税收政策对企业利润和研发支出的影响

冯晓琼

【摘 要】近年来我国的税收政策经历了很大的变化，税收政策对企业的息税前利润与研发支出产生的影响，对于政府制定新的税收政策有着举足轻重的作用。同时，企业以现在和将来的利润为基础所纳的所得税也是财政收入的重要来源，研究税收政策对于企业利润的影响就更有必要。本文从实证的角度，在探究税收政策对工业企业收入影响的模型设定上，使用1999-2007年天津地区工业数据通过研究税收政策对利润和研发支出的影响，来评估对于企业生产投资战略的影响。

【关键词】税收;税收政策;企业利润

一、问题提出

近年来我国的税收政策经历了很大的变化，增值税税率的大面积调整，提高对高新技术与创新企业所得税的研发费用扣除标准，职工教育经费支出准予税前扣除……如何应对现有的税收政策，选择最合适的生产与长期研发计划、融资计划来合理节税避税、税收转嫁、实现涉税零风险，最终合理利用企业有限的资源，最大化利润，是每个企业现如今不得不面对的企业战略选择。

一个企业当前的利润增长率反应了它当期相对的运营状况，和这一段时间内的企业发展战略决策的执行情况，反应了企业当前战略是否适合当前经济形势并能够让企业作出适当调整。而一个企业的研发支出则更多的反映了它在将来的状况，一个没有进步的企业是无法长期生存的，因此这反映了它是否能够长期地获得稳定的增长。

换一个角度来说，了解企业如何应对现有的或已颁布尚未实行的税收政策，因而税收政策对企业的息税前利润与研发支出会产生怎样的影响，对于政府制定新的税收政策有着举足轻重的作用。同时，企业以现在和将来的利润为基础所纳的所得税也是财政收入的重要来源，因而研究税收政策对于企业利润的影响就更有必要了。

因此，本文从实证的角度，使用1999-2007年天津地区工业数据通过研究税收政策对利润和研发支出的影响，来评估对于企业生产投资战略的影响。

二、文献综述

为了使得最大化利润，企业必然会采用合适的生产与筹资计划以节税避税，在税收规避、盈余持续性与市场异象（田高良等，2019）一文中，作者表明企业对于税收的规避行为会显著提高公司整体盈余的持续性，也就是说税收规避的行为使得企业更能够在未来维持当期盈余。

税收计划与企业税负（白云霞等，2019）一文表明，当地方税务机关表示征税压力较大时，企业实际支出的税费占收入的比例显著上升;地方税务机关的征管力度越强，企业实际支出的税费占收入的比例也越高——也就是说，企业可支配利润相较而言会较低。类似的，在税收征管、财政压力与企业融资约束（于文超等，2018）一文中，作者表明税收征管活动强度越大，也就是说税务检查越频繁，企业融资约束就越强烈。由此可以认为企业投资决策将会受到更大的负面影响，因而利润与研发支出也会受到较大负面影响。

相反的，在制度环境、税收激励与企业创新投入（刘放等，2016）一文中，作者“就税收激励对企业研发创新的杠杆作用进行了实证检验”，说明了税收优惠政策会鼓励企业扩大研发，增加创新投入。

三、研究设计

（一）模型设计

在探究税收政策对工业企业收入影响的模型设定上，借鉴白云霞（2019）等文献的做法，建立以下回归方程：

profitrateit = α + βlntaxit + γControlsit + firmi + yeart + εit

其中，profitrateit表示企业i在t年息税前利润增长率;参考刘骏和刘峰（2014），用lntaxit表示第企业i在t年税率的自然对数，反映企业所有税费净支出占企业总收入的比例，是本文试图构建关系的核心参数;Controlsit表示控制变量，参考已有研究（刘骏和刘峰，2014），共包括企业规模、企业资产负债比、天津省GDP、;firmi表示公司固定效应，用以控制企业层面难以刻画的个体特征;μt表示时间固定效应，用以控制宏观层面的经济环境等时间特征，εit表示随机干扰项。

（二）变量选取

（三）数据来源

外资企业的税收影响更为复杂，除普遍的所得税、增值税外还非常受关税等因素的影响，因此本文确定的样本对象为内资企业。由于金融企业主要受宏观经济环境影响，因此确定对象为工业企业。中国的四大工业区分别是辽中南工业基地、京津唐工业基地、长江三角洲工业基地和珠江三角洲工业基地，其中由于京津唐工业基地主要以综合性工业为主，更加具有普遍性。综合上述原因，本文选取天津的内资工业企业作为样本对象。

企业数据均来自1999-2007年中国工业企业数据库中的数据，天津市GDP来自中国统计年鉴。

四、预期结论

从经济学直觉来看，当国家提高税收，增加监管力度时，同样的生产与利润企业需要缴纳的税费就更高。也就是说当企业要交的税费越多，那么相应的它的税后利润就越少。过高的税率会使得企业无利可图以致于最终放弃生产，政府相应也无法获得税收，两败俱伤。因而提高税收会使得企业选择平缓发展的战略。

但是较高的税率是否会带来研发支出的减少尚未得知——较低的研发支出必然会带来的是企业长期的疲软，企业是会选择当期的利润还是长期将来的利润。目前直觉来看企业会选择当期的利润，因为研发投入产出的不确定性，在政府扩大税收企业利润状况不佳的情况下这种不确定性带给企业的影响就更大。因而，扩大税收企业会减少研发支出的投入。

【参考文献】

[1]田高良、刘扬、王乐，2019《税收规避、盈余持续性与市场异象》，经济研究第5期

[2]白云霞、唐伟正、刘刚，2019《税收计划与企业税负》，经济研究第5期

[3]于文超、殷华、梁平汉，2018《税收征管、财政压力与企业融资约束》，中国工业经济第1期

[4]刘放、杨筝、杨曦，2016《制度环境、税收激励与企业创新投入》，管理评论第28卷第2期

[5]劉骏、刘峰，2014《财政集权、政府控制与企业税负》，《会计研究》第1期