纯债基金，是否适合你

唐晓晶

我有一个朋友，制定了一个“强制储蓄计划”，1年为限，想找个风险低、但收益还不错的产品。但这样的产品上哪儿找呢？

此前，她可以称得上是余额宝的忠实拥趸，每月工资一到账，就全数存入，方便得很，还能赚点利息。但时间久了，问题也出现了：首先，目前收益率2.3%左右，实在有点低，怕是连通胀都跑不赢;还有更为重要的一点，余额宝直接跟支付渠道相连接，增加了存下钱的难度。

经常成为“月光族”的这位朋友，今年决定“痛改前非”，开始强制储蓄，每月钱一到手，雷打不动先拿30%出来。这笔钱到底投到哪呢？我给她提供了一个方案——纯债基金投资。可以定投，也可以一笔买入，风险比其他指数基金低，1～2年的投资周期也能拿到4%及以上的收益率。

纯债基金是什么？简单来说，就是全数投资于债券的一种基金类型，其中可能有公司债、政府债等等。为什么风险低呢？这还要从债券的基本属性说起。债券的本质，有点类似于我們常说的“欠条”，只不过，借款方不再是身边的亲戚朋友，而换成了公司、机构，甚至是国家。当然，“有借有还，再借不难”，所以为了让各位借款人放心，公司或国家会出具一张注明本息和还款期限的票据——这就是我们所说的债券。

只要公司不倒闭，政府不破产，这笔本息大概率会按时返还到投资人手里。这就是债券的运作方式，也是债券风险远低于股票的主要原因。所以，如果你对于投资的安全性比较保守，又想要赚取比余额宝高的收益，投资纯债基金或许是个不错的替代选择。

那纯债基金的收益率到底如何呢？我简单回测了一下市面上主要的债券基金品种的历史收益。（风险提示：具体产品仅做科普，无任何利益相关。）

按照投资期限时长不同，会有一些差异，所以我们在此分为短债和长债来讨论。一般来说，短期纯债基金，适合投资半年以上，收益大概在3%～4%左右，比余额宝稍高一些;长期纯债基金，涨跌波动更大，适合投资1～3年甚至更久，年化收益率水平也会更高一些，在5%～8%之间。

大家可以依据自己期望的投资期限，来选择相应的产品。即便只是半年期的投资，也能拥有比余额宝高2%的收益率。

最后，再提示一些纯债基金投资的注意事项：

其一，注意风险。所有投资品都是有风险的，即便稳如纯债基金，短期内的涨跌也很正常，账面一时出现亏损的心理准备还是要做足。

其二，注意交易费用。和买余额宝不一样，投资纯债基金，都是要交赎回费的，这笔钱也需要计入你的投资成本。特别要提醒的是，在你持有期不满7天的情况下卖出，基金公司将收取1.5%的赎回费。相关费用说明，一般在基金的“交易规则”中能看到，建议大家在买之前先看清楚，避免不必要的手续费损失。说实话，持有期限短的情况下，手续费还挺贵的，所以如果你是需要短期买卖，当活期存的话，就不建议投资了。

其三，注意流动性。作为基金中的一员，纯债基金也是支持定投的。所以，不论你是有一笔闲钱想一次性投入，还有像我这位朋友这样按月定投，都行。但在选择投资品种前，请注意这笔资金的使用时间。如果你预计在1年内需要取出，就选择短债;2年内都不怎么用得上的，就干脆投个长债。如果你半年内就要取出的，那建议你还是暂时不要考虑纯债投资了，期限太短可能并不适合，毕竟不能当活期产品那样存。