对资本市场中会计政策选择与盈余管理的思考

张铭铭

摘要：会计对于维持资本市场的秩序起着至关重要的作用，会计政策选择会影响资本市场的有效性。上市公司管理层通过会计政策选择进行盈余管理，会降低会计信息的质量，影响会计职能的有效发挥，不利于资本市场的资源配置和企业的长远发展。

关键词：资本市场  会计信息  会计政策选择  盈余管理

正文

一、引言

资本市场是市场经济下重要的资源配置中心，是长期资金的主要的融通场所，是国家经济稳定运行的重要支撑。资本市场影响国家经济社会的方方面面，而且对国民经济发展影响重大，因此必须采取有力措施降低资本市场带来的风险，规避资本市场带来的危机。资本市场的状况受到多方面因素的影响，在诸多的因素问题当中，会计对于维持资本市场的秩序起着至关重要的作用。由于信息在市场的参与者之间存在不对称，会计通过财务报表向市场参与者提供反映上市公司财务状况和经营成果的信息，可以减少资本市场的信息不对称的问题，保障市场交易更加公平公正，使資本市场的运行更具有效率。由于当今资本市场并非完全有效，而且信息使用者大多也缺乏专业能力排除因会计政策选择而导致的会计信息差异，所以上市公司管理层选择不同的会计政策会传递出不同的信息，导致信息使用者对上市公司财务状况和经营成果有不同认识和评价，进而可能会导致信息使用者作出不同的投资决策，影响社会资源的合理配置。所以说，会计政策选择会产生经济后果，会计政策的选择对资本市场至关重要。上市公司选择合适的会计政策不仅有利于我国资本市场的健康发展和资源的合理配置，而且有利于管理层使用合理的会计信息进行经营管理。所以，研究上市公司盈余管理动机下的会计政策选择是确保企业选择合适会计政策、保证企业信息质量的重要举措，对于企业的持久、深远发展具有重大的意义。

二、会计政策选择与盈余管理的内涵及关系

《企业会计准则第28号- 会计政策、会计估计变更和差错更正》中指出：会计政策是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计处理方法。会计政策选择是指管理当局在特定环境下，在既定的可选择范围内，根据企业目标或者管理当局自己的目标对可供选择的会计原则、方法，处理程序进行比较分析，从而拟定会计政策的过程。

盈余管理是企业管理当局在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。一般分为调增利润、调减利润和利润平滑三大类型。企业盈余管理的手段归纳起来有三种：一是会计政策的选择和运用;二是对于生产活动的调节，这是一种非会计的盈余管理方法;三是利用关联交易，关联交易下价格的不公允为盈余管理提供了便利。会计政策选择是盈余管理的一种方式，而且是基于管理当局自己的目标利益出发的。

三、会计政策选择下盈余管理的危害

盈余管理的影响包括积极影响和消极影响两个方面。积极影响主要表现在当企业经营困难的时候，通过盈余管理可以采用利润前推的方法提高当期利润，进而帮助企业暂时度过危机。消极影响主要表现在以下两个方面：

（一）不利于资本市场的资源配置

会计向市场参与者提供反映经营者受托责任的信息，以及向市场参与者提供决策有用的信息，会计信息影响市场参与者的投资决策，进而影响资本市场的资源配置。会计信息在消除资本市场的信息不对称的问题，保障产权交易更加公平公正，使资本市场的运行更具有效率等方面具有重要作用。会计信息是了解资本市场的重要资源，选择不同的会计政策会产生不同的会计信息，会计政策选择下的盈余管理不会改变企业的实际财务状况和经营成果，改变的是反映企业财务状况和经营成果的会计信息。因此，当企业没有选择最合适的会计政策，而是通过会计政策选择进行盈余管理时，可能会导致会计失真，会计信息失去真实性和客观性，财务报表失去可靠性。如果企业通过盈余管理向投资者和债权人传递不真实的会计信息，将会误导市场参与者的投资决策，造成不合理的资金、技术、人力资源的投资，导致资本市场资源的不合理配置，降低资本市场的运行效率。可以说，企业通过会计政策选择进行盈余管理，会降低会计信息的质量，影响会计职能的有效发挥，影响会计应对资本市场的各种问题、保障资本市场的有效运行的功能。

（二）不利于企业的长期发展

企业通过盈余管理，导致会计信息不能公允的反映企业的财务状况和经营成果，从而掩盖了企业的真实情况。一方面不利于管理层正确评估和认识企业自身的实力状况，不利于管理层根据本企业的会计信息进行战略分析、与市场中同行业披露的信息进行对比，从而发现自身的优势和不足，从而不利于管理层做出正确的经营决策，进而影响企业的长期发展。盈余管理短期之内可能会达到管理层的某些目的，掩盖企业的某些情况，给企业带来一些好处，但是长期下去，市场参与者通过资本市场中的其他信号获得信息，纠正会计信息产生的误导，盈余管理掩盖下的企业的真实情况就会逐渐显露出来，会降低市场参与者对企业会计信息的可靠性认识和对企业的信赖，引发信任危机，破坏企业的声誉，影响企业的可持续发展。盈余管理使得会计信息不能真实的反映企业的财务状况，掩盖了企业的真实情况，不利于企业管理层以及市场中的投资者正确认识和评估企业。盈余管理会导致市场参与者高估或者低估企业价值，从而导致市场参与者形成不合理的期望收益，进行不合理的经营决策和投资决策，从而不利于企业的长期发展。

参考文献

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