互金平台频频爆雷投资人的自我救赎

王金瑞

如果要用一首诗来形容互金行业当前的形势的话，有人觉得是“山河破碎风飘絮，身世浮沉雨打萍”，更多的人觉得是“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”，但是无论哪一种观点，都在默认互金行业目前处在低谷期。

“像一棵海草海草海草海草，随风飘摇，海草海草海草海草，浪花里舞蹈，管他海浪惊涛，我有我乐逍遥……”这首继小苹果之后，又带动全民热舞的抖音神曲，用来形容目前的网贷行业，竟然意外合适，但是不同的是，无论从业者还是投资人，似乎都逍遥不起来，像牛板金、人人爱家这样承诺兑付的，投资人还心存一些希望，但是像意隆财富这样老板直接跑路的，老百姓的血汗钱又该怎么办呢？

“海草”般随风飘摇，爆雷潮并不是第一次

这段时间，很多平台连续爆雷，跑路的跑路，逾期的逾期，据网贷之家不完全统计，仅6月一个月，停业及问题平台数量就有80家，其中问题平台就有63家。端午节期间被曝出来的唐小僧，还有后来的联壁金融、意隆财富纷纷爆雷，信融财富、牛板金、道口贷、人人爱家等被曝出逾期，如果是短期出现的问题，不可能直接把一家公司打倒，平台自身问题的长期积累再加上外部政策的推动，使那些原本就有些脆弱的平台，一碰就倒，当然也不能排除挤兑风险。

爆雷潮，并不是第一次发生。

2013年国庆后，近2个月倒闭了150多家平台，大致占总数的10%，爆掉的都是些超高利息的平台。

2014年国庆后的爆雷潮，2个多月时间基本也雷了10%左右的平台，其中有不少稳健的平台。

2016年监管意见出台之后，引发了一波雷潮，所谓的“国资系”、“上市系”开始纷纷“爆雷”。

从事物发展规律的角度来说，P2P的出现是市场的需要，经过不断的成长，会越来越成熟，我们也需要给予它更多的时间。

众多平台齐喊话，监管也再度发声

有人说那些有问题的平台，经不住备案合规的压力，纷纷爆雷了；还有一些人士认为，恐慌比行业本身的问题要大；

投资人看到问题不断，开始对这个行业失去信心，很多人担心这个行业又该如何发展下去，这个可以用经济学上的“棘轮效应”来解释，很多人投资网贷平台，主要是看重它的高收益，如果当人们习惯了高收益之后，就不会想要再去投一些低收益的理财产品了，所以这个市场还是存在的，只不过投资人在平台的选择上会变得更加谨慎。

在提高投资者的信心方面，一些依然安全的平台纷纷联合发声，希望投资者能够依然相信这个行业，风雨过后总会迎来彩虹，这是一个大浪淘沙，良币驱逐劣币的过程；

当然，国家也不断出台一些政策来引导互金行业健康发展，2018年6月底，原是网贷备案合规整改的大限之期，后来备案延期。7月9日，监管再度发声，央行部署下一阶段工作，表示再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。

對此，紫马财行CEO唐学庆表示，此次工作部署是“6.30”备案延期以来监管的首次发声，消息明确了监管下一阶段专项整治工作的总体思路，给网贷平台和投资者吃了一颗定心丸。

互金行业爆雷背后原因，剑指“高返”

最近热播的电视剧《重返20岁》，之前同名的电影很火，电视剧拍的也还不错，这部剧最大的亮点就是女主因为各种原因从70岁变成了20岁，然后开启了一段有趣的故事。而推动整个故事向前发展的就是吸引人的“高返”。

故事的开始，女主相信了一个女士的话，把一百万拆迁款全部投入到了一个鼓吹高收益的项目上，结果后来那个人卷款跑路了，后来女主的儿子女儿全部都来找女主要拆迁款，女主一时想不开就吃了“安眠药”，结果“安眠药”却让女主变回了20岁，当然这是电视剧的套路，并不是所有的安眠药都能这么神奇。但是对于投资人来说，可能因为投错了平台，整个人生都会重新改写。

既然这个行业存在这么多问题，是不是P2P的出现本身就是错误的呢？P2P的兴起，主要是为那些银行照顾不到的人服务，很多做P2P的就是因为信仰，发展普惠金融的理想才进入这个行业的，经历了这么长时间的发展，从之前的6000多家缩减到1900多家，当然这个数字会越来越少，能坚持到最后的，一定都是很了不起，很有价值的平台。

至于很多平台出现问题的原因，据网贷之家的研究员分析，主要是成本较高，造成“高返”的背后运营困难；风控不足，逾期项目大幅增加，导致出现提现困难；资金多为自融，导致平台资金链断裂后无法还款。

分析人士称，这些平台“爆雷”的原因与其经营模式有很大关系。长期高返必然导致平台运营成本较高，无论平台有无真实的资产，对于平台来说，长期无法盈利将使得平台经营出现困难。若平台的资产质量较差、或者自融，一旦项目出现问题更将导致高返平台资金链出现问题而“爆雷”。

投资者又该如何面对？

对于投资人来说，无论投资什么品种，在收益与安全之间，恐怕要更多地考虑安全性，对待投资要保持理智，不能一味追求高收益。

就像银保监会主席郭树清说的：“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”

从资产配置的角度来说，资金要进行分散投资。不能把鸡蛋放到一个篮子里，学习相应的专业知识，或者咨询专业的人员，对资产做科学的配置。

另外就是多多关注相关平台的动态，识别优劣平台。假如投的平台真的出现了问题，投资人要保持理性，首先要保存投资证据，在第一时间报警登记，提供相关资料，借助法律手段，及时提起诉讼。

虽然目前互金行业像“海草”般随风飘摇，但是相信之后终将会迎来“沉舟侧畔千帆过”！