世界经济进入全球金融经济时代的挑战

胡高乔

（对外经济贸易大学保险学院，北京 100105）

一、世界经济进入全球金融经济时代的背景

自2000年以来，世界经济得到了迅速的发展，其最大的发展特点是经济的虚拟化、货币化以及国际金融一体化。这种经济的发展特点致使国际金融资本的迅速变大，所罗门美邦在1999年研究得出极速上涨的全球的股市导致了上市公司市值大幅增长，而且第一次超过了全球的总产值，这标志着国际金融资本成为了世界经济高速发展的主导力量。

就当今世界经济与金融形式的变化来说，其发展到目前情况主要原因是由于世界经济与政治的影响，并且有一定的历史因素在里面。从国际政治经济学方面来说，美国的经济体系与其本身经济实力对全球的影响作为主要影响因素。从历史原因来看，美元的国家金融地位与黄金本位制的转变对国际间主要的世界货币影响比较大，造成了信用货币体系的成立，这些因素变成了了金融资本飞速发展的根本原因。二十世纪中期欧洲国家结构体系的变化与发展为自身的金融资本打造了基础发展条件，之后又对相关的理论基础与结构进行了研究与改良，进一步推动了金融体系的发展。以戈登史密斯提出的理论来说，国民财富在现代的经济体系中的具体体现是基础建筑（Infrastructure），也就是物质财富，都与金融资本的主要结构上层建筑（Supe rstructure)互相之间是相互共存并紧密相连的。在国民经济一般情况下的发展状况来看，国民的物质财富的发展娅远远低于金融资本的上层构架的发展。所以对于发展中国家来说，在金融体系的发展与建立方面应当推行其自由化的发展攻略，这样才能在金融体系上更加适应国际化的金融体制，并使自己的金融体系更加规模化与多元化，也就是说只有金融自由才能使国家的金融体系走出初级经济的经济地位。以这些理论为基础，很大一部分欠发展国家对自身的金融体系进行了革新，将经济的增长作为的政府的主要目标，这也使得欠发展国家的金融资本在经济全球化的经济发展空间中慢慢地开始占有一定的比例了。金融体系的自由化是经济发展的必然趋势，在这种发展趋势的引导下金融资本本身得到了迅速的积累，造成了当今社会经济实现了全球化的发展方向。当今的经济体制的主要特征是以金融经济作为新时代发展基础，并与知识经济与网络经济相互结合为发展特征，所以本文认为当今的经济全球化是全球金融经济时代，其本身所具备的包容性更加适应当今世界经济的发展情况。

二、全球金融经济时代的特征与表现

（一）现金实物经济的增长远远落后与金融经济的增长速度，金融经济已经成为了主导世界经济的主要力量与核心的组成部分。当今全球经济发展的主要特征与实际情况是，全球金融的相互联系与并存关系，尤其以美国的金融经济为主要决定因素。以九十年代中期美国的金融发展的实际情况为例，美国在当时各行业股市市值都处于欣欣向荣的发展阶段，金融资本发展迅速，不但提高了美国的经济发展，也对世界经济的发展起到了非常大的推动与引导作用。

（二）国际金融由于受到美国经济发展的影响与冲击所造成的经济货币化与虚拟化，其发展方向离实体经济的发展方向越来越远，也更加强调其自身的独立性。在国际金融的发展历史中，国际之间的贸易与实物之间的交易是包含了金融活动的，除了贸易之外，投资也是国际货币与资本流通的主要途径，国际间的金融活动主要以这几种形态为主要内容。但以现在世界金融体系的构架来看，世界金融活动已经有接近百分之九十以上与投资贸易全无联系，这种世界金融的结构体系对于外汇与国际证券以及其他金融交易的影响无疑是巨大的，这也造成了国际金融不再完全依靠与实物与现实经济活动作为主要的流通模式，全球一体化的金融构架致使世界经济体系发生了本质的转变，其原本的实物经济与虚拟经济相互之间的联系与依赖性越来越弱。

