FDI对上海市第三产业影响的实证分析

吴倩倩 黄先军

[摘 要]在上海提出 “三二一”重大发展战略背景下，第三产业已经成为了FDI（外商直接投资）的主要领域。研究FDI对第三产业的影响，将对产业结构优化升级发挥重要参考作用。文章在对FDI影响产业结构机理分析的基础上，对FDI与上海市第三产业产值之間的关系进行实证分析，通过Granger检验得出FDI是上海市第三产业产值变动原因的结论。

[关键词]FDI;上海市;第三产业;产业结构

[中图分类号]F832.6

1 FDI影响产业结构的机理分析

中国经济被逼入“弯道”，政府部门明确提出：化“危”为“机”，抢抓机遇，不仅要保持经济实现平稳较快增长，还要“弯道超车”，促进经济快速发展。FDI的流入不仅促进上海经济的快速发展，而且对上海市产业结构的调整和优化产生一定的影响，上海市FDI的引入重点从一开始偏向制造业，逐步恢复到第三产业与第二产业并驱的上海市引资方向。文章用绘图的方式描绘FDI影响产业结构的路径，如图1所示。

1.1 资本供给

利用外资可以填补地区内的资金和资源缺口，促进经济的增长，从而使产业质量得到改善，促使产业结构优化。FDI会提高资本积累，资金的投入一定会促使生产规模的扩大，企业规模扩大后，同时会增加设备和人员的投入，改变企业内部的投资结构和企业总体方针的制定，在一定程度上可以促进企业的快速发展，加快企业内部升级的步伐。

1.2 产业集群

英国经济学家马歇尔曾提出一个著名的经济理论——“外部经济”，他曾阐述产业聚集的3个重要的前提：一是专业化的供应商队伍的建立;二是劳动力市场共享;三是知识外溢。这三个前提对产业集群起着不可替代的作用。许多地区的产业链并不是很完善，缺乏服务和营销供应商，然而发达国家正好可以弥补这个缺憾。这些质量优良的投资通过FDI分布在各个产业和行业中，改善地区的内部投资结构，促使一些集群的形成，这必定会影响一个地区的经济发展。

1.3 技术溢出

科学技术是第一生产力，技术的更新进步是产业结构升级的直接动力，通过外商在本地区建厂进行投资，无论是资金还是技术的投入，会带来技术溢出，促进本地区的技术革新。技术的高速发展必然会吸引更多的人才的进入，人力资源也有所谓的聚集性，同时提高劳动力的素养和能力，逐步累积大量的高技术人才，形成丰富的人力资源。

1.4 需求关系

与一些发达国家城市相比较，上海市的需求关系并没有完全打开，如何刺激需求，如何调动消费能力？在这样的关键点上，我们则需要利用外来企业的优势，生产高端消费品，满足内部需求，同时也会反作用于企业，促使企业经营理念、设备、人力资源和技术不断的更新换代，在这个过程中，会促使一些新的投资需求和供求需求的衍生。

2 基本模型和实证分析

2.1 数据的选取和说明

文章选取的样本区间为2000—2016年，其中，X代表外商直接投资FDI，Y代表上海市第三产业生产总值TER，数据来源为《上海市统计年鉴》，美元兑换人民币汇率为依照中国人民银行网站折算出的年度汇率。根据数据收集，文章将跨度区间为17年的上海市FDI和TER的数据如表1所示：

2.2 模型选择

根据内生增长模型（AK模型），永久提高投资率的政策会使增长率不断提高，那么，FDI带来的技术外溢和资本的注入都会使上海市的经济产量大幅提高。回归分析法是根据对因变量与一个或多个自变量的统计分析，建立因变量和自变量的关系，其中，X与Y的关系，建立如下模型：

