施工企业国际化经营财税风险及应对

刘泽坚

摘要：本文从实际出发，首先针对施m企业国际化经营财税的风险类型进行了相关的阐述，再结合本人的一些看法与思考，对其风险的应对措施进行细致研究。

关键词：施工企业 国际化 财税风险 应对措施

2017年我国企业在“一带一路”沿线的61个国家新签对外承包工程项目合同7217份，新签合同额1443.2亿美元。近年来越来越多的施工企业走出国门、走向海外，纷纷制定海外发展战略，中国的施工技术在海外得到复制和扩张，尽管海外市场空间广阔，但并非所有企业“走出去”的道路都平坦顺利，也不是所有企业都获得了成功。海外风险往往是结构性的，对企业来说每一项目都举足轻重，都是牵一发而动全身的重大项目，要防范政治、经济、法律、合同、人文、市场、环境保护、汇率风险、竞争风险、投资审批风险、劳工及施工等多个方面的风险，但受篇幅所限，此文仅对企业因为各种风险可能涉及的财税问题进行分析。

一、风险识别与分析

（一）政治风险

政治风险对海外施工企业的影响往往是颠覆性的、不可逆的，尤其亚非拉国家政局动荡，政权更迭较为频繁，不同政党对外国企业的态度相差很大，尤其宗教国家中不同教派对中资施工企业的看法与关系差异较大，甚至引发恐怖主义危机。

（二）政府履约能力

要深入了解一个国家的合同履约能力，如果施工合同与州政府签订，还需要了解州政府履约能力，重点关注其财政收入、财政支付能力，针对工程项目当地各级政府采取何种措施来保障支付，其资金来源性质，经济结构和支柱产业是什么，这些支柱产业是否会受到冲击，CPI和GDP增长情况如何。

（三）汇率风险引起合同贬值

亚非拉国家汇率波动非常剧烈，近年来美国经济走强，美国平均失业率保持在4%左右，CPI涨幅在3%以下，均接近历史低点，美元进入加息通道，而国际原油价格持续低位（2018年5月份以来开始上涨），发展中国家改革乏力，落后国家经济持续低迷，种种原因共同影响，使得海外发展的施工企业项目所在国汇率风险成为对“走出去”企业的最大威胁，比如巴基斯坦卢比2017年6月-2018年5月間对人民币贬值15.9%，过去半年贬值7.5%。再如安哥拉宽扎过年10年间对美元贬值超过了600%。阿尔及利亚第拉尔过去两年间对美元贬值超过30%以上。支付货币汇率波动导致合同持续贬值，有的项目在投标报价和合同签订时盈利，但在实施过程中因为贬值变成了亏损。

（四）外商投资环境

要重点关注“一带一路”相关政策，包括两国高层互访项目，亚投行、国开行、进出口银行买方信贷项目，如巴基斯坦“中巴经济走廊”项目等，同时该国是否存在专项基金，比如巴西政府2016年推出“投资伙伴计划（PPI）”，加速吸引外资进入该国基建领域。但同时政府的公信力和透明度如何，是否存在严重的贪腐行为，这些对企业影响也很大。

（五）税务环境

国际税收情况错综复杂，每个工程项目所在国的税制都各不相同，税务风险的识别和策划十分重要，不仅仅影响项目税负，还影响到资金安排、外汇管理，以及工程项目的报价和利润，如果是在应标情况下，往往需要在短时间内就某个国际项目进行报价，如何做到“事前算赢”，如何提升应标竞争能力，这是一种挑战。

从税种分类来看，主要是6大类税种，包括流转税类、所得税类、财产税类、行为税类、资源税类和其它税类。从征收主体来看，征收主体一般为联邦、州（或省）、市，两级或三级。比如巴基斯为联邦和省两级，巴西为联邦、州、市三级。

