互联网消费金融的创新发展研究

高丽 樊馨 夏秋叶 田磊

一、消费金融在国内外的发展历程

（一）国外的发展情况（以美国为例）

发展期（1945-1960s）零售商、运营商、银行各方混战;变革期（1970s-1980s）监管规范以及信用卡、卡组织的进入整合;创新期（1990s至今）通过并购整合形成消费金融市场六大巨头，三家银行系（Citigroup、Chase、BoA）与三家独立消费金融公司（CapitalOne、AmexDiscover）。

（二）国内的发展情况（三个阶段）

第一阶段（1985年-2009年）：1985年中国银行发行国内第一张信用卡，翻开了消费金融的新篇章。这一阶段主要代表公司是商业银行和汽车消费金融公司，主要产品类型是房贷、汽车消费贷款和信用卡等，审核手续比较严格;第二阶段（2010年-2014年）：为了解决商业银行对个人信贷业务覆盖不足的问题，2010年第一批消费金融公司试点，消费金融步入第二阶段。这一阶段产品特点主要是小额、快速、无抵押担保等，在审核方面放宽了要求;第三阶段（2014年至今）：随着互联网经济的快速发展和外部金融环境的不断完善，市场参与主体日益丰富。这一阶段消费金融呈现审核简单迅速、用户覆盖面更全等特点。

二、消费金融在现行市场下的存在模式

（一）银行的消费金融产品

国内的银行林立，不同的银行有不同的消费金融产品，如信用卡、汽车贷、消费贷等。随着消费观念的创新与普及，消费贷比例会有所上升。此外，也有银行在寻找新的消费领域，与不同的平台合作，进行更深层次的消费需求挖掘。

（二）互联网企业的消费金融

从信贷的来源和担保措施来划分，互联网消费金融可以被划分：电商互联网消费金融，信贷互联网消费金融和P2P互联网消费金融。

（1）电商互联网消费金融。运营模式是以电商平台为基础，充分借助电商平台的大数据优势，通过为客户提供商品的分期服务在平台上进行消费，并提供理财服务。此类模式我们最为熟知的便是蚂蚁金服的微贷和京东金融的京东白条。

（2）信贷互联网消费金融。采取手机APP+场景的运营模式，客户可以通过手机客户端填写个人资料申请贷款，得到现金后用于日常生活消费，但是资金的具体用途难以掌控。纯信贷互联网消费金融运营模式是将消费者的消费借款以未来应收账款的形式转让或出告给互联网理财平台，理财平台将其进行打包并包装成互联网理财产品，提供给投资人進行投资。该种模式下的信贷平台属于中介平台，将投资人的资金提供给消费者进行商品的分期支付，最后再由消费者按照规定的分期时间对投资人进行连本带息的借款偿还。从当前纯信贷互联网消费金融的发展情况来看，消费者的借贷风险主要是由互联网理财企业承担。而互联网理财企业则主要通过大数据与云计算等互联网技术创新金融场景，以最大限度地控制坏账风险。

（3）P2P互联网消费金融。运营方式与传统商业银行的借贷业务相通，通过平台的信息优势将资金供求双方进行对接，并按照借贷资金的数额按比例抽取利润。P2P互联网消费金融与小额借款类似。首先，消费者基于消费目的将借款项目发布到P2P借贷平台并由平台进行资格审核上线：其次，投资人根据自身偏好选择项目进行投资以满足项目发起人的消费需求：最后，消费者按照约定的时间向投资人进行还款付息。值得注意的是，P2P互联网消费金融在审核、监管的成本和难度较大，无法对项目借款人的真实身份以及借款意图进行完全掌控，因此风险较大。但是，依靠中国人口众多的基数优势，P2P互联网消费金融业务有许多上升空间。

三、消费金融的影响

（一）改变传统消费理念，优化消费模式

改变人们传统的消费习惯，促进消费，消费金融的实质是鼓励人们提前消费、赊账消费，在自己能力承受范围内多消费。不仅能提高生活水平，同时还促进了我国经济的发展。

（二）有助于完善个人征信记录，建立诚信档案

由于消费金融的运行机制建立在个人信用基础之上，所以随着行业的发展普及，消费金融也能促使人们在日常行为的衣食住行之中，形成良好的信用习惯。为我国建立信用社会奠定了一定的数据基础。

