高管薪酬激励对审计费用的影响研究

潘小林

【摘 要】我国上市公司高管激励普遍采用高管薪酬激励机制，而我国审计收费水平也参差不齐。为了研究上市公司高管薪酬激励对审计费用的影响，本文建立了实证模型研究二者之间的关系，结果表明高管薪酬激励与审计费用间存在显著的正相关关系，即高管薪酬激励水平越高，审计费用越多，本文丰富了相关的理论成果，并从国家、公司、注册会计师层面提出了建议。

【关键词】高管薪酬激励；审计费用

一、假设提出

依据信号传递假说，上市公司希望聘请高质量的审计单位向外部相关者传递更有效的报表信息，以提升公司價值。薪酬激励越高，高管为向股东体现高报酬的价值，更倾向于利用高质量审计来提供高保险系数的审计服务，传递公司经营业绩良好的信号。而审计质量要求越高，注册会计师付出的努力就越多，审计成本相应增加，审计费用也会提高，因此基于以上分析提出假设：高管薪酬激励水平越高，审计费用越高。

二、研究设计

（一）样本来源及选取

本文中，笔者选取2015年至2017年深、沪两市A股上市公司为样本，剔除了ST类公司，金融、保险类公司，有数据缺失的公司。本文的数据均来源于国泰安数据库，经过加工整理后形成。

（二）变量设计

笔者选择上市公司年报中合计审计费用的对数来衡量公司的审计费用，选择公司前三位高管的货币薪酬总额的对数值用于衡量高管薪酬。公司规模、资产负债率、存货占总资产比率、是否为四大审计、审计意见类型为控制变量。

（三）模型设计

为了研究高管薪酬激励机制对审计费用的影响，本文构建如下多元线性回归模型：

Lncost=α0+α1lnsalary+α2lnsize+α3Debt+α4Inventory+α5Big+α6Type+α7Year+∈

三、实证分析

（一）描述性统计

对选取的变量进行描述性统计，lncost最大值为17.59，最小值为11.51，极差为6.08，平均值为13.82，表明国内各上市公司间审计费用差距较大。Lnsalary均值为14.39，表明国内各上市公司高管薪酬总体水平较高；最大值为17.41，最小值为11.72，极差为5.69，表明国内各上市公司高管薪酬差距较大。Debt最大值为1.04，最小值为0.02，表明国内各上市公司之间资产负债率情况差异很大。Inventory最大值和最小值分别为1.43， 0.00，表明各上市公司间流动性差距较大。Big均值为0.05，表明国内聘请四大会计师事务所进行审计的上市公司较少。Type均值为0.98，表明会计师事务所大多是出具的标准的无保留意见。

（二）回归分析

表一显示了高管薪酬激励与审计费用之间的相关性回归结果，回归结果显示，高管薪酬激励与审计费用的回归系数为5.357，高管薪酬和审计费用在1%水平上显著正相关，表明高管薪酬的增加会使公司的审计费用增加，假设成立。这主要是因为高管的薪酬与公司业绩相关联，公司的业绩是通过财务报表表现出来的，所以公司高管为了自身的利益可能会对财务报表进行一定程度的美化，以使其达到股东的预期。随着高管薪酬的提高，注册会计师会怀疑其公司财务报表信息是否失真，所以会付出更多的时间和精力对上市公司进行审计，以使财务风险降到最低，而这无疑会增加审计费用。

四、结论及建议

（一）结论

①上市公司薪酬激励水平越高，审计费用越高。因为越高的薪酬激励会使得高管出于自身利益的考虑而对财务报表信息进行修饰，所以注册会计师在审计时会收集更多的证据，审计费用也随之而增加。

②公司规模、资产负债率、存货占总资产比率、是否为四大会计师事务所、审计意见类型等变量也和审计费用存在显著的相关关系，会对审计费用产生影响。

（二）建议

①从国家层面看，要制定并完善相关法律法规，为高管薪酬激励机制提供成熟的外部环境，使得公司在制定薪酬激励措施时有法可依。制定并完善相关的高管薪酬审计准则，为注册会计师审计提供规范。

②从企业层面来说：（1）完善高管薪酬激励机制。我国上市公司间高管薪酬激励差别很大，各公司建立薪酬激励机制，在强调激励性的同时也不要忽视了公平性。（2）增加信息披露的公开性。各上市公司应公开披露与高管有关的薪酬信息，这有利于投资者辨识企业在创造价值的过程中，人力资本和财务资本分别起到的作用以及判断高管薪酬的合理性。

③从注册会计师层面来说，注册会计师在执行审计工作时应保持公平公正及独立性，在审计工作中应时刻保持谨慎性和怀疑态度，使审计风险降到最低，出具有现实意义的审计报告。在保证审计质量的同时也应保持合理的收费标准。

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