个人住房贷款证券化的现状、问题及对策

宋莉娜

【摘要】推动个人住房贷款证券化（RMBS）的发展能够有效处理商业银行在短期欠债与长期资产之间配置问题并提高投放贷款水平。本文首先论述了国内当前住房抵押贷款的状况，进而研究目前时期个人住房贷款证券化存在的不足之处，比如资产支持证券收益低和时间长、次级档销量欠佳、抵押权变更困难等多个方面，最后提出针对性的解决措施来处理上述问题。

【关键词】个人住房贷款证券化 商业银行 抵押权

1引言

在20世纪80年代开始，个人住房贷款开始出现，通过这30多年的发展，逐渐成为商业银行的基本个人贷款业务，拥有着超过一半的余额占比;并且金融市场有着较为激烈的竞争，而且业务流程公开，安全属性好（长时间以来不良贷款率都低于0.5%），对于美国来说，个人住房贷款业务也属于资产证券化的关键业务种类。由于银行全部贷款业务里个人住房贷款的还款周期最长（能够达到30年），使得信贷资金回笼时间慢，流转速率不高。由于利率市场化的不断深化，储蓄稳定度下降，短期负债和长期资产这二者的错配问题更加严重，长期资产对商业银行流动资产的占用导致其余业务难以发展，让银行承担着重大的经营负担，使用住房贷款证券化来将住房贷款尽快变现，提高资产流动速率的呼声在不断上涨。

2我国个人贷款资产证券化发展情况概述

在2005年，国内首次推出信贷资产证券化，并设立试点城市，随后在2007年时增加国内试点城市的数量，而2008年由于全国性金融危机的影响暂时停止。……