增值税减税对我国造船业利好几何？

谭 松中船重工经研中心副总经济师

2019年4月1日，制造业等行业的适用税率由16%降至13%，交通运输、建筑等行业适用税率由10%降至9%。那么，增值税减税对于以出口为主的船舶制造业而言利好几何？

李克强总理在今年政府工作报告中指出：“实施更大规模的减税。普惠性减税与结构性减税并举，重点降低制造业和小微企业税收负担。深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低；保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增，继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进。”此次增值税税率调整是2017年以来连续第三年推出的税改政策。自从2016年增值税推广以来，经历了四档降三档改革，在2017年取消13%档税率；2018年工作报告提出朝三档并两档税率水平方向努力；2018年两会结束后，制造业增值税税率从17%降至16%，交通运输、建筑、基础电信服务增值税税率从11%降至10%。

增值税减税是我国供给侧改革的重要内容，也是高质量发展的重要抓手。供给侧改革五大任务，较早启动的就是降成本。2016年8月8 日，国务院印发《降低实体经济企业成本工作方案》，从八个方面提出了降低实体经济企业成本的具体措施。2018年两会上，政府工作报告提出从营改增开始已经累计减税超过2万亿元，加上采取小微企业税收优惠、清理各种收费等措施，共减轻市场主体负担3万多亿元。减税在一定程度上，是在应对外围压力。外围压力主要来自两个方面，一是美国减税引发对全球制造业再布局的担忧，2017年12月2日，美国税改议案以51：49获得通过，将企业税从35%下调至21%。二是贸易战预期引发对我国创新行业崛起的挑战，美国贸易战的主要目标也是在遏制中国制造业的崛起。美国贸易代表莱特西泽在发言中表示，美国经济最重要的一部分是科技，大约有4400万人工作在科技领域，赤字只是现在，而科技才是未来。减税也是为了对冲制造业投资下行压力。从需求侧和盈利角度而言，企业盈利下行会影响后续资本开支意愿，我们认为制造业投资存在内生下行压力。

增值税减税并不直接影响企业利润表。增值税是流转税，理论上是由最终购买者承担税负，所以增值税对企业的影响并不是直接的。应交增值税并不进入企业利润表，应交增值税仅通过资产负债表来反映。计入利润表的营业收入、营业成本均为扣除增值税的价格。对于一个企业来讲，增值税看似并没有影响收入也没有影响利润，只对现金流产生影响，增值税的层层转嫁，最终有终端购买者（购买—消费）承担了。增值税减税可能通过“价内税错觉”提高销售价格。由于国内的消费习惯，消费者对于最终产品仅考虑到手价格，而对企业缴纳增值税的情况并不在意。故对于同一件商品，增值税降低后，企业可能仍旧以含增值税总价不变的价格销售，这就是所谓的“价内税错觉”。一般情况下，越靠近最终消费者的下游在产业链条中的话语权越强，上游企业大概率只能接受扣除增值税价格不变，很难获得增值税降低带来的利益。

以船舶出口为主业的船厂很难享受到大的利好。由于全球造船国均有出口退税政策，所以船东或者说下游客户仅接受不包含增值税的价格不变，同时也不会出现因含税价格降低而销量增加的情形。船厂出口船舶实行免抵退税管理，出口免抵的增值税额视同企业已缴纳了增值税，而城建税和教育费附加以纳税人实际缴纳的增值税、消费税的税额为计税依据，所以出口企业实际得到的利好主要来源于附加费降低带来的利好。对于内贸船，需要考虑船厂的议价能力，在议价能力较高的情况下，如果船东能够接受船价含税价不变，则企业的经营业绩将得以大幅改善。

此举能够改善船厂的现金流，降低企业坏账含税金额。由于船厂购进材料或者设备时，需支付含税货款价格，增值税税率的降低大概率使得船厂付款的金额降低。进项税额抵扣的增加也有利于船厂现金流的改善。船厂在确认收入时要相应地确认增值税销项税，收入与增值税销项税都体现在应收账款科目中。不管应收账款是否能收回，增值税都必须如期缴纳。如果应收账款(收入+销项税)最终被确认为坏账，其中船厂确认的销项税等于被认定为费用了，增值税的降低将降低船厂的损失。

增值税减税有利于中国经济增速增长，有利于全球航运业的健康发展，从而带来新船订单需求。在目前宏观经济环境较为疲软的情况下，聚焦于制造业的大规模减税降费有助于帮助企业降低运行成本，帮助企业提升盈利能力，增厚企业现金流。通过降税“放水养鱼”，增加经济活力，让企业口袋里有钱投入再生产、研发，将使得我国经济的发展更有动力。作为贡献全球经济增长30%的中国，对于航运的影响巨大，航运业绩的改善是船东订船的关键因素。