金融发展与经济增长相互作用关系研究综述

徐宁

（德州市公路事业发展中心，山东 德州 253000）

一、前言

通过资深研究者对于这一领域的研究，我们发现金融发展的研究包括金融体系的发展和金融服务的发展。前者侧重于理论研究，后者侧重于实证研究。不管怎么说金融发展与经济增长的过程之间都是十分复杂的关系，其中存在的最关键的问题是因为不能够各种因素一一对应。国内外学者针对这一问题采取了大量的方法进行深入具体的研究，并试图阐明两者之间存在的关系和问题，但是实际研究的过程中验证过程就困难了很多。

二、有关概述

经济发展和金融的增长之间关系的分析和判断一直以来都是经济学当中十分需要重点研究的内容和论题，而长期以来经济学家针对两者之间的关系采取了大量的措施和论证。到了今天经济的重要性已经深入人心，具体的内容和概念也在社会的各个角落各个方面都得到了十分深入的体现，与此同时很多金融机构也得到了良好的发展，再这样的背景下金融市场能否足够稳定且人们能否有效的控制金融风险也都会一定程度上影响到社会的进步和经济的进一步发展。对外开放程度的提高，国际资本市场的扩大，国际金融的发展与交流越来越频繁，金融发展在经济增长中的作用越来越重要。发达国家在发展的过程中都会采取大量的措施来发展金融市场，从发达国家发展的情况来看的话，经济的增长和金融市场当中的一些问题以及人们对于金融态度的深度广度都有着一定程度的关系。针对这样的情况，就有很多国内外的学者采取了针对性的措施进行研究和论证，·获得了一些具体的研究成果。金融发展的过程中，具体的发展内容主要包括了金融方面的经济增长，资产的累计以及有关机构的完善和数量增加，这样一来会促进金融系统整体结构的一个优化过程，进而金融体系整体都会得到进一步的提高。在金融发展的过程中提出的发展理论主要就论述了经济增长和金融之间的发展关系，从另一个角度来看的话这一内容的目标主要是金融体系在经济的发展过程中所能起到的作用以及一些具体的影响因素。经济增长从根本上来说的话就是实体经济的发展过程，主要包括GDP的增长以及生产技术的进步和生产技术进步以及体系的优化等。经济增长从根本上来说是因为内在的机制得到提高，这也是有关的理论基础核心所在。银行诞生之后人们就开始了金融对于经济发展的影响的相关思考，大约在20世纪50年代附近，经济学忽略了金融在其中的作用，这就导致很多资本家在这一过程中利用金融体系进行财富积累，将其作为产业化的工具。但是到了20世纪60年代末，市场经济的发展让金融的发展得到了规范和提升，很多经济学家在这一过程中针对金融和经济之间的关系进行深入的讨论和细致的探究，例如戈德史密斯就出版了金融发展的相关理论，这也是行业先河。

三、金融发展和经济之间的关系研究

（一）相互关系

对于金融发展与经济增长的关系，熊丙奇认为，在资本主义历史发展中，创新是多元化的，因此创新对经济发展的影响是长期的。国家金融如果能够得到良好的发展的话，则社会的整体经济水平以及社会当中个人的收入水平都会有明显的提高，肖在这一方面提出经济发展的一个必要条件就是金融的发展和提高，然后采用了针对性的经济模型来分析经济发展过程中金融所起到的作用，他的研究过程和成果促进了后续金融理论的发展。通过深入研究上述的问题，人们发现经济发展的根本动力之一以及方式之一就是金融的发展，因此欠发达国家需要优先发展金融和货币供给，以促进这一政策的实施。与需求驱动型政策不同，它不考虑经济发展后对金融服务的需求，而是先发展金融体系再需求，即金融发展可以是积极的、相对先进的。它也可能是被动的和相对滞后的。本研究首次将理论与实证相结合，证明了经济增长与金融发展同时发生。

（二）早期研究进展

20世纪七八十年代，美国经济学家肖伯纳研究了发展中国家金融发展与经济增长的关系，提出了金融抑制和金融深化的概念。经济增长是相互作用的。同时，分析了金融抑制的特点和原因，指出金融抑制不利于经济增长。因此，我们应该提倡实施金融自由化政策。市场和体制框架中麦金农和肖研究了发展中国家金融经济发展与金融发展的关系，这被认为是发展经济学和货币金融理论的重大突破。然而，这一理论在实践中遇到了挫折。鉴于发展中国家金融自由化的结果令人失望，我们总结了金融市场失灵的原因。他认为，政府应采取间接控制机制，规范金融市场，按照一定的原则建立监管。标准和范围。在此基础上，默多克、赫尔曼和斯蒂格利茨提出了金融约束理论，并将信息经济学理论应用于发展中国家金融市场体系的研究。他们认为，在现实中，很难确定金融深化的前提和条件。因此，政府必须提供一个正式的、有约束力的权力体系，以确保市场体系的充分利用。他们还提议在经济和金融发展缓慢的发展中国家实行财政紧缩。迄今为止，许多经济学家对金融发展提出了新的见解，并对金融发展理论进行了研究和拓展。

（三）近期研究进展

金融深化理论在20世纪的80年代附近重点在对于理论进行深化的过程中，在这一过程里很多新的理论例如寻租理论和新制度主义等都得到了提出，这些理论与过去的经济发展理论有很大的不同。将效用函数引入金融发展理论，建立微观模型，引入信息不对称、监管成本等不确定性因素。在研究的基础上金融市场的调节和形成都让经济理论有了进一步发展的空间和环境。而自从90年代之后，金融提升与经济增长之间的关系就得到了进一步的关注和明确，在这样的背景下很多有关研究工作人员做了大龄的研究，克列文等人就站在金融的功能性的角度来研究了金融当中中介因素对于经济发展产生的影响，根据这项研究，金融自由化必须建立在健全和严格的宏观经济环境和微观经济学基础上。因此，发展中国家和经济转型国家暂时不能满足这些要求时，必须采取不同的措施来采取控制和限制措施。金融政策的金融发展路径是“金融约束”。内生金融理论强调，在金融中介机构的实证研究中，政府能够而且应该在提供流动性和促进经济增长方面发挥重要作用，从而形成了20世纪90年代新的金融发展理论，白先贤首次正式提出并论证了政策性金融的存在。但是现在的话，经济理论和金融发展的框架已经得到了进一步的发展，在这一过程中经济和财政方面的可持续发展理论等也确定了政策以及政府的财政工作在资源配置的过程中所产生的独特的作用。

四、结束语

中国一直致力于改革经济和金融体系，所以我们不能总是从一个固定的角度来看待中国的金融发展。尤其是美国次贷引发的金融危机在全球肆虐，全球经济处于衰退环境。世界经济的历史一再表明，金融抑制和过度的金融通胀将损害经济增长。然而，由于经济和金融全球化的压力，金融深化将是一个必然的过程，因此有必要利用国内外的科技成果。在改革的过程中，要客观评价和评价金融深化和金融约束的可能长期风险，结合市场资源的合理配置原则，结合中国金融体制的现状，采取必要的金融手段。例如，德国的金融模式不能保证适用于其他国家，因为它是不平等的，甚至可能导致经济恶化。当然，社会和政治体系可以追溯到更深层次的文化传统。此外，我们不能深化金融的理想化。

无论金融市场如何发展，我们都要积极审慎地权衡各种改革措施的利弊。很多相关案例都证明了金融体系当中要进行改革都是存在利弊的，因而决策的过程中必须要尽量选择利较大的一方面，最近全球金融深化的过程证明了这一点。