（三）提升大众理财投资意识

传统的情况下，人们普遍把钱放在银行，购买国债等。有了互联网金融，人们有更多的理财选择。在手机上就可投资自己所需要的理财产品。

（四）为大众创业提供方便的融资渠道

随着消费金融的发展，小微企业可以借助一些互联网的金融平台进行融资，更加方便有效。不仅如此还可以发动众多网友进行众筹，效率不仅提高还可以扩大公司的影响。

（五）为日常生活提供便捷

消费金融的发展为人们提供了多样的支付方式，出门不带现金手机就可以在实体店进行消费;足不出户就可以完成生活缴费。

四、互联网消费金融存在的问题

目前，中国的消费金融的发展还尚未成熟，且处于初步融合的起步和发展阶段。与此同时，还存在着互联网征信体系不健全，行业发展尚未规范化，消费金融风险防范不足，消费金融观念尚未深入人心等影响行业发展的问题，下面对消费金融存在的一些问题进行阐述。

（一）行业发展尚未规范化

（1）消费金融法律制度不完善。党的十八大以来，以习近平为核心的国家领导集体与时俱进，根据我国国情以及国际变化适时调整各项发展战略，在互联网浪潮席卷全球时，更是提出了“互联网+”计划，对促进消费金融健康和快速发展十分重视。在政策方面，也给予了互联网消费金融大力扶持。但是法律与政策的完善需要一个过程，现有的银行法，保险法等只针对传统金融业务，对互联网消费金融的个人信息保护，资金监管，市场准入，个人征信采集等方面尚未做出明确规定。因此，在互联网消费金融的交易过程中会出现交易主体权利与义务不透明等问题，不利于互联网消费金融的创新与发展。

（2）互联网消费金融未能得到有效监管。近年来，随着电子商务蓬勃发展，互联网消费金融如雨后春笋般迅速崛起。京东金融，蚂蚁服务等从事事实金融业务的互联网企业，仍被定义为商业企业，并未被納入金融监管领域，未能得到有效监管。同时，互联网消费金融行业的监管细则也还未出台，导致互联网消费金融的分类监管缺乏可操作性，不利于保护消费者的合法权益。

（二）互联网消费金融风险防范不足

（1）消费者信用风险。由于我国互联网消费金融征信体系不健全，个人征信体系尚未完善，线上和线下都没有一个相对良好的信用环境，给个人贷款尤其是利用虚拟的互联网平台进行消费贷款带来的潜在的风险。

（2）互联网消费金融公司内外部风险。对互联网消费金融公司来说，内部风险主要表现为公司对消费者信息把控的技术性风险和操作风险，外部风险则主要表现为来着宏观层面的市场风险。互联网消费金融公司一般利用大数据对消费者进行风险性评估，在评估过程中，存在着信息不对称风险。与此同时，由于互联网消费金融公司内部控制制度不健全，管理机制落后等会引起操作风险。除此之外，由于互联网消费金融外部环境并未得到有效监管，消费者权益也未得到合理保护，来自于互联网消费的行业风险会带来信任危机，由此给互联网消费金融公司带来不利影响。

（三）互联网消费金融融资渠道有限

就目前来看，互联网消费金融的资金筹集主要依靠集团自有资金，小贷公司资金应收账款资产证券化和与银行合作放贷等，采取的典型模式之一是批量化的预授信模式，这种模式不利于保障资金的安全性。总体来说，互联网消费金融融资渠道是有限的。

五、关于我国消费金融创新发展的建议

（一）完善消费金融法律制度，加强监管互联网消费金融。

建立健全的法律法规是互联网消费金融健康持久发展的有效保障，建议积极完善消费金融行业法律制度的建设，尽快将互联网消费金融纳入法律法规监管范围。同时，建议尽快制订具体的可操作的法律法规细则，全方位保障个人信息安全，共同培育良好的消费金融市场。

（二）加强互联网消费金融风险管理与控制

（1）国家宏观层面。随着消费金融市场逐步放开和迅速发展，国家可以出台相关法律法规保障互联网消费金融公司的资金安全性，对不法分子的行为进行严厉打击，以便在法律层面为消费金融公司提供保障。

（2）消费金融公司微观层面。互联网消费金融公司还应充分重视欺诈风险防范，不仅要严格审核消费者信用资格，还要借助外部数据平台和反欺诈云端来防止互联网消费金融欺诈风险。同时，建立黑名单制度，对欺诈或信用度低等人员进行限入或不准入;对于外部风险，消费金融公司应该时刻关注宏观环境的变化，及时把握宏观金融市场的波动，降低系统风险，加强行业内的合作与交流。

（3）消费者层面。消费者要提高自身风险辨识能力，同时提高自身素质，树立诚信意识，不能利用法律漏洞做违法乱纪的事情，同时，也要注重个人信息保护，以免被不法分子利用。

（三）拓宽互联网消费金融的融资渠道

多元化的融资渠道是互联网消费金融行业稳定发展的必要条件。因此，加大资金流动性的支持是十分必要的，以此为互联网消费金融行业提供更好的融资便利。对于互联网消费金融公司，可以适当放宽互联网消费金融公司融资条件，降低其融资成本，建立多元化融资渠道，同时，也要采取相应措施控制流动性风险。