2.3 时间序列的平稳性检验

2.3.1 单位根检验

由于文章采用的数据是时间序列数据，经济模型中的非平稳时间序列之间常常会发生伪回归现象，从而整个研究毫无意义，结果以失败而告终。因此对经济变量的时间序列在进行回归分析之前，我们要进行平稳性检验，文章采用的ADF单位根的方法检验序列的平稳性。当然，上海市第三产业产值与FDI的自然对数都不存在高阶相关。将Y序列进行平稳性单位根检验，从检验结果来看，在1%、5%、10%三个显著性水平下，单位根检验的Mackinnon临界值分别为-4.057910、-3.119910、-2.701103，t检验统计值大于临界值，不能拒绝原假设，表示TER（第三产业）存在单位根，是非平稳序列。

为了得到Y的单整阶数，对一阶差分序列作单位根检验，结果显示非平稳序列。继而，继续进行二阶差分，从检验结果来看，在1%、5%、10%三个显著性水平下，单位根检验的Mackinnon临界值分别为-4.057910、-3.119910、-2.701103，t检验统计值小于临界值，从而拒绝原假设，表示Y不存在单位根，是平稳序列。即Y序列是二阶单整的，Y～I（2）。采用同样的方法也可以得出FDI序列是二阶单整的，即X～I（2）。

由于Y是二阶单整，则生成二阶差分后的新序列yy=d（y，2），在2阶差分（2st different）水平下，当K=2时，r2=0.115<1/13 ，因此，可以认为是偏自相关系数。

2.3.2 协整性检验

根据协整的理论知识，如果两个序列满足单整阶数相同且之间存在协整关系，则说明这两个非平稳序列之间就存在长期稳定的关系。通过检验，发现LNTER和LNFDI都是二阶单整I（2）的，满足EG检验的前提。因此，文章跳过EG检验的第一步，直接进行第二步，用变量LNTER和LNFDI进行最小二乘回归，通过最初建立的OLS估计回归模型：Y=a0+a1Xt+μ。通过Eviews 6.0软件，选择普通最小二乘法（LS）估计，检验结果显示，由于t=-6.32<-1.96，表明残差序列在5%的显著性水平下，拒绝原假设，接受不存在单位根的结论，因此，可以得出，X与Y是（2，2）阶协整，说明了该两变量之间存在着长期稳定的“均衡”关系。

2.4 格兰杰因果检验

总结如下：从表格可以看出，在滞后阶数3阶和4阶的时候，X不是Y的原因，P值是小于0.05置信區间的，拒绝原假设，则X是Y的原因，即，FDI是影响上海市第三产业产值的原因，同理可得，上海市第三产业产值不是影响FDI的原因。从格兰杰因果检验的结果可以得出以下结论：外商直接投资是促进上海市第三产业产值增长的原因，但反之是没有影响的。

3 结论和建议

第一，引入竞争模式，拓宽投资规模。上海市能源资源相对缺乏，不能再大规模地发展高耗能、高排放的重工业，这需要引导和鼓励外商投资的转向，需不断拓宽外商直接投资的领域，促进第三产业发展。在一定程度上，上海市应突破原有体制的制约，扩大第三产业的对外开放量，在保持利用外资优势的同时，引入竞争机制，打破固定模式，在教育、卫生、能源等基础领域加大力度，扩大规模，打通各个关节。

第二，优化投资环境，提高引资质量。在此基础上，全面优化投资环境，增大增强引资能力;逐步确立优惠的招商引资政策的导向，战略定位清晰，将高质量、高水平的外资和外企引入市内，尝试多元化的合作方式，提高外资利用效率。

第三，发挥人才优势，加强自身建设。上海在引入外来技术的同时，要加强自身的自主开发能力，不能单单依靠跨国公司的技术转移和技术外溢效应，通常一个地区的技术研究发现离不开当地的生产状态是离不开的，所以，紧密联系上海市发展现状，在此基础上，进行研发创新，使之更好地吸收和消化，从而推进产业结构升级的目的，同时也需加快国际贸易中心的建立，与时俱进，充分吸收理解“引进来”和“走出去”相结合的政策，鼓励自主创新。

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