于进行盈余管理。但是此类公司财务亏损的主要原因是公司主营业务经营不善，企业核心竞争力下降，公司在短时间内很难通过主营业务实现盈利，因此使用非经常性损益项目进行利润调整，成为许多ST公司弥补亏损的解决方法。对此，会计师事务所在进行上市公司财务审计时要加强监督，注册会计师应该明确责任，对非经常性损益的异常波动特别加以重视，实施更加严格的审计程序，使投资者能够获得真实有效的信息，从而做出科学合理的决策。

（四）加快构建完整的退市制度

目前我国的退市制度尚不全面，我们应该在综合考虑国际会计准则的基础上，合理规范我国的退市条件和标准，综合考虑净利润的构成并且真实有效地披露，弱化盈余管理的可操作性，增强监管部门的监察力度，促进我国退市制度体系的建设。同时，对于一些真正存在根本性危机并且已经没有实质竞争力的公司，严格落实退市主体责任，果断给予退市处理，坚决做到“出现一家、退市一家”，实现退市制度常态化。