科创板拟上市企业被问询情况研究

【摘要】科创板的设立旨在补齐我国资本市场服务科技创新的短板，是资本市场的增量改革，将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排，增强对创新企业的包容性和适应性。同时，有别于主板市场实行核准制，科创板将实行注册制。文章基于股权投资的视角，对科创板注册制下上海证券交易所对拟上市企业的问询情况进行了梳理，并对当前监管层最新的监管思路以及主要监管关注点进行了剖析。

【关键词】科创板一;注册制一;问询

在去年中国国际进口博览会开幕式上，国家主席习近平表示将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，科创板的设立旨在补齐资本市场服务科技创新的短板，是资本市场的增量改革，将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排，增强对创新企业的包容性和适应性。同时，有别于主板市场实行核准制，科创板将实行注册制，注册制是完全信息披露制度。“以信息披露为核心”的理念和机制，是设立科创板并试点注册制相关制度安排中贯穿始终的重要内容，而公开化的、多轮次的问询式审核，是实现“以信息披露为核心”理念的重要手段，目的是为了“问出一家真公司”，同时让市场主体在信息充分披露基础上，对公司的质量和价值进行投资判断。

一、首轮问询情况分析

首轮问询好比是“全面体检”，最大限度地把企业整体状态呈现在市场和投资者面前。据统计，截至2019年6月2日，上海证券交易所已受理113家科创企业的受理申请，其中已问询94家，有6家“上会”，4家中止问询。……