（三）就以后的国际金融发展状况来看，其原本预期在金融资产达到1-1.25将达到稳定的发展理论并未实现，其本身的金融资本将继续积累与膨胀，金融发展和宏观经济之间并没有平衡关系的存在，比如欧洲的一些在全球金融体制处于核心地位的国家，其金融资产的发展基本在1.6-3.3之间，并且仍然没有任何向下发展的趋势，实物经济的增长指标不管是从数量还是速度上都已经满足不了金融资本的急速膨胀，发达国家与发展中国家的国际贸易年均增长总量相比，发展中国家的年均增长要高出发达国家4到7个百分点，而就两者之间年均金融资本的增长，发达国家的增长速度要超出发展中国家3到4个百分点。据统计调查得出，现今资本其主要的是以基金与金融衍生品为主要的资本流通方式来进行的，其增长速度非常惊人，国际金融的发展能够在五到六年的时间内实现一倍数的增长。

三、全球金融经济时代的挑战及对策

（一）金融经济的全球化，导致了一些发达国家的金融资本飞速的积累，国际金融发展在各个国家之间造成的资本的大量流通，并由于目前的世界金融主要以美元本位制造成的各种问题，导致了世界经济的发展主要以金融一体化与经济虚拟化为主要发展方向，这种情况造成了金融市场在一定情况下对资本供给的上限没有肯定的局面发生。国际间数额巨大的资本以跨国的形式进行金融投机的流通方式，对世界各国的经济体制的安全等方面提出来巨大的考验。

（二）由于上述的局面的形成，造成了世界金融市场极大的不稳定性，金融市场与金融资产的价值出现难以预期的大幅波动的事件常有发生，比如2000年Nasdaq的股票指数在一年时间里跌幅达到了接近70%，这种情况说明了世界金融市场汇率极大的不稳定性，就以美国十年内的与日元之间的汇率关系来说，其波动有三年时间幅度达到了二十以上，平均达到了17.1%的波动幅度，这种金融市场的不稳定性，可得造成一个或很多个国家在短短时间内经济得到迅速的发展，也可能在短短几周内造成一个或数个国家的经济体系的崩溃。

（三）由于世界金融市场自身所存在的不稳定性，造成了羊群效应的频繁发生，这一情况造成了全球股市的联动方面的飞速发展，其中以股市信息交流的技术方面为主要代表，但这也对世界金融市场波动的不确定性造成了非常大的影响。国际货币基金组织对1995年到2000年对美国与亚洲的信息产业的统计数据经过分析与研究得出，其股价在五年内上涨了0.16。纵观世界金融的数次大幅波动，都有着国际资本的大幅迁移的情况发生，这一现象对于世界金融的构成局面来看，很容易造成一些区域性的金融危机，并且对全球金融体系的稳定发展造成了一定的威胁。

（四）当前世界金融主要以美元化为主要的发展趋势，这对我国人民币在国际之间的推行与流通造成的非常大的障碍。美元化的情况对金融行业的发展来说本质上是美国对世界金融与世界货币体制的霸权主义的体现，这种以美元作为世界货币的性质对于国际金融的发展相当不利。就目前情况来看，美元在国际贸易中占有50%以上的比重，三分之二的美元在美国境外流通，虽然近几年美国由于经济、政治等各方面的原因导致其经济与政治地位的下降，但仍然阻止不了美元作为世界强势货币的现状。

全球金融经济的时代发展已经是必然趋势，在国际金融领域方面，我们要做到对自身的充分发展以迎接挑战，金融作为国家综合实力的主要体现方式，决定着一个国家的世界地位，在之后国家之间的竞争中，将会以国际间的金融方面为主要战场。

四、结语

国际金融行业对我国经济的发展带来了新的挑战，在21世纪国家之间的金融战争中，我们要做到对自身经济实力的提高，比如保证人民币在国际之间的流通，确保人民币在世界金融经济中的地位，构建人民币健康发展的经济体制以减弱美元对中国金融行业的冲击与影响等各个方面的政策与发展策略的制定，总的来说，在国际金融经济时代所带来的挑战面前，以强大自身为首要发展目标，才能在未来的世界金融经济的环境下占有一席之地。