基于区块链技术的小微企业融资应用探索

[摘 要]以小微企业目前面临的融资缺口为切入点，介绍了区块链技术及其应用优势，阐述如何通过区块链加密算法、可追溯性、分布式存储等技术优势来解除融资难题，进而构建基于区块链技术的小微企业金融生态系统及其智能合约业务模型，达到资金供需双方精准匹配，从而有效满足小微企业融资需求。

[关键词]小微企业融资;区块链技术;分布式存储;智能合约

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.35.040

1 引言

小微企业融资问题是目前存在的一个世界性难题，其历史可追溯到1929年英国金融产业委员会对该国金融业与工商业的深入调查研究，而麦克米伦爵士作为首要研究者于两年后牵头提交正式报告并指出：小企业的融资需求往往得不到满足，特别是其长期融资需求存在严重短缺。换言之，“麦克米伦缺口”存在于小微企业融资过程中[1]。为改变现状，我国深入研究解决方法，如我国国务院和原银监会先后发布了《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》和《关于2018年推动银行业小微企业金融服务高质量发展的通知》（以下简称《通知》），其中《通知》中下达了针对银行业机构的小微企业贷款 “两增两控”考核指标，2018年中央经济工作会议也强调要解决好小微企业融资难融资贵问题。然而小微企业受规模限制，其可供抵押资产较少、信用等级不高，它们在向银行获取信贷资金支持时，面临很大的压力，融资渠道受限;且这些企业绝大多数存在信息不透明弊端，通过传统调查手段消除信息不对称效果不佳，较难建立有效的信任机制和融资合约，导致小微企业的风险评价基本都比大、中型企业高，金融机构提供信贷支持时存在较大的风险，最终导致小微企业的融资缺口不减。此外，用传统方式消除信息不对称的交易成本高，或者银行寄希望于以高收益弥补小微企业本身信息不透明导致的高风险，从而造成了小微企业融资贵问题。

2 区块链技术

区块链技术是采用密码学算法和链式数据结构形成的可供分享的账簿式数据库，它集成了信任机制、智能合约、分布式数据存储等优势技术，具有去中心化、交易留痕、不可篡改、安全性高和可追溯性等特性，对解决小微企业所在的金融生态系统信息不对称问题有着得天独厚的优势，能有效改变小微企业融资现状，从技术层面上解决小微企业融资难题。

3 区块链技术的应用优势

3.1 区块链的加密算法能实现圈内信息安全共享和对接

基于非对称密码算法的信息共享机制，即区块链的信任机制，可以通过“公钥（信息解密）+私钥（信息加密）”的方式实现圈内信息共享，保障参与实体的信息隐私安全。引入区块链技术后，由区块链平台、大中型企业、小微企业、物流企业和金融机构等各参与实体共同组建小微企业金融生态系统，它是一个封闭的系统网络;该网络以区块链平台为中心，网络中的小微企业群及各参与实体可以通过“公钥”解密各节点信息，实现该网络中资金流、业务流和信息流等的信息共享，精准分析小微企业的生产经营、信用等级和首要还款来源等;各参与实体也能通过各自的“私钥”加密隐私信息。信息的公开透明保证了交易背景的真实性，提高了整个网络的运行效率;区块链平台去中心化的优点使得在该网络中无须中介机构中转，小微企业就能高效获得与之匹配的融资支持，降低融资成本，资金供给方也能通过该网络精准找到投资对象，减少投资风险。简言之，该网络能自动实现资金供给方和需求方线上诉求精准高效匹配。

3.2 区块链分布式数据存储保证交易背景真实可靠

区块链中的分布式数据存储结构决定了所有的网络节点共同组件的数据库，共享网络节点中的信息，一旦某交易节点上的信息被篡改，该信息就无法被识别并保存在数据库中，这保障了交易信息的真实可靠[2]。此外，区块链的技术组合特性也使得区块内的交易信息被更改的可能性微乎其微，除非能夠控制超过51%的节点并篡改。真实的交易背景是小微企业获得信贷支持的基础，分布式数据存储机制使系统中所有参与实体都拥有真实且不可更改的交易信息和记录，可以保障资金供给方的资金安全，有效提高小微企业信用评级，扭转融资困局。

3.3 区块链可追溯性特性可以实现货币资金精准投放

区块链的核心价值之一就是能追本溯源，现有的金融体系很难实现。在小微企业所处的金融生态系统中，运用区块链技术可追溯性的特点，资金供给方能有效了解资金投放对象、资金用途、资金还款来源等，这样就能在很大程度上减少投资风险，保障资金安全，实现精准投放。

4 基于区块链技术的小微企业融资业务模型构建

基于区块链技术的智能合约是一种由事件驱动的有状态的代码契约与算法契约，它是一个存储在区块链中的小型计算机程序，可以嵌入在区块链数据、任何资产和交易行为中，形成可编程控制的软件定义的数据系统、资产和市场。基于区块链技术的智能合约可实现资本计划的投资合规校验，自动执行符合条件的合约，满足各参与方每笔交易的利益诉求，达到投资指令的智能匹配和监管，从而提高融资效率，保障资金的安全。构建基于区块链技术的小微企业融资模型，如图1所示。

该模型运行需要基于区块链技术，且该小微金融生态系统中各参与方需形成一个封闭网络。首先由小微企业确定合约并提出需求申请，网络中的每个交易节点科学分析合约的可行性、合规性和安全性;其次是高效地匹配相应的金融机构，最终实现双方合约自动执行。本文主要介绍了应收账款质押融资的业务流程。流程如下：

（1）小微企业，也即资金需求方通过区块链平台发起资金需求申请，包括融资金额、利率、期限等，并提供身份、信用、财务、资金周转、还款来源等信息供资金供给方查询参考;小微企业也可通过区块链平台将应收账款进行质押融资。（2）金融机构，也即资金供给方可通过区块链平台对资金需求方进行客户身份验证、贸易背景审核、应收账款登记、征信查询和融资放款等。（3）区块链平台可通过资金供给方和需求方的融资额度、期限等进行匹配或拆分流转，如一家资金供给方的资金可同时拆分给融资额度、期限相同的两家或两家以上小微企业的资金需求方;同样，一家小微企业的应收账款也可拆分质押融资。（4）资金供需双方在线上形成智能合约后，金融机构将对资金需求方放款。

5 总结

区块链技术有效地解决了信息不对称问题，实现小微企业金融生态系统参与者之间在资金流、业务流和信息流的信息共享。同时分布式数据存储能保障贸易背景真实可靠，建立有效的信任机制，提高小微企业的信用等级，弥补小微企业可抵押资产少的短板;区块链可追溯性特点和智能合约能实现货币资金精准投放，完成资金供需双方的精准对接，从而解决小微企业的融资难题。

参考文献：

[1]邓向荣，周密.“麦克米伦缺口”及其经济学分析[J].南开经济研究，2005（4）：63-67.

[2]吴俊.区块链技术在供应链金融中的应用——基于信息不对称的视角[J].物流技术，2017，36（11）.

[3]贺海武，延安，陈泽华.基于区块链的智能合约技术与应用综述[J].计算机研究与发展，2017（9）.

[作者简介]刘婷（1988—），女，湖南邵东人，中级经济师，硕士，研究方向：工商管理（市场营销方向）。