金融脱媒下我国商业银行的现状分析及应对策略

朱恩加

[摘 要] 随着经济全球化、自由化、金融创新及改革的不断深化，越来越多的资金需求者绕过商业银行等金融中介机构，通过直接融资方式筹集资金。金融脱媒已然是个无法回避的问题。文章通过对金融脱媒现状的介绍，分析脱媒原因和对我国商业银行的影响，并与美国进行比对，在此基础上提出几点可行的建议。

[关键词] 商业银行;金融脱媒;金融市场

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.34.054

1 引言

当代互联网金融、第三方支付平台以及新型金融衍生产品的发展势不可当，在此种经济形势下，大量资金绕过商业银行等金融中介直接进行借贷交易，我国商业银行受到巨大的冲击，与此同时也迎来了机遇。因此，深入分析脱媒的现状、成因及影响，并在此基础上提出适合商业银行进一步发展的可行性建议具有积极的意义。

2 文献综述

国外学者Mishkin（2001）[1]认为，金融脱媒是在银行传统存款利率受限，且资本市场利率较存款利率高的情况下，金融机构会将资金投入证券以获取更高的收益，从而限制了可贷资金规模，抑制了银行间接融资业务的发展。Theodore（2000）[2]认为银行存贷款业务受到储蓄机构、保险业务以及基金等新兴业务的影响，此外，技术进步使得操作方便快捷，ATMS、手机银行、互联网等的发展在一定程度上使得银行产品分销的脱媒。

宋旺、钟正生（2010）[3]将金融脱媒看作是绕过媒介，资金直接在资金供求双方融通的现象。而唐黎军（2012）[4]却提出金融脱媒不是金融市场化的结果，其主要推动力量是我国金融中介体系结构不健全。……