安然事件、次贷危机与公认会计原则的未来

周 华（博士生导师）

一、安然事件对会计规则的影响

（一）安然事件与《2002 年萨班斯—奥克斯利法案》

安然事件是会计规则弹性化导致美国证券市场会计监管形同虚设的一个典型例证。此时的公认会计原则，无论在篇幅还是复杂程度上，都令人叹为观止。公认会计原则之所以出现“超载”现象，主要原因是注册会计师行业试图通过极度繁琐的规则来规避潜在的诉讼风险[1]。安然事件是弹性化会计规则与错误的审计制度、激励制度、证券监管制度综合发挥作用的一次大爆发，也是证券市场上集体欺诈行为的一个缩影。商业银行、投资银行、信用评级公司、会计公司等金融市场从业机构形成了一个紧密的利益链条，弹性化的会计规则是这些机构的做市工具。

1.安然事件的爆发。2001年10月16日，安然公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到6.18亿美元。美国证券交易委员10月31日开始对安然公司进行正式调查。11月8日，安然向美国证监会递交文件，承认从1997 ～ 2001 年共虚报利润5.86 亿美元，并且未将巨额债务入账。12 月2 日，安然向法院申请破产保护，破产清单中所列资产价值高达498亿美元，成为当时美国历史上最大的破产企业。安达信会计公司作为安然的审计师，明知其存在财务欺诈而没有予以披露，所承接的安然的业务存在利益冲突，安然财务主管人员与安达信存在利害关系。案发后，安达信还销毁文件，妨碍司法调查。事实上，2002年安达信在法庭宣判前就已经倒闭。……