对于不同国别的税收结构、税种、税目、税率都应在投标报价前详细了解，在投标报价中考虑对造价的影响，投标中介机构对于当地税收研究不够深入会导致企业遭受损失，比如巴基斯坦某项目向公路局投标时，中介机构透露信息为该项目只涉及7%的营业税，其它全部免税。投标时没考虑到巴基斯坦被中国国家税务总局列为税负明显高于中国的国家之一，仅考虑了7%的营业税，中标后，公路局所做承诺（无书面承诺）对税务机关没有约束力，实际上联邦关税、联邦公司税、联邦资本利得税、省销售税等都需要按该国法律缴纳，对项目效益影响很大。

除了目标国的税收法律研究外，也要关注中国的税收法律变化，以及两国间的税收双边协定等。比如中国对境外所得多年实行“抵免法”，按照“分国不分项”的原则计算抵免限额的应纳所得税额，在实施过程中各类企业提出很多请求，后国家税务总局颁布了[2018]84号公告，企业可以选择“综合抵免法”，应该说对海外经营的各类企业是一个重大利好政策。

（六）通货膨胀

通货膨胀对施工项目影响最大的是各类成本的上升，以巴基斯坦为例，2016年初至2018年5月，2年多的时间里，其大宗商品中重油价格上涨56%、沥青价格上涨43%、钢材价格上涨20%、水泥价格上涨2%、柴油价格上涨18%，受到物价上涨、生活成本高企、大量基础设施项目抢工影响，人工成本2年多的时间里上涨超过70%。

（七）海外施工设备成本分析

海外施工设备对成本的影响比较特殊，施工项目结束后，其按照国内折旧摊销方法计算的剩余价值，不能完全反映其实际可以利用的价值。如果在该国的后续项目可以使用，则价值较高，如果没有后续项目使用，则需要考虑出关至另一个国家的进关各环节的税费。如巴西跨海大桥，除船舶类施工设备，其它大型施工设备和周转材料施工周期结束后，运输回国的成本远高于其剩余价值

（八）融资可行性与融资成本分析

一带一路国家对基础设施建设的热情始终不减，很大一个原因是可以寻求到来自中国的资金。在投资类项目竞标过程中，中资施工企业需要考虑项目经济可行性对融资可行及成本的影响。影响融资可行性的关键财务指标有内部收益率（IRR）（项目总投资和股本金都需考虑）、动态投资回收期（项目总投资、股本金都需要考虑）、平均偿债覆盖率（现金流量利息保障倍数）、最低偿债覆盖率等，影响融资成本的因素更加复杂，做为施工企业要考虑的是融资成本是否符合竞标的要求，是否影响项目经济可行性。

二、风险应对与防范

由于施工企业在海外经营面临的风险较多，以上无法穷举所有方面，只能例举8个方面，对于以上风险的应对，可以从以下几个方面做些探索。

（一）应考虑取得的担保

针对以上风险，施工企业应优先考虑是否能够得到相应的担保，主权担保为最优、州级担保次之，涉及的担保可能包括汇率风险锁定的担保、合同纳税或减免税担保、支付担保、特许经营权协议担保、项目盈利能力担保、政治风险担保，担保的方式不能仅以谅解备忘录的方式取得，要征求法律意见后取得书面形式的担保。

（二）子公司、分公司设置

海外设立子公司还是设立分公司，要考虑目标国项目经营的实际情况，综合权衡利弊后做好决策。

设立子公司的好处有：在东道国同样只负有限的债务责任；子公司有可能在东道国得到当地的更多客户；子公司可以享有东道国给其居民公司同等的优惠待遇；东道国适用税率低于居住国时，子公司积累的利润可得到递延纳税的好处；许多国家允许在境内的企业集团内部公司之间盈亏互抵，这样子公司可以得到加入某一集团的好处：子公司有时可以申请享受债务重组免税合并的好处；母公司转售境外子公司的股票增益通常可享有免税照顾，而出售分公司取得的资本增益要被征税；某些国家子公司适用的所得税率比分公司低。

