货币和金融的本质与金融学的思维方法探讨

2019-12-09 02:06俞卓炜
智富时代 2019年10期
关键词:货币金融

俞卓炜

【摘 要】随着社会的发展,货币与金融与人们的生活越来越密切,而货币的演变和金融产品和金融市场的发展也使得我国金融环境越来越复杂,出现一些人们难以理解的问题,特别是股票市场上出现了一些怪象,一些年利润收入不好的科技企业,在股票市场上表现非常好,股价攀升速度非常快,股票单价较高,而类似银行股票这样年利润比较好的股票,反而股价上升比较慢,为了帮助理解当前社会中出现的经济怪象,本文回归货币和金融本质,通过其对相关问题进行探讨,以帮助人们理解现代金融问题。

【关键词】金融;货币;金融学思维

一、货币的本质与货币的发展

(一)货币的本质

货币是用于购买和交换的媒介,是实现财富积累的工具,是财富所有者之间的契约。而契约的本质是信任,是对购买力和购买力稳定的承诺和兑现。

(二)货币的出现和发展

最开始货币表现为一般等价物,这源于物品交换的出现,由于在远古时期两两交换过程中,双方恰好拥有对方所需的物品的概率比较小,因此交换很难达成,为了方便交换,出现了一般等价物,即在远古时期,被公认为有价值的物品,例如:粮食、牛羊等,在进行交易的过程中,人们使用一般等价物很容易交换到自己所需的物品,随着社会的发展,由于交易越来越频繁,并且出现长途交易的现象,显然粮食和牛羊这些一般等价物携带不便,难以满足频繁的交易以及进行长途交易,因此出现了价格较高且便于携带的贵金属货币,实现了货币史上的一大变革,在中国古代,包括近代贵金属货币都是一种重要的货币形式。

在使用贵金属货币进行交易的这一段时期,货币还出现了货币发行者的变革,最初贵金属货币交易是私人发行的,是商人或者参与交易者的自发行为,但随着社会的发展,贵金属货币开始由政府发行,出现这一转变的重要原因便是解决货币信任问题。在私人发行阶段,由于缺乏统一的货币标准,贵金属货币的纯度和含量都是很难确定的,因此在交易的过程中坑蒙拐骗的现象并不少见,这导致交易者之间的不信任,于是出现了国家发行贵金属货币的形式,国家制定统一的货币发行标准,确定货币的购买力,解决贵金属货币的信任问题。

尽管贵金属货币相对一般等价物而言,具有优越性,但其携带和交易仍不太便利,于是出现了纸币。最初纸币与贵金属直接挂钩,贮备多少贵金属,发行相应数量的货币,但这样的货币方式下,国家很难通过货币政策对经济问题进行宏观调控,于是纸币与贵金属脱钩,以国家公信力发行货币,国家担保货币的信任问题。

如今随着互联网的发展,出现了虚拟货币,如:Q币以及游戏币,用于购买虚拟商品和服务。还出现了纯粹的虚拟货币,如:比特币等。

二、金融的含义与本质

(一)金融的本质

货币催生金融的出现,其本质都是信任,因此货币与金融密不可分,但两者又有明显的区别,这源于它们的标的不同,货币的标的是购买力和购买力稳定的兑现和承诺,而金融的标的则是预期和实现未来净现金流入。

(二)信用

信用是指在日常生活中,通过兑现自己的承诺,而取得他人信任的一种行为,在后来的发展中,信用被引入商品交易中,出现赊账的行为,交易双方通过签订契约或者协议保障实现承诺,在未来的时间归还欠款,而赊账实质上就是一种借贷行为,由此金融初步出现。

信用是金融中最为重要的问题,正是基于借贷双方互相信任的基础才能产生借贷行为,特别是出借人信任贷款人在未来能够归还欠款,并且贷款人能够在归还借款时,就其借款行为向出借人做出一定的补偿,正是基于这样的基础借款行为才得以产生。

