城市污水处理项目财务评价浅析

段秋燕

【摘 要】随着我国经济的高速发展，城市化的进程逐步加快，各种建筑工程陆续开工建设，人民群众的生活水平显著提高，与此同时，城市的生态环境也遭到了一定程度的破坏，其中水污染的问题尤其严重，为了解决城市污水的问题，很多地区开工建设了多个污水处理的项目，这些项目有效的处理了城市污水，对生态环境的改善起到了重要的推动作用，在项目建设的过程中，如何准确的进行财务评价分析至关重要，是保证项目顺利完成的基础，需要相关人员深入研究。

【关键词】城市；污水处理项目；财务评价

当前，我国的市场经济体制逐步深入，社会力量以灵活多样的方式参与到市政建设的过程中，作为城市发展的重要基础，水务市场的资金来源以及投资主体更加丰富多样，项目的前期财务评价尤其重要。为此，国家出台了建设项目进行经济评价的主要方法和参数，这一规定可以保证污水处理项目评价的规范合理，对提高参与评价人员的综合能力有重要的推动作用，通过合理有效的财务评价可以充分发挥出项目的经济效益，避免资源的浪费，对于水务市场的发展具有重要的作用。

一、当前污水处理项目财务评价存在的问题

（一）项目运营收入不确定性较大，污水处理的收费不合理

目前，国内的污水处理收费采用污染者付费的原则，主要通过收取排污费的方式执行。我国传统的收费体系主要针对一些事业单位，在近年来由于环保形势的日趋严峻，国家出台了诸多排污收费改革制度，生活污水收费的体系逐步建立，但相关的收费和价格的体系不够完善，污水处理的收费以及企业效益的计算存在比较大的误差和不确定性。

（二）污水处理项目的税金测算存在偏差

当前，污水处理项目主要的税费包括固定资产投资调节的税收、增值税、增值税税金及附加、环保税等。2015年6月起污水处理劳务实行即征即退70%的增值税税收政策，现行的财务评价体系与税费的结构没有形成统一，随着国家关于环保以及税收政策的逐步调整完善，财务评价应当更加谨慎[1]。

二、财务评价参数的选择

（一）财务基准收益率

污水处理项目的财务基准收益率是判断项目收益总体指标的重要基准数据，也是判断项目可行性的主要依据，可以用于计算净现值的折现情况，污水处理项目如果是政府进行投资，需要采用主管机构发布的财务基准收益率，如果是企业投资则可以自行设定最低期望值，但需要高于同期的银行贷款利率。目前的财务基准收益率在不考虑通货膨胀的情况下为8%，包括建设期的回收期为18年。

（二）财务价格

在项目施工建设期间需要考虑相对的价格变化以及总体价格的变动，通过涨价的预备费用合理估算。在项目进行运营的过程中，需要分析偿债能力和盈利能力，采用运营初期的价格进行分析，保证结果准确。项目的投入和产出价格如果包含增值税，需要及时调整利润表和现金流量表，避免影响项目净值的估算。

（三）计算期

项目的计算期主要是指行为动态的期限，包括运营期和建设期，这个时间不宜过长，主要的原因是时间过长会导致预测结果不准确，按照现金流进行折现会使净收益折现的数值过小，财务评价的影响力会明显降低。污水处理项目的运行周期一般在30年以内，应当依据项目的具体情况，结合设备以及固定资产的更新情况综合评价。另外，需要对项目处理污水的总量科学的预测和论证，确定投产期的生产负荷[2]。

三、项目的费用估算和财务效益

财务效益以及费用估算是城市污水处理项目财务评价的重要组成部分，对于项目的经济价值评估会产生诸多影响，需要提高重视程度，保证结果的准确可靠。在评价的过程中首先應当考虑项目的成本，包括人工费，水费，电费，设备维修的费用，动力费等等，按照严格的标准，采用合理的方式计算这些费用，以此来保证财务评价的准确，对费用支出也可以有效控制。同时，国家相关法律对于固定资产折旧的费用有明确的规定，可以采用分类折旧的方式对不同种类的固定资产折旧处理，促进财务评价水平的全面提高。

四、制定财务报表

财务报表在评价项目的债务偿还能力以及经济能力等方面具有非常重要的作用，相关人员应当在费用估算结束后制定财务报表。对污水处理项目进行财务评价首先需要编制利润分配表，确定项目建设运营可能产生的各种税费，保证财务评价结果的准确。同时，确定现金流量表，合理分析项目的盈利能力，为项目的规划提供科学依据，完善项目的设计方案。另外，需要制定项目资金的现金流量表和财务计划的报表，对整体的经济效益进行分析，评价债务清偿能力，计算出流动比率，资产负债率，速动比率，全面反映出项目的运营情况[3]。

五、项目不确定性分析

（一）敏感性分析

污水处理项目的不确定因素包括处理水量，收费价格，经营成本，建设投资，为了保证分析结果更为直观，需要加入临界点和敏感系数的指标。临界点主要是指不确定因素导致项目从可行变为不可行的百分率，临界点的数值越低，表示相关因素对项目的影响越大。敏感系数主要是指评价的指标变化同不确定因素变化的百分率之比，敏感系数越高表示该因素对项目影响越大。

（二）盈亏平衡

项目的盈利与亏损的转折点是盈亏平衡点，这个点越低，项目适应各种变化情况的能力越强，通常情况用单位产品价格，产量，生产能力利用率来表示盈亏点。通常选择在第一个达到产量要求的年份和还款之后的年份计算，污水处理项目的盈亏平衡点的高点一般不超过70%。

（三）充分考虑资金的时间价值问题

资金的时间价值主要是指资金在流通生产的过程中伴随着时间的推移出现的增值情况，比如银行利息，投资收益等等，污水处理企业应当采取切实可行的措施提高资金的利用率，采用多种投资形式，促进企业效益的提升。

六、结束语

城市污水处理项目关系到人民群众的切身利用，在项目的建设以及投入使用之后需要进行充分的财务评价，保证项目发挥出最佳的经济效益，促进资源的合理配置，通过相关评价系统的构建为我国城市基础设施建设提供全新的发展思路，更好的为社会发展以及环境保护服务。

【参考文献】

[1]刘玉婷. 基于BOT项目的投资评价研究[D].河北大学，2013.

[2]耿华敏. 污水处理PPP改扩建项目财务评价[D].清华大学，2015.

[3]吕丽涛. 基于系统动力学的污水处理项目财务评价[D].江西理工大学，2013.