中泰证券：共建生态赋能量化投资

□ 本刊记者 巩聪聪／通讯员 滕思齐

近年来，随着我国股票数量不断增加，投资难以做到全覆盖，而信息越来越复杂，量化投资渐成趋势。中泰证券敏锐地嗅到了量化投资迅猛发展背后蕴藏的巨大商机，积极倡导各方开放合作，共建生态赋能量化投资。特别是中泰证券打造的XTP系统，在优秀量化私募资源集聚方面表现出巨大的潜力。

所谓量化投资，是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式，与之相对的是定性投资。量化投资区别于定性投资的鲜明特征，是对投资模型的利用和对相关数据的强调。我国量化投资策略起点较高，直接运用了当前国际上公认有效的一些模型，节省了大量的摸索时间和试错成本。

XTP是中泰证券为量化私募量身打造的极速交易通道，也是目前我国唯一由券商全自主研发的极速交易系统。经过4年的发展，XTP可全面支持普通证券交易、融资融券交易、期权交易，积累了以明汯、灵均、幻方等国内顶级量化私募机构为代表的近600家托管用户，托管资产180多亿元，目前日均交易订单量100万单，日均成交量100亿元左右。

一家券商为什么打破和第三方合作的惯例，如此执着于自主研发交易系统呢？

中泰证券科技研发部总经理何波介绍，券商的机构经纪业务，很重要的一个部分是交易服务提供，通过自己构建系统，能更好地提供专业的技术服务。很多大的私募有非常强的技术能力，但是并不是每个私募都有很多的IT人员，这些私募把技术能力聚焦在策略、交易系统等产生核心竞争力的地方。券商构建最好的跑道，做自动化运维输出等，更好地提供技术支持服务。

何波进一步解释，中泰XTP的初心是聚集一群最优秀的投资人在身边。好的投资能力是稀缺的，并且只能缓慢增长，如果我们做一件事情能把他们聚集在一起，这件事就值得坚持去做。

“对于资方来说，一个很大的痛点就是如何寻找成长中的优秀私募。有很多私募不做产品也不做宣传，你根本不知道它在哪里。而私募的痛点则是，成长期如何被资方发现。这个过程中我们XTP做什么？XTP上聚集了大量的成长期优秀私募，这些私募我们都非常熟悉，当他们有募资需求的时候，我们能第一时间响应。”何波说，“今年以来，很多资方主动来找我们。对于他们来说，XTP变成了一个好的资产聚集地，与其大海捞针找优秀的私募，不如来XTP。”

采访过程中，记者还了解到，为了推进量化投资共建生态系统，中泰证券还成立了X-Club技术交流平台。通过X-Club平台，参与者可以相互分享程序化交易经验和教训，量化私募技术人员还可以进行更多技术方面的探索，交流风险方案措施，共同推进行业生态健康发展。

“未来XTP的目标是抱朴守拙、行稳致远，希望通过大家的共同努力，用更极致的技术、更低的风险，让交易环境更友好。”在11月22日中泰证券组织的2019年X-Club XTP开发者大会上，何波说。

据悉，中泰证券2019年X-Club XTP开发者大会现场交流热烈，在线收看直播者也一度接近2万人。可见，中泰证券“开放合作，共建生态，为量化投资赋能”倡议深得人心。会上，中泰证券托管部总经理刘凯提出的“私募物联网”概念成为另一大亮点，其本质是把私募基金涉及的方方面面纳入一个平台，形成“私募基金全生命周期综合服务解决方案”，而5G的发展、XTP的开放性是这一构想变为现实的两大有利条件。