(三)持续效用

在现实生活中,基于自利和有限理性,短期借贷比较容易达成,人们往往愿意将货币短期出借给他人,以获取一定的报酬,这主要是出于风险的考虑。借款时间过长,往往出现风险的概率更大,为了避免出现风险,因此人们鲜少会长期借款给他人。然而社会经济的发展,离不开公司融资,而公司融资的金额往往较大且时间较长,因此依靠个人难以实现,于是出现了银行金融体系解决这一问题,银行通过存款业务,吸纳存款人的存款,得以实现货币大量存储,而为了获利,银行通过贷款业务实现获利,特别是通过将贷款长期给需要融资的企业,实现获利。通过银行这一金融机构,实现借贷持续效用,将货币流通最大化,以推动社会经济发展,因此银行等金融机构对于国家货币政策的执行、推动社会经济发展方面具有重要意义。

三、金融学的思维方法

(一)金融脆弱性

金融脆弱性是由金融机构高负债和低资产所决定的。在我国,主要的金融机构为银行。银行吸取存款的行为本质是向存款人进行借款的一种行为,这就导致银行的负债率比较高。银行将存款吸收后,银行本身鲜少购买资产进行生产经营活动,实现盈利,而是通过贷款盈利,这就使得银行具有低资产的特点,而这样的形式的资产和负债模式很容易引发风险,一旦银行货币流动出现问题,难以将钱款及时归还给贷款人,此時就容易形成金融风险。当风险控制不当时,还可能引发金融危机。因此金融具有脆弱性,需要对金融风险及金融系统性风险进行把控,形成风险预警机制,防范金融风险。

(二)未来现金流源泉分析

基于我国银行金融体系的基础业务是存款和贷款业务,银行吸收存款人存款,然后将其存款贷款给需要的企业和个人,以此盈利,因此金融机构实现现金流源泉是通过收回企业贷款实现的,通过收回贷款实现盈利的目的。在银行系统中,贷款的收回也是现金流重要的来源之一,贷款无法按时正常收回将对银行现金流产生一定的影响,在贷款大规模无法按时收回时,银行将产生较大的流动性风险,严重时会引发金融危机。

由于未来现金流主要源自企业的贷款的归还,因此企业未来的偿贷能力是影响银行现金流的重要因素,正是基于这一缘故,银行为保障其正常的现金流,应该将贷款发放给未来偿贷能力强的企业,进行风险规避。然而因为低风险意味着低收入,高收益则伴随着高风险,银行会出现为了追求利润,进行风险投资。而在银行贷款给企业期间,企业可能会出现经营风险,导致贷款到期时,无力偿还贷款。当银行所贷款的企业普遍出现无力偿还贷款的情形时,银行的流动资金便会减少,进而导致存款人取款时,出现银行无力支付的情况,因此引发金融危机。

金融中,未来现金流源泉源于企业也可以解释为何在股市中,营业利润并不好的科技企业以及互联网公司为何股票升值较快。由于科技企业和互联网公司属于创新型企业,一旦这类企业在所在的领域取得某项突破性进展,那么企业的营业利润则会成倍增加,投资者之所以愿意高价购买其股票便是源于其未来现金收入高,而传统的银行行业以及白酒行业尽管当前的营业收入表现较好,但在未来其现金流入几乎不会出现爆发式增长的情况,因此这类企业的股票的股价会有所提升,但提升的速度并不会太快,而是大体上呈现长期缓慢增长的态势。

四、结语

综上所述,通过回归探讨货币和金融的本质问题,对其进行分析,并对金融学思维发放进行探析,使得货币与金融之间的关系更加明晰,帮助理解货币和金融行业,同时通过对货币的本质以及金融本质进行探讨,分析目前我国经济现象中的“怪象”,对这些“怪象”作解释,帮助理解,希望能够以更加科学的理念引导我国金融行业的发展,推动金融行业的进步。

【参考文献】

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