金融科技创新对消费金融影响的文献综述

李海娟

【摘 要】目前我国正处在由出口导向型经济向个人消费为中心的内需主导型经济转变，而金融科技的发展为快速实现这一目标提供了有力支持，所以基于金融科技创新影响消费金融方面的国内外文献综述的整理，并进行相关的展望和总结，对研究金融科技在大数据时代对消费金融的影响具有十分重要的理论和现实意义。

【关键词】金融科技；消费金融；文献综述

中图分类号：F830 文献标志码：A

科技金融创新在消费金融中发挥了主导作用，促进了消费金融的快速发展，逐步将其从传统的消费金融模式转变为新的消费金融模式。不同科技元素的相互促进共同推动了传统消费金融向新（消费）金融的跨越，金融科技的快速发展对整个金融功能产生了影响，也颠覆性地改变了金融业的运作模式，其经营方式的变化也正在颠覆现有的金融体系，使现有的金融生态发生根本性的变化。目前，中国的消费金融面临着各种机遇和挑战，金融科技是消费金融破冰的关键。

当前，我国进入消费和投资均衡拉动经济增长的阶段，消费对于支撑经济增长和经济结构转型升级发挥着重要作用。消费金融是金融和经济学中一个正在快速兴起的重要研究领域，在消费金融领域中，传统金融机构、互联网平台、P2P平台均在显著增长，但是消费金融发展目前尚处于窗口期，市场主体面临的仍是增量市场。而金融科技通过对大数据的挖掘与利用，让科技与金融融合，或应用科技到金融业，以此来提升金融服务的效率及创造出更多的金融服务需求与价值，消费金融作为消费的“助推器”，在民生需求崛起、政策制度推动及科学技术创新的共同作用下，必将爆发出巨大的发展潜力。因此，研究金融科技创新对消费金融的影响具有重要意义。

一、国内研究现状述评

根据文献检索，国内学者主要对以下几个方面进行了研究：（1）金融科技创新对消费金融的发展产生变革性的影响。其中消费金融方面的研究体现为：田长海（2013）基于消费金融的内在含义，从理论上进行分析消费金融对消费升级的影响过程，消费升级离不开消费金融的发展。马德功等（2017）基于消费金融的本质特征，从理论上分析了网络消费金融对我国城市居民消费行为的影响机制，表明网络消费金融模式的产生和发展能够积极促进我国城镇居民的消费行为，且影响程度存在区域性差异。张李义等（2017）以消费金融的功能为视角，指出互联网金融在促进消费方面的优势，并研究发现其发展显著影响居民消费结构升级，但是影响程度城镇居民大于农村居民。

（2）金融科技创新方面的部分研究成果为：李丽丽（2017）研究发现金融与科技的融合速度显著加快，为金融业带来巨大变革，并研究了相应监管体制的构建[2]。在研究金融技术发展对中国产业结构升级的影响时，朱俊杰等（2017）发现金融技术对促进产业结构升级起到了推动作用，且与中国产业升级和产业内部结构有着长期均衡的关系。孙娜（2018）认为金融科技为金融科技既给商业银行带来了新的生机，也对其形成前所未有的冲击[3]。王雯等（2018）探讨了金融创新与风险监管的协调发展，分析了金融创新的现状以及金融创新监管带来的挑战[1]。许凌等（2016）认为以金融科技为中心的消费金融创新，将会推动实体行业消费金融模式的创新和发展，最终促进我国消费产业的升级[4]。庄雷等（2017）认为金融创新模式改变了资金配置的方式，能充分发挥金融系统的资金融通功能，提高资金的配置效率，促进消费增长和经济增长。

二、国外研究现状述评

（1）国外金融科技创新理论更注重科技创新。根据FSB（2016），Fintech的意思是“技术带来的金融创新”，可能影响金融机构，金融市场和金融服务供应，它是一种具有前端产业和后端技术的新型商业模式、新产品和新技术应用。Mishkin（1999）认为是金融结构演变造成了信息不对称和交易成本。一方面技术进步可以改善信息不对称，促进金融中介机构从更多不知情的投资者手中获得更多的融资机会，增加金融市场的流动性。另一方面它还将降低交易成本，继续推出新的金融服务，并扩大市场容量。Susanne Chishti等（2016）从产业组织的角度将FinTech定义为初创型科技企业（start-ups）和高增长的中小科技企业（SMEs），这些企业为正规金融机构提供技术支持、产品开发和创新服务。Arner、Buckley和Barberis（2016）认为，卢森堡、新加坡和英国等采取宽松政策的国家支持FinTech，因为可以通过金融科技集群（Fintech Clusters and Hubs）的新型产业组织拉动就业，以促进经济增长。

（2）国外对消费金融的了解。Samuelson（1961）和Marton（1969）首先提出了消费金融的概念，他们认为在复杂多变的金融环境中，消费者可以合理利用现有资产和未来资产，最大限度地发挥自身效用[5]。美国学者Campbell（2006）也同意Merton等人的观点，他还认为要更好地解读消费金融的含义，就应该从消费金融所能发挥的作用入手，并认为消费金融体系具有支付、风险控制、借贷、投融资等功能。

三、展望和总结

未来金融科技的创新，会使得金融业将不仅仅是个别服务模式的创新，而将是整个行业的整体代际跃迁。除此之外，我国目前没有统一的机构进行资源整合，信用数据比较分散，大数据大都掌握在以BAT为主的互联网企业手中，因此，企业往往承担巨大的风险，与收入不匹配，所以预计未来有望建立政府主导的专门的互联网征信机构，使征信网络化，进行信息共享。

（1）金融与科技的融合发展，不仅可以派生各类金融创新，也会从根本上改变金融行业的生态格局。近年来我国传统金融服务供給不足，所以加大了金融科技方面的创新力度，在政策环境的鼓励下，在市场和技术环境的支持下，我国金融科技创新的经济环境取得了长足的进步，改变了传统的消费金融模式，也改变了金融科技的发展，尤其是移动互联网技术的突飞猛进，所以研究科技金融对消费金融的影响，会促使消费金融的即得性、时效性、便利性、高效性等特点得到重大发挥。

（2）融资难、融资贵一直是困扰中小企业和个人消费信贷的主要问题，造成这种现象的两个关键因素是信息不对称和交易成本很高，金融技术可以通过多种技术手段解决小微企业融资难的问题。

（3）随着风控模式不断的推陈出新，无需借款人办理抵押担保手续等，使得消费金融场景得到转换，用户群不断扩大。所以无论从金融产品创新还是扩大内需角度看，金融科技的创新都会从根本上改变传统消费金融的运行模式，提高资源配置的效率，对金融科技未来的发展有一个方向上的指引。

【参考文献】

[1]王雯，李滨，陈春秀.金融科技与风险监管协同发展研究[J].新金融，2018（02）：43-46.

[2]IMF课题组，李丽丽.金融科技、监管框架与金融服务业的变革[J].新金融，2017（10）：8-14.

[3]孙娜.新形势下金融科技对商业银行的影响及对策[J].宏观经济管理，2018（04）：72-79.

[4]许凌，陈龙强.科技与消费金融创新[J].中国金融，2016（11）：37-38.

[5]Samuelson，P.A. Lifetime Portfolio Selection by Dynamic Stochastic Programming. Review of Economics Statistics，1961，53.