浅谈营运资金管理策略对企业盈利能力的影响

摘 要：本文不局限运营资金管理的研究广度与深度，可以尝试将运营资本的研究角度扩展到筹措、生产和销售的整个过程当中，将焦点放在运营资本的循环上，通过改善运营中的渠道关系和生产方法，来加速资本的转换，减少资本占有率，同时，将财务管理与商业管理相结合，以此提高资本的活力。

关键词：营运资金管理;策略;盈利能力;国家电网

国家电网有限公司是一家由中央政府直接管理，依照《公司法》规定设立的国有公司，该公司的核心工作是投资建设和运营电网，确保安全、经济、清洁、可持续供电。在国家电网有限公司中制定相应的营运资金管理是必要的，但是某些管理者还没有意识到其重要性，大部分公司营运的资本管理都还集中在应收账款和库存管理上，这与资本管理的范围与研究方法密切相关，研究方法的重点是资金筹措过程中的风险和收益的均衡，以及从财务观点出发对资本定量控制。

一、 完善营运资金管理策略的背景

近几年，全球化经济发展成为趋势。国内经济增速呈中高速稳健增长。我国的能源需求量持续增长。国际性竞争加剧、市场需求增加、新能源的冲击，经济全球化带来一系列的机遇和挑战，企业国际化发展成为新常态。国家对能源经济结构调整、促进产业转型升级、推进社会公共服务高度重视，中国能源行业取得了较快发展。但是许多企业将公司运营资本管理的范围狭隘化，使管理出现断层现象，为了提高国际竞争力，适应经济发展全球化进程，企业应该对运营资金进行改革，尤其是国家电网有限公司是关系国家能源安全和国民经济命脉的特大型重点国有企业，管理者重视运营资金的管理策略，提出与国际接轨的运营资金管理策略，推进国家电网的国际化进程。

二、 影响营运资金管理的因素

营运资金管理首先是受到整体经济波动的影响，另外，运营资本管理水平也受不同行业营运资金周转期的影响。不同行业中营运资金周转期大相径庭，一般来说，现金周转率、销售债券周转率、债务周转率和库存周转率的财务比例成为运营资本管理绩效评价的重点。固定资产比率（固定资产/总资产）、资产负债比率及公司规模一般被用作研究的控制变数。运营资本的管理策略对公司的效益有很大的影响。资金的灵活性和公司效益之间呈负相关。资金的灵活性越小，周转时间越长，公司的盈利性就越低，公司的盈利性不仅与运营资本的现金周转时间有关，而且还被公司其他特性所影响。运营资本的管理及产业、公司规模的大小、公司今后的销售增长的快慢、董事会外部股东的比例以及公司CEO所占公司的股份，都会对公司运营资本管理的效率产生影响，进而影响公司的盈利性。

三、 营运资金管理策略对企业盈利能力的影响

（一）对国内发展的影响

反映企业效益的指标包括营业利润率、成本利润率、总资产利润率、资本利润率和股东持股利润率。在企业资本管理的各个方面，运营资本占据着大量的企业资金。除此之外，运营资本是公司每日的流动性最大的，非现金形式的营运资本是容易变现并且所需周转时间较短的资本。因此，企业资金的收益水平的高低主要取决于运营资本的管理水平。营运资本管理是管理企业的流动资产和负债。拥有适当数量的运转资本是企业要想维持正常运营的必要条件，经营资本管理是企业财务管理的重要环节。只有运转资本的有效管理，才能提高资本使用的效率。

国家电网其实是发电企业与电力用户的一个重要桥梁，发电企业生产电力，卖给国家电网，国家电网传输电力，卖给消费者，国家电网的盈利方式主要是靠买卖电力赚取差价。随着新的电力改革的深入，国家电网的收益模式正在发生巨大变化，从过去电力采购和销售的获取单纯利润到收取国家规定的供电价格，这大大降低了国家电网的利润。近年来，国家电网开始积极开发新的商业模式，以促进中央企业开展的结构调整和重组“创新发展一批”的改革部署，探索新的经济增长点，开展新业务，拓宽经济来源，体现国家改革的要求。打造智慧车联网平台成为国家电网发展的着重点。国家电网与充电运营商联手建立充电桩，覆盖多个省市，如此庞大的工程就需要大量运营资金的投入，对运营资金的管理成为重中之重，将运营资本的管理角度扩展到准备、实施和启动的整个项目的过程当中，统筹规划运营资本的使用，可以减少不必要的资金浪费，大大的提高运营资本的使用效率。

（二）对国外发展的影响

随着经济全球化进程不断深入，国家电网也应顺应时代发展的潮流，在巩固好国内业务的同时，也应该大力发展国外业务，收购他国的某些同类型公司，不仅可以增加利润，还可以提高国家电网的知名度。收购发展中国家的同类型公司可以帮助落后发展中国家较好的使用电力资源，提高当地生活水平，展示大国风采，将公司业务拓展到国外，会需要大量启动资金，如此对营运资金的管理更加重要，错误的营运资金管理策略只会使得国家电网公司得不偿失。为在全球经济发展中谋利，国家电网公司必须要制定并完善营运资金管理策略。

四、 结语

国际化进程加快、电力改革的深入、国家新政策的颁布这都要求国家电网必须完善运营资金管理的策略，将运营资金的管理深化到各個环节当中，第一可以有效提高运营资金的使用效率，降低运营资金浪费率，降低运营成本;第二明确施工步骤，减少重复使用运营资金，减少不必要的资金使用，除此之外，可以促进国家电网与国际接轨，加快国家电网国际化进程，扩展盈利来源。运营资金管理策略的修改和完善需要管理者更加的重视与落实。

参考文献：

[1]刘英.基于供应链的营运资金管理策略研究[D].成都：电子科技大学，2016.

作者简介：林莉莉，国网福建省电力有限公司信息通信分公司。