证券投资风险识别及风险规避研究

张水茂

（江西经济管理干部学院，江西 南昌 330088）

引言

现阶段，我国证券市场还不成熟，处于成长阶段，缺少完善的制度与法规，呈现竞争无序性与信息分布不对称性。在众多投资者进行非理性投资过渡的情况下，证券价格出现频繁波动，新兴市场存在高风险，因此，管理层与投资者需要对证券投资风险的控制与规避进行重视。

一、证券投资主要风险与识别

（一）系统风险

系统风险又称不可散风险与市场风险，由于某些因素造成证券市场上的证券价格发生变化，容易导致证券持有者的经济利益受到损失。系统风险一般包括利率风险、通货膨胀风险、市场风险与政策性风险。系统风险指能够影响市场变化的所有相关因素的风险，如，全球经济情况变化、世界战争、比较重大的自然灾害等。在2008年，美国发生次贷危机，从而引发全球的证券投资市场产生大幅度波动，使涉及在内的大量投资人遭受了经济利益方面的严重损失。系统性的风险是证券投资者在投资过程中，不可避免会遇到的风险，由于系统风险的涉及范围会比较广，如果是非专业的投资者，会缺少相关的系统性风险有效识别能力与预防能力。

（二）非系统风险

非系统风险也被称作可分散风险，由于某种因素变化，对某个行业或某个公司产生的风险，影响因素具有一定特殊性，与全部证券市场的价格缺少全方位与系统的关联，造成的牵连与影响只涉及局部范围。非系统风险主要包括信用风险、产品风险与技术风险。……