穿透式监管与资产管理研究

天津市电力公司路灯处 白雪

现阶段，我国金融市场发展迅速，目前国家对金融机构以分而治之的形式进行监管，这对于不同行业来说，具体监管的行为标准都是不一致的，所以就增加了资产业务监管的难度，使资产管理具有一定的风险。为了控制这一问题，就需要进行穿透式的监管，本文就来谈一谈穿透视监管与资产管理方面的问题。

1 目前我国资产管理业务风险表现形式

1.1 跨市场金融风险

我国金融市场近年来呈现金融混业经营的趋势，这会导致资产管理业务出现一定的风险，就体现在跨市场金融风险上。尤其是一些开展同业业务、资管计划等信贷业务的银行，为了使这些业务绕开产业政策以及监管的要求，很多银行机构会采用跨市场的方式进行投资运营，这就违反了实质重于形式的原则，可能使资产管理存在一定的安全隐患。据研究调查显示，我国部分商业银行为了进行信贷出表，拓宽投资范围，经常会将资管计划和银行理财作为产品工具，与非银机构合作，将平台中的资金投入其他金融平台。在这类交易中，很多信托公司、证券公司、基金公司都会涉及其中，这样就存在跨市场的风险。具体的风险有以下几点：第一，跨市场交易结构较为复杂，不容易由交易本身明确资金去向。第二，这种跨市场业务交易链条长，信息的真实性、准确性较难保证，也无法实现信息共享[1]。第三，交易过程的隐蔽性使相关部门监管难度加大，不容易进行风险识别。……