信息不对称下会计信息披露问题研究

王燕

[摘 要]鉴于无法编制出理论上完全正确的财务报表，会计人员采用了财务报告的决策有用观，但此观点同时带来了如何确认报表使用者和如何选择决策相关信息的问题。会计人员普遍认为，投资者构成主要的使用者，因而披露投资者所需的会计信息对决策具有重要意义。实证会计理论假设管理人员是理性的，存在机会主义行事的可能，他们在财务会计政策选择方面具有自己的利益，不能想当然地认为他们会基于道德考量和信息对股东或其他投资者有用就一定采纳充分披露或其他会计政策。投资者和管理人员之间存在利益冲突。

[关键词]信息不对称；会计信息；披露；代理理论

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2018.12.016

[中图分类号]F275；F276.6 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2018）12-00-02

财务会计在现实世界中经常碰到一种基本矛盾，即作为一种信息系统的财务会计不可能既协调股东与管理当局之间的关系，又保证满足投资者的信息需求，其根源在于市场经济中广泛存在信息不对称的现象。正是由于存在这一矛盾，在所有权和管理权相分离委托代理制公司中，会计信息披露成为重要的研究问题。

1 代理理论下的矛盾冲突

1.1 代理理论下会计政策选择的影响

早期将有效市场理论应用在财务会计领域的文章认为，会计人员应着重披露有利于投资者决策的信息。披露的方式和所运用的具体会计政策并不重要，因为市场完全可以消化，并从中得到有关现金流量状况的信息。……