设立分公司的好处有：分公司一般便于经营，财务会计制度的要求也比较简单；分公司承担的成本费用可能要比子公司节省；总公司拥有的分公司的资本，在东道国通常不，必缴纳资本税和印花税；分公司交付给总公司的利润通常不必缴纳预提税；子公司往往需要东道国的投资者参加，而分公司通常不需要；在经营期间，企业如果出现亏损，分公司的盈利可以冲抵总公司的亏损，便于策划；分公司与总公司之间的资本转移，因不涉及所有权变动，不必负担税收。

（三）直接与间接投资

施工企业海外经营是否需要在第三国设立公司，通过第三国公司对目标国进行投资，是需要重点考虑的方式。以香港为例，香港对增值税、关税等流转税免税，对于部分进出口贸易免征企业所得税，对资本流通免征得利税，如果一家施工企业同时在多个国家经营，那么在香港设立公司进行间接投资，资金流和货物流的自由进出，为策划提供了空间，可以考虑在第三国设立企业全球资金中心、税收中心和物流贸易中心。但在第三国设立公司，需要考虑到企业上级单位和监管机构的要求，在符合相关法律、法规的情况进行。

（四）汇率风险应对

遵从收款“硬通货”，付款“当地货”的原则，对业主方和对供应商结算货币至少保持一致。如前文中提到的阿尔及利亚第拉尔贬值，导致合同缩水，可以争取最大力度的索赔，但对供应商的支付应采用第拉尔进行，否则全部汇率风险将转嫁给企业承担。

利用金融工具进行风险对冲，可以市场中考虑购买期权或期货，但金融工具的价格也是需要重点考虑，尤其是锁定确定的趋势，所支付的对价一定较高。

适度转换为资产进行风险转换，一国货币贬值是相对而论，汇率波动不一定完全影响资产的价格，对于某些目标国项目产生的盈利，如果可能在目标国滚动发展，购买可以保值增值的资产，是防范汇率风险的一种方式。

（五）税务风险应对

税务风险的应对相对比较复杂，可能涉及投资方式的选择、公司设置、合同谈判、商业模式选择等很多方面。此处仅对所得税和增值税进行分析。

一带一路国家大多为财政较弱的国家，税务机关稽查能力较弱，企业所得税征税方式常采用核定征收，企业所得税税率较我国明显偏高，在没有双边协定的情况对股息、红利汇回征收较高的利得税。

增值税在不同国家的名称不尽相同，比如莫桑比克叫增值税，巴基斯坦叫销售税，需要注意的是2016年5月1日中國已经实施了“营改增”，打通了抵扣链条，避免了购买货物与施工服务重复征税的问题，而一带一路大部分国家并未解决这一问题。

首先要考虑企业自身账务处理能力和当地税务机关沟通的能力，对于中资企业需要同时向母公司和当地监管机构报送财务报告，可能同时需要建立中文账和外文账，对于新进入的目标国，建议前期聘请当地会计师事务所协助处理相关财务工作，但关键指标和原则应由中资企业自行把控。

对于企业所得税的策划，一要结合分公司、子公司在当地的法律地位考虑；二要考虑可否可以利用转移支付定价的方法将利润转移至第三国；三要对投标报价应进行测算，当项目利润较低时，应尽量采取查账征收避免核定征收。四要考虑中国税法的影响，比如同时存在多个国家项目时，如何统一策划；五要注意中文账和外文账的匹配问题，做好外文账的策划。

（六）中国出口信用保险

中信保做为一家政策性保险公司，在海外经营过程中扮演的角色越来越重要，尤其是金融机构对风险的厌恶，凸显中信保在风险防范方面的作用。大多数金融机构在对境外投资项目融资时，前提条件是，必须投保中信保产品，以锁定政治风险和海外投资风险，企业应根据风控需要、产品费率综合考虑是否投保。