证券投资咨询机构与非法证券投资咨询大数据人工智能科技监管

周鹏 孙永 朴文官

一、证券投资咨询概述

证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。

证券咨询的业务开展简单并且进入成本低，通过互联网作案不易被发现等特点，最近几年一些不法分子打着证券咨询的幌子，以发布“内幕信息”、“承诺收益”等手段欺诈投资者，导致一些盲从的投资者受损，合法权益受到侵害。目前中国截止2017年证券自然人投资者数量为1.3362.21亿人，其中已开立A股账户投资者数量为1.3295.83亿人，已开立B股账户投资者数量为238.93万人。监管人员只有借助科技手段才能高效的查处违法的证券投资咨询活动，投资者只有借助科技手段才能获得正规的证券咨询业务。

二、案例数据解析

通过对证券咨询机构的以往违规案例进行拆解分析我们发现有80%以上欺诈行业存在社交属性，比如不合法的证券投资咨询机构或个人通过QQ、微信、视频直播、短信、论坛、财经类垂直频道等发布违规内容引诱普通投资者付费获取“证券代码”或“假的内幕消息”或“保本保收益理财”等。例如投资者李某在上网时，随意浏览微博，看到一个博主在自己的微博上发表了大量财经类点评，包括股评和荐股类文章，并在文章中大量提及“潜力黑马”“重大借壳机会”“即将大涨”等诱导性词语，并且在该微博的评论区内，有匿名回复进行煽动，使用“股神”“大师”“高手”“已经赚了不少”之类的表述。投资者李某遂通过微博中提及的QQ号码与博主联系，并在数千元缴纳会员费后，得到博主的VIP荐股服务。但没想到在购买后却持续下跌，想找博主退回会员费时却发现已被对方QQ拉黑，无法联系。

以上案例告诉我们非法的证券投资咨询“专家”大部分通过社交软件进行诱骗与收费，而这些所谓的“专家”均不具有证券投资咨询执业资格或未在证券投资咨询机构就业。

三、非法证券投资咨询手段特征

中国有证券投资咨询资格的公司有84家（不包括分支机构），咨询公司与投资者数量差距悬殊，并且证券投资者中自然人数量占了99.7%，个人投资者缺乏证券风险意识。通过大数据统计分析发现从事非法证券投资咨询手段包括销售炒股软件、销售炒股课程、“私募基金”和“内幕消息”为幌子、以“代客理财”“坐庄操盘”“收益分成”、通過假冒或仿冒合法证券经营服务机构、以“会员升级”“补款退赔”“维权收费”等手段诱骗个人投资者做出买卖决策，承受投资损失。

四、证券投资咨询科技监管

（1）科技监管模式

科技监管系统将通过对证券投资咨询机构的四个方向做为风险监测点：“机构资格”、“从业资格”、“业务合规”、“厚德AI大数据”进行审查。

系统在智能审查过程中将采用“内外”结合模式，“内”指的根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等政策法规文件及监管人员监管经验和证监局内部部分监管数据对咨询机构进行风险因子量化并建立负面风险模型，风险因子当中涉及到机构资格、人员资格、咨询业务的合规性。

“外”指的是运用由茂烨厚德科技研发的“厚德AI大数据”，“厚德AI大数据”是厚德科技建立主体通用的检查项（企业/个人）大数据，“厚德AI大数据”当中的数据全部来源于公开互联网，通过对全网数据抓取、清洗、分析总结出的一套商用数据体系。在主体通用检查项当中分为企业和个人，企业表示针对证券投资咨询机构主体做“风险检查”、个人表示对证券投资咨询机构当中的从业人员做“风险检查”;主体通用企业检查项包括：工商信息、负面舆情、法院诉讼、经营异常、股权出质、失信信息、严重违法、行政处罚，主体通用个人检查项包括：从业资格、学历真伪、工作背景、法院执行、信贷逾期、多平台借贷、行政处罚、犯罪记录。

（2）科技监管手段

合规审查

对取得证券投资咨询业务的机构进行合规性审查，审查过程包括投顾业务、研报业务、软件销售业务等虚假宣传和承诺收益;

人员审查

对取得证券投资咨询业务的机构的从业人员进行资格审查，只要与客户有接触的员工都应该具有证券投资从业资格证和证券投资咨询顾问资格证，取得从业资格的个人未在证券咨询机构就业的也是系统预警的对象。

经营场所侦测

针对那些在工商注册过的企业实施非法证券投资咨询业务，企业违法违规的最大特点是无固定经营场所、流窜作案，系统会建立根机构经营场所地址库，当在互联网发现与当前机构或机构的法人有关联的经营场所，系统会发出经营场所异常预警。

非法关键词库

互联网做信息传播的媒介，传播的文字和音视频将是重要的侦测源头，系统建立非法关键词库通过大数据人工智能算法实现命中词库预警。

企业异常招聘

一个正常企业的招聘都应该符合合理的人数、就职要求等，系统通过对企业在各大招聘网站发布的招聘信息进行抓取审核，通过职位数量、职位月薪、职位要求、就职地址、联系电话等因子实现招聘异常监控。

“专家”社交侦测

厚德大数据当中的社交侦测将会结合我们自身优势对公开的社交数据进行抓取存储并且建立社交因果关系，一个人在A平台当证券“专家”那么他极有可能在B、C、D平台当“专家”，在监管过程中应该将这类“专家”重点监管，系统会将违规的社交信息发布者实行一人多号全网侦测，当被处罚过或者多平台同属于一个人的情况进行全方位的时时重点预警。

五、风险画像

通过以上内外结合模式，在利用大数据及弱人工智能神经网络算法对证券投资咨询机构进行风险嗅探、识别、判断完成对证券投资咨询机构主体画像，系统会根据风险的严重程度结合辖区相关行业总体情况将咨询机构主体画像分成三个监管级别，他们是监管预警、一般预警、提示预警，通过画像有利于监管人员精准监管、优化政策、统计分析、高效工作等;

对非法证券投资咨询进行风险嗅探、识别、判断完成对违法个人完成画像，系统会根据风险的严重程度结合非法个人的违规情况将非法主体画像分成二个监管级别，他们是非法预警、关注预警，画像属性包括非法主体在哪个平台发布、获取利益、非法次数、使用手段、工作背景、地域、身份基本信息等。

新时代下在金融领域加强相关技术应用风险风控，用好科技监管这一把科技武器，有助于提升金融监管效能、降低机构合规成本。由厚德科技开发的证券投资咨询科技监管系统就是一把金融安全类的科技武器，将会有助于提升四川辖区区域性金融稳定。

（作者单位：茂烨厚德科技（成都）有限公司）