探究山西票号的兴衰及启示

杨敏杰

【摘 要】 山西票号是清末山西人经营的主营货币汇兑业务，兼营存放款业务的私营金融机构。从第一家票号日升昌的诞生到后来被现代银行业的取代，山西票号兴盛了近一个世纪，然而它的消失又是非常迅速的。文章以山西票号的兴衰为研究对象，首先从地理位置、经济、政治、文化等角度对其兴起原因进行了研究，然后又探究了衰败的原因，最后整合了前文内容，希望以史为鉴，提出一些对当今金融机构的启示。

【关键词】 山西票号 兴衰 启示

一、引言

商业已经成为当今经济社会的主题，而位居中国十大商帮之首的晋商以其近五百年的光辉历史在中国商业史上留下了浓墨重彩的一笔。纵览近 20 年来的晋商研究，绝大多数专家学者都将目光和方向主要集中在了对晋商的兴衰原因、经营管理之道、金融贸易运行规律、研究方法及晋商文化的研究之上，虽然做出了很多有价值的研究成果，可谓成绩斐然，但缺少统一的整理和归纳。本文在已有研究基础上进行整合，探讨了山西票号的兴衰过程及启示。

二、山西票号兴起原因探究

（一）地理及自然条件。山西居天下之中，是沟通四方贸易的要冲，又与帝都长安、开封、北京相邻，王者之都，是高消费的城市。山西地接边塞，为历代与塞外民族通商的桥梁。因此，山西所处地理位置和便利的交通条件十分适合经商。

（二）商品经济的发展。晋商商号遍布全国各地，多数从事长途贩运，商品流转和资本周转慢、垫支资本大，现银运输存在风险、成本高，出于資金调拨和结算的需要，票号应运而生。著名票号日升昌的前身是“西裕成”颜料行，其规模较大并在多个重要城市设有分庄，不少在外的山西生意人想要捎钱回家，但由于镖局运送现银成本高、风险大且容易丢失，他们便依托“西裕成”进行异地付钱本地取款，雷履泰看到其中商机，最终“西裕成”转型成为经营汇兑业务的“日升昌”。

（三）与封建政权力量相结合。晋商在其兴起与发展的过程中特别注重与封建政权力量相结合，清王朝许多大规模的军事活动都得力于晋商的赞助。1720 年西北准噶尔叛乱，清政府调集重兵征剿，当时因路途遥远，运输粮草成为最突出的问题。晋商得知后积极地随军进剿，代运军粮。此外，晋商的票号还为清政府汇解京饷和军协各饷，解缴税款，为政府筹措汇兑款项，承汇商款，还本付息等。可见，晋商与封建政权有密切的关系，这就为晋商的崛起奠定了政治基础。

（四）诚信义利的晋商文化。晋商主张“君子爱财，取之有道”，反对采取卑劣手段骗取钱财。很多晋商不惜折本亏赔，也要保证信誉，以至于各地百姓购买晋商的商品，只认商标，不还价格。他们的经营准则： “平则人易信，信则公道著，到处树根基，无往而不利。”以此准则约束自身，以做 “善贾”“良贾”为荣，并将严守信誉作为商业道德，代代相传。这就为山西票号的崛起奠定了文化基础。

三、山西票号的衰败原因探究

山西票号衰败的原因有很多，从内部管理到外部环境可分为以下七条。

（一）票号牵涉政治过多，对官方与官员资金依赖很深。票号一面大量吸收清政府的利息很低的公款和官员的私款，甚至沦为官员储蓄赃款的机构，另外又高利放贷，坐收巨利。其“认票不认人”的汇兑制度为“本票”沦为行贿工具大开方便之门，这些都使得票号业与清政府牢牢捆绑在一起，无形间削弱了对政治风险的抵御能力，也使得票号在金融创新上画地为牢，错失了近代金融转型的契机。

（二）时局动荡造成正常业务被迫停止，资金链发生断裂。清朝末期国家面临内忧外患，战乱纷飞使中国经济无从发展，票号经营出现困难，另外由于战争、财政赔款以及军费支出压力造成银根收紧，使得社会出现“钱荒，让票号经营雪上加霜。

（三）地利丧失。公元 1840 年鸦片战争后，各港口口岸陆续开放，各强国投入了大量商业资本和工业资本，途径山西的货物被更多的道路路线所分流，山西自古以来交通要塞的位置被严重削弱。

（四）屡次爆发的金融风潮。晚清屡次爆发金融风潮，外国银行开始控制中国的金融市场，利用钱庄银根不足的情况，不接受钱庄庄票，强行收回钱庄欠款，促使钱庄纷纷倒闭，资金运转堵塞，票号的业务受到影响。

（五）严密内部组织导致自闭。票号一直以来实行严密的内部组织，内部等级森严，剥削严重。70% 的学徒虽然做着强度很大的工作却没有工资，而票号东家则占有大部分的经济利益，纸醉金迷，不务正业。这种不公平的自闭的系统制度必然带来票号的衰亡。

（六）目光受限。票号固步自封，虽然曾多次被政府或者官员招募筹办组建现代银行，但均遭拒绝，错过了发展成股份制银行的机会，票号的管理人员泥古守旧、各怀私心，对有限责任的银行制缺乏了解，其窖藏白银而不是向产业投资，盈利模式匮乏。

（七）内部不和，各家票号各自为政。山西各家票号各自为政，没有向心力，无法联合形成竞争力强、抗风险能力强的金融集团，就无法与国外银行和后起银行抗衡。更何况，各家票号顾及自身的利益得失，不但不与其他票号合作，还将其他票号作为有力的竞争对手，这也加速了票号的倒闭。

四、对当今金融机构的启示

（一）金融机构应理顺与政府的关系。山西票号的发展与政府联系过于密切，过度依赖政府， 因此经常受到政治环境和因素的影响。当今的金融机构应吸取教训，理顺与政府的关系，跟随国家的发展战略，也应有自己的经营管理策略，提高自身抵御风险的能力。

（二）金融机构应跟随时代发展进步。山西票号作为传统金融业的重要代表， 由于发展的滞后性不能适应时代变化和市场需求， 最终失去了在金融行业的垄断地位。在当前互联网金融的冲击下， 我国金融机构应汲取山西票号衰败的教训， 借助互联网手段实现自身与时俱进和发展变革， 积极融入到互联网金融的发展进程中。

（三）金融机构之间应加强合作。山西票号衰败的一个重要原因就是各家票号各自为政，恶性竞争，导致无法形成行业竞争力和抵御风险的能力。随着时代的发展，不同类型的金融机构之间不可避免地存在紧密程度不同的联系，加强合作不仅能促进各机构的共同发展，而且能够提高抵御行业金融风险的能力。

【参考文献】

[1] 桂露榕，严华.山西票号的兴衰及其对现代金融的一些启示[J].知识经济，2010（06）：46.